1.AI算力、交换芯片、国产替代是当前最强主线之一，资金抱团明显。
2.2025年减亏，2026年扭亏，高端芯片占比提升，规模效应+产品结构升级驱动利润拐点。
3.政策强推+国资加持+清单到逼，三重红利共振。