AI算力爆发带动光芯片需求狂飙，全球磷化铟光芯片缺口1-1.5亿颗，2027年前受MO­C­VD设备交期制约，产能难有大增量，产能+北美大厂认证=核心壁垒。技术端1.6T硅光/EML双轨跑，3.2T转向硅光+薄膜铌酸锂，CPO短期以EL­S­FP过渡。

1. 光芯片IDM龙头

东山精密（控股索尔思光电）：EML+CW激光器双产能卡位，常州+台湾基地月产1100万颗，送样英伟达、冲刺谷歌亚马逊