一、AI 算力（主线核心，最强赛道）

1. AI芯片/GPU/DCU

核心逻辑：AI训练推理刚需，卡脖子国产替代
标的：海光信息、寒武纪、景嘉微、龙芯中科

2. AI服务器

核心逻辑：算力采购大年，整机出货爆发
标的：浪潮信息、中科曙光、烽火通信

3. 光模块/高速光通信

核心逻辑：AI集群互联刚需，800G/1.6T迭代
标的：中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信

4. 液冷/算力散热

核心逻辑：高功耗算力机房必备，政策+刚需
标的：英维克、申菱环境、高澜股份

5. 智算中心/算力租赁

核心逻辑：没钱买卡就租算力，轻资产落地
标的：润泽科技、光环新网、利通电子

6. PCB/载板/服务器配件

核心逻辑：AI服务器升级，板材增量
标的：胜宏科技、沪电股份、深南电路

二、AI 大模型 amp; 算法

1. 通用大模型

标的：科大讯飞、拓尔思、昆仑万维

2. 多模态/AIGC

标的：万兴科技、蓝色光标、中文在线

3. AI Agent 智能体

标的：汤姆猫、科大讯飞、汉王科技

三、计算机视觉 CV

核心逻辑：安防、机器人、自动驾驶底层视觉
标的：海康威视、大华股份、云从科技、虹软科技

四、语音AI

标的：科大讯飞、国光电器

五、AI 硬件终端

1. 人形机器人

标的：绿的谐波、新时达、埃斯顿

2. VR/AR/MR 头显

标的：歌尔股份、立讯精密

3. 端侧AI芯片

标的：瑞芯微、全志科技

六、AI 行业应用（落地题材）

1. 自动驾驶/智能座舱

标的：德赛西威、四维图新、中科创达

2. AI 医疗

标的：卫宁健康、万达信息

3. AI 办公

标的：金山办公、福昕软件

4. 工业AI/智能制造

标的：工业富联、用友网络

七、AI 安全 amp; 数据要素

1. 网络安全

标的：奇安信、启明星辰、深信服

2. 数据要素/隐私计算

标的：易华录、人民网、浙数文化

 

实战炒作优先级（做短线必看）

第一梯队（主线）：算力（光模块→服务器→AI芯片→液冷）
第二梯队（轮动）：大模型、AIGC、AI Agent
第三梯队（补涨）：CV视觉、AI硬件、行业应用、数据安全