一、大局观：环境判断· 美伊冲突：确实在逐步脱敏，对 A 股冲击边际减弱, “风险可控” 。
· 中旬访华：属于正向催化窗口，15 号前无大风险，资金会偏积极。
· 结论：5 月上中旬环境友好，适合做多；

情绪上：前龙盘顶，主龙震荡。主流题材面临切换。

二、指数层面：突破新高→回踩震荡· 当前位置：沪指 4112 点，节前两天走强，突破欲望明显。
· 目标区间：主流机构看4200-4300