宝子们，大家周末好！！！[淘股吧]

周四市场大跌，周五修复高潮，可是很多人却卖飞。周五卖飞其实也能理解，周四超级大阴线，周五竞价竟然抢修复，开盘后又直接分歧，弱势环境的反弹，过程实在太曲折了。不过周四市场高开低走后，通过“筹码多与空的转化”告诉了大家，周五只要出现分歧的动作就是进场点，虽然过程确实曲折了点，节奏没有错，最终还是会被市场验证的。接下来应该怎么看呢？主要围绕三种预期进行思考？


预期一号：下一代Rubin 服务器架构价值量提升方向。
驱动逻辑：大摩最新的一份报告显示，在英伟达从当前的GB300 NVL72 平台向下一代RubinVR200NVL72平台的升级过程中，整机成本几乎翻倍至780万美元。

这周末没有休息，除了让工作人员加班加上线训练营以外，还是梳理了“预期一号”相关产业概念。好在周末发酵最热的是周五早盘说了的MLCC，评论区留言都还在，大家完全可以去挖地三尺地核对。这里给大家分享周末的梳理：

1）PCB:
鹏鼎控股:全球PCB龙头，英伟达Rubin机架核心一供，高频高速板技术全球领先，单机架PCB价值11.7万美元(+233%)，供应计算板+交换板+中板，M9级材料认证，订单排至2026年底

沪电股份:高频高速PCB绝对龙头，北美AI服务器PCB市占率80%+，英伟达Rubin全系列PCB核心供应商，泰国工厂获英伟达认证，112Gbps高速板量产。

深南电路:PCB+IC载板全栈龙头，ABF载板国产替代先锋，Rubin机架PCB+载板双核心供应商，16层ABF载板量产，绑定英伟达，订单排至2027

胜宏科技:全球AI算力PCB市占第一，国内唯一量产52层M9级LPU PCB，英伟达Rubin核心一供，单机架PCB价值100-150万，2027年英伟达订单预计贡献150-300亿营收

生益科技:大陆唯一英伟达M9认证覆铜板厂商，78层正交背板材料量产，RubinUltra 78层PCB唯一材料供应商，良率90%，订单排至2026年Q4

景旺电子:高端PCB+金属基板双龙头，英伟达认证供应商，mSAP工艺量产，Rubin机架交换板+背板核心供应商，单机架价值80万+，高频高速板批量交付

崇达技术:AI服务器PCB第二梯队龙头，16-44层板量产，绑定工业富联，Rubin机架中背板PCB核心供应商，44层板批量供货

东山精密:PCB+FPC一体化龙头，英伟达+AMD双认证，高端板产能扩张，Rubin机架计算板+辅助板供应商，M8/M9材料认证，订单排至2027年

东材科技:M9级碳氢树脂全球二供，打破海外垄断，生益科技核心上游，RubinUltra背板关键材料供应商

隆扬电子:HVLP超平整铜箔国内唯一量产，英伟达Vera CPU认证，Rubin机架计算板/交换板铜箔独家供应，单机架用量翻倍，价值量+80%

鼎泰高科:全球PCB钻针龙头(市占26.8%)，英伟达Rubin机架M8/M9高端PCB核心钻针供应商，AI服务器PCB层数激增带动钻针消耗暴涨单机架钻针价值量+150%，绑定鹏鼎/沪电/胜宏等头部PCB

瑞丰高材:国内唯一M9级覆铜板CSR增韧剂量产企业，英伟达Rubin Ultra 78层PCB核心材料供应商，打破日本垄断，2026年底产能落地

2）MLCC：
风华高科:国内MLCC绝对龙头、全球第三，AI服务器MLCC核心供应商，Rubin机架单机架MLCC价值4320美元(+182%)，计算板/交换板用量激增，高端MLCC供不应求

三环集团:高端MLCC+陶瓷材料双龙头，绑定英伟达、AMD，Rubin机架AI服务器专用高容MLCC核心供应商，单机架用量是普通服务器5倍，订单排至2027年
国瓷材料:MLCC粉体全球龙头，国内唯一高端钛酸钡量产企业，风华高科、三环集团核心上游，Rubin机架MLCC需求爆发，粉体订单量价齐升

