晚上好啊，各位！五一小长假这就过完了，休息了几天，还真有点想念市场。这次假期里出行人流创了同期新高，消费热情挺高，内需的活力还挺强。不过，越临近A股开盘，港股和美股表现越不尽人意，市场今天都收绿了。
假期里主要市场都是先涨后跌，但整体看还是上涨的，外部环境不算差。消息面上，假期里没什么太大的利空。在美联储30号的会议上，把利率维持在3.50%–3.75%不变。
国际局势方面，美伊关系阶段性缓和，对市场情绪的扰动也越来越小。并且一季报的业绩雷已经全部出清了。该爆的雷都爆完了，超预期的也都兑现了，资金不用防着财报突然变脸。接下来一段时间，资金的风险偏好可能会提升，很可能去布局一些有弹性的方向，这往往是题材相继表现的好时机。综合看下来，节后市场情绪转向积极的可能性比较大。后面行情的核心看点，主要是观察资金最可能往哪里去。

假期消息总结到这，下面回顾下A股节前行情：上月底两市指数窄幅震荡，沪指微涨0.11%，但科创大涨超过5%，盘面上还是科技领涨，全市场成交额放到了接近2.74万亿。
上涨家数超过2800多家，整体赚钱效应一般。上周四这波属于在大幅反弹后出现的分歧，这个位置都在琢磨不能真的冲上去。前面调整了那么久，最近这几天短线赚钱效应应该能好一点，而且指数趋势现在还是往上的，问题不大。芯片这个方向最近一直挺热闹，整体还是很强的，不停有权重股拉出大阳线，上周四寒武纪、芯原股份这些大盘股直接20cm涨停，这个进攻模式其实跟咱们之前的预判是吻合的。芯片这个赛道太大了，细分领域多，以当前市场的资金量，想让它所有股票集体连续大涨，不太现实，也没那个必要。主力资金最聪明的做法就是轮动。这样既能保持板块的热度，又能用有限的资金撬动最大的行情，所以说轮动的效率是最高的，不过参与轮动难度比较高。从最近进攻强度看，芯片很可能正处在类似去年七八月份那样的行情最猛的主升浪里，应该还会持续一段时间。最省心也相对稳妥的办法，是锁定芯片里几只核心的权重股，在里面耐心看轮动。在趋势里，耐心往往比折腾更管用。
再看商业航天。这个方向最近也时不时有牛股冒出来。但它的逻辑跟芯片、算力这些比起来，没那么硬。所以它的整体板块强度也就一般。算力周四表现也一般，这几天走得比较平淡，整体在调整。市场短线情绪确实是差一点，这也很正常，毕竟当前市场的风头和资金明显都聚焦在芯片权重股上。等芯片的权重涨一阵，再进入震荡休整的时候，资金可能会出来寻找其他方向，那么调整了一段时间、逻辑同样过硬的算力，很有机会被重新关注。而且算力板块也没调整多少，下方承接还是不错，策略上就是耐心等它的轮动节点到来。它仍然是市场里核心的主线之一。