周五市场延续震荡修复，指数企稳回升、成交高位，情绪逐步回暖。盘面特征清晰：高位分歧出清后，资金回流 AI 硬件，算力链全线走强，主线地位再度强化。[淘股吧]

周四长阴释放短期风险后，市场完成情绪修复，资金重新聚焦高景气硬科技。PCB 板块领涨，鹏鼎控股、深南电路等龙头批量涨停；MLCC、算力电源、液冷、金刚石散热同步爆发，算力硬件成资金共识主线。核心驱动来自英伟达 Rubin 机架升级，PCB 价值增幅超 230%，供需缺口持续扩大，紧缺逻辑进一步强化。

周末舆情密集催化，核心看点聚焦DeepSeek 永久降价，这是 AI 产业关键拐点：大模型 API 降至全球最低价，正式开启 AI 普惠时代。降价释放万亿级潜在需求，Token 消费将指数级增长，直接利好算力基础设施、芯片、服务器全产业链，算力需求确定性再上台阶。

更关键的是，降价直接开启了算力产业链的题材轮动节奏：
1、最上游的动力引擎（算力芯片 / 硬件）：寒武纪、海光信息、高新发展等国产 GPU 厂商，直接受益于 Token 生成量的爆发式增长；
2、生产车间（智算中心与配套）：Token 工厂概念彻底引爆，弘信电子、神州数码等算力运营商、智算中心标的，以及液冷、MLCC 等配套环节，成为资金接力方向；
3、高速管网（光通信 / 数据传输）：光模块、高速连接器需求同步扩容，中际旭创、新易盛等板块再度走强；
4、调度中枢（算力调度 / 通信服务）：算力调度平台、算力服务也迎来催化，贵广网络、润建股份等低位标的获资金关注。
叠加 Nebius 上调 GPU 租赁价格、PCB/PI 膜材料涨价、十五五电网投资超 5 万亿、存储 IPO 推进，算力产业链逻辑层层夯实，形成从上游芯片到下游应用的完整轮动链条。

当前市场处于风险释放后的主线回归期。此前调整是情绪扰动，算力、半导体等硬科技产业趋势未变，DeepSeek 降价打开需求天花板，算力硬件成最确定方向。市场从分歧转向共识，资金聚焦紧缺、高景气环节，低位题材仅脉冲轮动，主线确定性更强。

接下来，紧扣算力硬件主线，重点关注 PCB、MLCC、算力电源、液冷、散热材料等紧缺环节，分歧低吸为主；半导体、存储可跟踪，优先算力链；低位题材轻仓轮动，主线聚焦更稳。震荡市下，锚定产业趋势、聚焦确定性，是核心策略。
欢迎点赞本文，祝福一周红！