火炬电子:军工+AI双轮驱动，高容高压MLCC龙头，英伟达认证，Rubin机架AI服务器高容MLCC核心供应商，单机架用量是普通服务器6倍

鸿远电子:高端MLCC+薄膜电容龙头，绑定英伟达、工业富联，Rubin机架电源模块专用MLCC供应商，单机架价值2000+，产品供不应求

洁美科技:MLCC载带/纸带全球龙头，深度绑定风华高科、三环集团，Rubin机架MLCC产能扩张:带动载带需求

博迁新材:MLCC镍粉全球二供，国瓷材料、风华高科核心上游，Rubin机架高端MLCC镍粉需求爆发，单机架镍粉价值300+，订单饱满

3）液冷：
英维克:A股液冷龙头，英伟达认证全液冷解决方案提供商，Rubin机架100%无风扇液冷核心供应商，供应冷板+托盘歧管+QD接头

高澜股份:液冷冷板+CDU龙头，绑定工业富联、英伟达，Rubin机柜冷板+侧挂CDU核心供应商，2026年下半年随Rubin量产放量

四方达:金刚石散热材料龙头，导热系数1500W/m·K，RubinGPU冷板核心材料供应商，替代传统铜材、导热效率提升3倍，单机架价值量翻倍

曙光数创:浸没式液冷绝对龙头，英伟达认证，RubinUltra浸没式方案独家供应商，2027年放量
申菱环境:液冷+温控一体化方案商，绑定工业富联、英伟达，Rubin机架冷板+CDU+机柜空调核心供应商，单机架价值40万+，26年下半年批量出货

同飞股份:液冷板+水冷机龙头，英伟达认证AI服务器核心供应商，Rubin机架GPU冷板+电源水冷板双供应，良率95%+

科创新源:AI服务器液冷板专精龙头，绑定工业富联、高澜股份，Rubin机架冷板核心供应商，订单排至2026年底

4）电源：
科华数据:AI服务器高压电源+UPS龙头，绑定英伟达、微软，Rubin机架200kW+功率核心供应商，供应18.3kW高压电源，单机架价值7.6万美元(+32%)，2026年下半年批量出货

盛弘股份:800VDC电源技术领先，英伟达RubinUltra 认 证,RubinUltra (2H27) 800VDC、600kW电源独家供应商，单机架价值超当前产品10倍

麦格米特:AI电源+工业电源双龙头，英伟达认证，18.3kW电源量产，Rubin机架电源核心供应商，份额30%+

英可瑞:高压电源+液冷电源模块龙头，英伟达Rubin认证，Rubin机架18.3kW液冷电源核心供应商，26年Q3量产

欧陆通:A股服务器电源营收第一，高功率钛金级电源龙头，英伟达Rubin认证供应商，单机架18.3kW电源批量供货，800VHVDC模块通过认证，海外订单占比高

中恒电气:国内HVDC龙头(市占28%-50%)英伟达Rubin生态认证，400V-800V宽电压平台适配Rubin高功率机柜，2026年墨西哥工厂投产直供北美

泰永长征:800VHVDC固态断路器龙头，台达全球独家国产配套商，英伟达Rubin超算平台强制标配器件，单机架价值量占比15%

四方股份:SST固态变压器绝对龙头(市占30%+)，主导800V行业标准，Rubin Ultra600kW电源核心配套，订单储备超30亿

5）ABF载板/封装：
兴森科技:国内唯一ABF+BT双路线量产龙头，英伟达双平台认证，Rubin机架VeraCPU+RubinGPU内资唯一双认证供应商，供应GPU/CPUABF载板，单价翻倍，单机架价值2万美元(+82%)

博敏电子:AMB陶瓷衬板+高端PCB龙头，液冷PCB方案领先，Rubin机架计算板AMB衬板核心供应商，解决高功耗散热难题
长电科技:全球封测第三，ABF载板+FCBGA封装量产，英伟达认证，Rubin机架Vera CPU+GPU封装核心供应商，ABF载板单价翻倍

通富微电:高端封测龙头，英伟达/AMD双认证，ABF载板封装技术突破，Rubin机架GPU封装核心供应商，订单快速增长

深科技:存储+封测双轮驱动，ABF载板+存储芯片封装，绑定英伟达，Rubin机架HBM4存储封装+ABF载板核心供应商，受益内存+435%增量

6）ODM/代工/结构件六：
工业富联:全球AI服务器代工龙头，承接40%Rubin服务器订单，Rubin机架 ODM附加值+35%-40%，组装+PCB+结构件全链条受益，单机架代工价值15万美元，绝对利润显著提升

