一，海外市场：美股科技股走强，地缘局势仍存变数

1.全球股市表现：假期期间全球权益市场整体平稳。美股三大股指集体上涨，纳指、标普500和道指分别上涨1.1%、0.9%和0.5%，科技股表现亮眼。亚太市场涨跌互现，韩国综合指数大涨1.9%，但日经225和恒生指数分别小幅下跌0.3%和0.8%。欧洲股市多数偏弱 。

2.大宗商品走势：受地缘政治因素影响，原油价格再度冲高，WTI原油和布伦特原油分别录得8.0%和2.7%的涨幅。黄金价格则受美联储偏鹰派信号和油价上行的压制，震荡下跌约2.3% 。

3.宏观经济与政策：美国一季度GDP环比年化增长2%，略低于市场预期。此外，美联储释放出的偏鹰派信号引发了市场对通胀粘性的担忧 。

4.地缘政治焦点：美伊谈判仍无实质性共识，霍尔木兹海峡局势牵动市场神经。特朗普政府虽表示敌对行动暂时结束，但依然对伊朗保持强硬施压姿态，地缘风险仍是影响市场的核心变量 。

二， 国内市场：政策定调“四稳”，假期消费火热

1.重磅会议定调：节前的中央政治局会议释放了明确的政策信号，强调“四稳”（稳预期、稳就业、稳外贸、稳投资），要求增强宏观政策的前瞻性、灵活性和针对性，为经济发展注入强心剂 。

1.假期消费数据亮眼，出行创新高：交通运输部预计，今年五一假期全社会跨区域人员流动量将达15.2亿人次，创历史同期新高 。

2.消费扩容升级：假期前两天，全国重点监测的步行街客流量和营业额均实现同比增长。演出、租车、酒店等订单量显著增加。此外，消费品“以旧换新”政策成效显著，带动销售额超6000亿元 。

3.电影市场回暖：截至5月3日，2026年五一档总票房已突破5亿元 。

4.产业与金融政策利好，资金面宽松：央行于4月30日宣布将在节后开展3000亿元买断式逆回购操作，为市场提供充裕的流动性支持。

5.产业升级加速：第二批915亿元设备更新资金已下达，同时科技创新和技术改造再贷款政策扩大覆盖范围，重点支持AI、电子信息、高端制造等领域 。

三，节后市场展望

综合来看，国内坚实的基本面、火热的消费数据以及明确的政策托底，为节后A股市场奠定了稳健基调。外围市场虽有波动，但整体情绪温和。市场普遍认为，节后A股有望延续震荡偏强的格局。资金风险偏好回升，AI算力、半导体、高端制造等高景气赛道，以及受益于假期数据验证的大消费板块（如旅游、航空、零售）值得重点关注 。不过，投资者也需警惕海外地缘政治反复、美联储政策预期波动等潜在风险 。

(注：以上信息基于假期期间公开消息整理，仅供参考，不构成任何投资建议。)