各位韭友中午好，这里是韭神进化论，我是韭神。

（今天上午没操作）

今天这盘面终于喘了口气，连着两天中阴线往下砸，昨天更是从头杀到尾，好多人心里估计还在犯嘀咕——这波调整到底有没有底？

今天早上一开盘，三大指数集体高开，深成指和创业板一度涨超1%，创业板上半天收涨近2个点。恐慌盘昨天该跑的都跑差不多了，场子里剩下的人开始往回捡。

但有一个细节韭神我得重点说——成交缩了3243亿，一上午才1.78万亿。修复是修复了，量能跟不上，说明场外资金还在看，没急着伸手。

一、三大指数回暖翻红，缩量信号得盯紧

沪指涨0.47%，收在4096.24点。深成指涨1.39%，收在15458.88点。创业板涨1.91%，收在3902.74点。科创50微跌0.05%，收在1763.27点。

全市场3654只上涨，1720只下跌，77只涨停，19只跌停。

这个科创50独绿的走法，韭神我得多说两句。昨天半导体带头砸盘，今天这条线还在消化获利盘，科创50自然被拖住后腿。深成指和创业板涨得欢，主要是消费电子、元件这些偏制造业的方向在带节奏，风格在科技内部做了轮换。

连板这边，达实智能6天5板，四环生物5天4板，艾华集团5天3板，大众交通、金利华电3连板，锋龙股份、恒林股份2连板。高标没断，短线的劲儿还在，但梯队断层还是老问题——能连板的就那么几只，后排跟风力度一般。

二、两张新面孔抢了风头：一张是板，一张是钻

今天盘面上最抢眼的两个方向，不是前几天霸屏的半导体设备，也不是被砸回来的电力——而是PCB和培育钻石。

PCB概念集体爆发，鹏鼎控股、宏和科技、博杰股份、宏昌电子十余只票涨停，宝鼎科技5天3板，强达电路、方邦股份干了20CM涨停。催化是什么？有机构拆了一组数据——VR200机柜的出货价780万美金，是GB300机柜390万美金的两倍，其中PCB价值量直接从3.5万美金跳到11.6万美金，翻了3倍多。AI算力硬件往下沉，PCB作为基础层的需求量跟着往上爆。

培育钻石这边更猛，四方达20CM涨停，黄河旋风、恒盛能源涨停，力量钻石涨超15%。乍一看这是个传统工业材料，但这波涨跟珠宝没啥关系——金刚石的散热应用爆发了。AI算力基础设施建设拉动了芯片散热需求，金刚石从论吨卖的工业磨料变成了论"片"卖的芯片散热贴。从工业辅料到AI核心材料，这个逻辑一变，资金的态度就变了。

铜箔和覆铜板也跟着走强，海星股份、宝鼎科技5天3板，宏和科技、方邦股份涨停。MLCC概念活跃，风华高科、博迁新材4天2板。整条元件产业链都在涨，逻辑是一脉相承的——AI算力往下传导，基础材料的景气度在往上翻。

机器人方向也继续活跃，和泰机电、锋龙股份双双2连板。发改委今天在发布会上说了，要加快具身智能训练基础设施建设，支撑高质量数据采集和模型训练，提升机器人在工厂、商场、家庭等多场景的通用能力。政策还在加码，这条线的中长期逻辑没变，短期内部分化严重但方向没走坏。

三、消费股还在还债，科创50独自绿

跌得多的，白酒领跌全场，皇台酒业、金徽酒纷纷下挫。家电、旅游这些大消费方向也跟着调整。

这个不意外。资金现在全扎在科技线里，消费那边自然被抽血。盘中唯一的亮点是医药工业数智化转型促进中心要成立的消息，恒瑞医药、复星医药等发起单位有所表现，但整体消费板块想翻身，得等科技这边的热度降一降。

科创50微跌，成了今天上午唯一翻绿的指数。昨天半导体板块带头砸盘，净流出280.8亿，今天早盘虽然止跌了，但获利盘的筹码还没重新沉淀。半导体板块的龙头股还在震荡消化期，这才是科创50跟不上的根本原因。

跌幅榜上，燃气、水务、石油天然气也走得弱，布伦特原油虽然从高点回落了些，但还在104美元附近晃荡，油服工程方向受资金冷落。

四、外围和消息面：绷紧的弦松了一松

外围那边有好转。

美股三大指数周四集体收涨，道指涨了0.55%收在50285点，创了收盘历史新高。油价和美债收益率双双回落——布伦特原油跌到104美元附近，美伊那边传出了和平协议的信号，中东局势在边际上有所降温。美债10年期和30年期收益率也显著回落，对成长股估值的压制有所松绑。

对A股来说，外围的压力短期减缓了一些，但韭神我的判断不变——A股科技线靠的是内生动力，外围只是情绪层面的传导。这波行情的根基，是国家算力网建设、算电协同战略、国产半导体替代加速这些硬逻辑，外面刮风下雨也好、出太阳也好，A股最终走的是自己的节奏。

消息面上，李强总理主持国常会，研究推进全国统一大市场建设，审议通过应急体系建设十五五规划，还讨论了银行法修订草案。国家发改委今天开发布会，表示从未要求中国科技企业不得接受外商投资，开放的大门只会越开越大。政策面依然偏暖，没有大的风险。

特斯拉的FSD正式入华了，可在国内使用监督版完全自动驾驶。不过必须驾驶员主动监督，不能完全放手。这条消息对自动驾驶产业链是利好，浙江世宝、索菱股份昨天就已经板了，今天智驾方向资金认可度还在。

五、下午怎么看，量能是命门

今天上午三大指数集体翻红，修复的势头是好的。但成交缩了3200多亿，一上午才1.78万亿，跟昨天比有明显的落差。量能是眼下最关键的东西——下午如果量能补不回来，反弹就容易走成冲高回落，昨天就是前车之鉴。

操作上，韭神我梳理几个重点。

PCB、培育钻石这些新方向，有逻辑、有催化，资金集中度在提升。但刚涨起来的方向波动大，追高要谨慎。手上有仓位的不急着跑，没货的等回调再说。

半导体这边的长期逻辑没破，昨天砸下来之后今天正在消化，低位不急着割肉。但轿子还重，等筹码重新沉淀了才有上攻的底气。

整体仓位控制在五成左右，手上有余粮心里不慌。下午重点盯两个东西——成交额能不能补回来，科创50能不能从绿翻红。量回不来、科创起不来，修复就是假修复。

这轮调整，连续两根中阴线之后，今天上午算是止住了跌势。修复不会一蹴而就，震荡整固是绕不开的阶段，急也急不来。看准的方向守住了，该避的坑绕开了，剩下的交给时间。

⚠️ 风险提示：以上均为韭神个人盘面记录与看盘思考，不构成任何投资建议。近期市场日内振幅加剧，个股分化剧烈，操作请以自身仓位和心态为前提，切忌追涨杀跌。市场有风险，投资须谨慎。