假期转瞬即逝，节中没什么太大的消息发酵，虽然外围有小冲突，但是反馈还算良性，没什么太大的负反馈，而且也没有继续升级的样子，大家都不想闹大。比较突出的可能就是周一的时候港股和亚太市场都出现大涨，但因为美周一调整，所以今天港股也出现调整，也算正常了啊，每次A股节假日都是这样，没什么大事对A股来说就是好事。[淘股吧]
周四大A基本就是调整，三大指数震荡为主，只有科创板表现比较强，这就能看出机构资金的切换动作了，创业板之前代表的就是海外链的AI硬件，而科创板代表的则是国产链的芯片。4末整体表现还是比较稳定的，叠加业绩的不确定性落地以及宏观层面的川普访H，预期还是可以偏积极一些，即使不能走一波行情，也会维持箱体震荡，要注意的是，在量能继续维持的情况下，科技这波能否切换补涨，以及被业绩压制的题材股会不会迎来回流，出现类似去年9月份以后行情，轻指数重个股。

题材。
周四表现比较强的就是国产芯片（寒武、）和商业航天，这里资金参与还是比较积极的，不论是机构线还是题材线都有布局，就是博弈节后的催化。
科技：AI硬件周四表现一般，业绩好与不好之间的分化较为明显，例如超预期的中际和不及预期的天孚、新易盛，强弱反馈就很明显，所以业绩超预期的品种短期趋势难以证伪，后续可能会继续维持高位震荡或不排除调整后二次进攻的可能，看震荡后怎么选择方向，光这边重点留意一下趋势结构抗跌的品种，比如光迅，东山，中际，天通，源杰等，二线的剑桥和汇绿。
周三强势的PCB分支周四没能延续强势，其中树脂和电子布调整相对剧烈，而铜箔最抗跌且核心是正反馈，明显强于另外两个分支，后续保持重点关注。PCB重点锚定容量趋势胜宏，没有大幅度调整补跌呈现震荡结构就是良性调整判断，PCB作为节后具备穿越潜质的阶段主线题材，若容量票突破新高带动爆发，注意做多预期。
国产芯片周四表现最强，周三晚寒武J业绩超预期，早盘长城和芯原高开，寒武，海光，龙芯小高开，GPU/CPU概念明显异动，开盘后寒武，海光，北方、芯原等震荡走强，但情绪品种综艺下杀，说明国产芯片不是情绪爆发流，还是局部趋势轮动行情，直到盘中长城回拉资金进一步回流芯片半导体，寒武震荡大阳线点燃了资金进攻信号，形成日内爆发行情，卡位了早盘其它活跃方向。但是日内寒武J再次成为股王，前车之鉴不得不防，去年国产是共振硬件走的加速段，而今天有补涨高低切的动作，能否走出持续性是关键，看看寒武接下去的表现情况，这里逻辑还是比较硬了，但是周四大涨以后，这里比较难去接力，等调整以后看承接，有效则可低吸博弈，稳健的看看科创芯片ETF。
存储芯片近期也比较抗跌，周末美股和韩国大涨，明天可能会带动高开，但是这种高开，大概率会低走，不要去接力，看关键支撑位，这里存储的周期比较长，可能不会轻易结束，高开低走以后，走趋势支撑去低吸也是可以的。
锂电池：锂电周三爆发以后，周四走了分化，情理之中，细分上锂矿表现明显还是更强一些，多数权重都创了新高，没有筹码压力，场内资金自然选择了锁仓或者做T，后续多留意趋势，像天华这种一直提的品种，大概率会和板块共存亡。
商业航天：周四很多资金去拿了先手，都是博弈五、六月份密集催化的资金，盘中西部涨停基本就是板块日内的小高潮点，这种相对明牌的题材博弈，还是尽量不要选追高参与，像神剑、卫星、信维这种，基本都会给低吸点的。板块情绪的话，多留意博云和螳螂，但这两个品种周四还是偏被动。

短线。
情绪目前没有太大的风险点，且连板稍有起色，四月份过去，业绩披露期也结束了，在接下来的五月份业绩真空期，看看市场风格将会迎来一个转变，或者两个风格并存，毕竟以目前的市场容量来看，机构不会收手的，除非这里量能逐渐收缩。
趋势风格这边重点看锂电池、AI硬件和国产芯片的竞争；投机目前重点看三进四，看看能不能打开市场高度。

操作：格局宝光股份（加仓的仓位没进去）、排板金螳螂，排进去一半。