华勤技术:全球服务器ODM第二，Al占比60%，Rubin订单份额20%+，Rubin机架组装+结构件+PCB全链条受益，ODM附加值+35%-40%，绝对利润大增

领益智造:AI服务器结构件龙头，散热/屏蔽/连接组件核心供应商，绑定工业富联，Rubin机架全液冷结构件+屏蔽罩核心供应商，量价齐升

中际旭创:全球光模块龙头，NVLink6/ConnectX-9核心供应商，Rubin机架高速光模块价值+121%，单机架光模块价值57.6万美元，份额40%+

浪潮信息:国内AI服务器整机龙头，英伟达RubinH20/B100平台核心集成商，Rubin机架国内最大代工厂，订单排至2027年

紫光股份:新华三服务器深度适配Rubin平台，英伟达GPU中国区授权代理，Rubin机架国内组装核心伙伴，A收入同比增220%

蓝思科技:AI服务器机柜结构件龙头，英伟达Rubin RVL认证，液冷模组整体制造平台

新亚电子:Rubin高速铜缆核心供应商，NVLink224Gbps藕芯铜缆独家技术，绑定安费诺，单机架铜缆用量翻倍，2026年锁定40亿订单

胜蓝股份:AI服务器高速连接器龙头，英伟达Rubin认证，NVLink/ConnectX高速连接核心供应商

博杰股份:全球AI服务器测试设备龙头，英伟达Rubin机架核心测试供应商，国内唯一获英伟达Vendor Code认证测试企业，覆盖GPU/主板/液冷全流程测试，单机架测试价值10万+，订单排至2027年

预期二号：科技线中报高增赛道。
驱动逻辑：6月下旬至7月中旬即将进入中报预告窗口期，存储、光模块两大方向业绩增长确定性突出。存储行业高景气具备长效性，并非短期囤货套利行情，伴随新一代Rubin架构服务器落地迭代，单机存储搭载量持续提升，行业需求将进一步扩容。光模块受益算力集群高速互联刚需，800G/1.6T迭代放量，业绩兑现确定性强，可重点跟踪中报催化机会。

预期三号：长鑫科技6月下旬后上市。
驱动逻辑：海力士当前市值逼近6万亿人民币，企业远期规划市值实现十倍增长，行业成长空间进一步打开。国内存储龙头锚定长期目标，计划2030年规模全面赶超海力士，国产替代逻辑持续强化。位列全球第四的长鑫科技，预计6月下旬启动上市进程。长鑫科技上市前夕，存储板块可能就是反复博弈的结构性行情，资金提前布局预期。待其正式上市后，如果业绩、估值表现超预期，将直接成为存储板块的核心催化，带动国产存储产业链迎来新一轮估值与情绪共振。“预期三号”是上上周五最看好的方向，当时尾盘跟大家讲过班级里面兆易同学的逻辑，本周市场其实很曲折，如果大家知行合一抓着兆易同学不放手，应该会感到很开心。不过目前连续上涨之后，后续空间可能不如预期一号。


明天市场推演，总导演又来了！
（一）多空博弈择时：明天早盘不存在进场点，先看后动。
1）5月14号预判指数短期见顶进入震荡节奏后，进入震荡阶段；5月21号预判市场可能高开低走，最终出现大阴线，进入退潮阶段。因为趋势行情一般不容易A杀，哪怕是退潮还是会有小节奏机会。

2）指数箱体震荡，短期来看是围绕着大阴线震荡。按照“多空博弈择时体系”进行推演，明天不合适先进场，最好就是等分歧延续后再考虑。

（二）聚焦最强预期差：
也就是预期一号、预期二号、预期三号。因为目前环境因为没有明确主线，题材炒作极度看重消息先手，资金依旧扎堆在科技线，优先聚焦最强势或者最新分支、挖掘预期差机会。

（三）聚焦市场主流偏好：
情绪当前还不是主流。主要是电，其次是商业航天。虽然商业航天周末有利好，不过主流不在情绪，只能夹缝求生，轮动为主。


这一轮市场节奏从4月8号开始，除了每天给大家分享各种盘面、思路、观点、个股逻辑以为，我每一天都很认真在看大家评论区宝子的留言，发现大家存在很多交易缺陷：

（一）你的交易困局，是不是这三个？
先别急着往下看，问自己三个问题：

1. 为什么总是选不对？
明明高位核心龙头天天超预期，一路换手一路走强，你却始终在“找补涨”、“挖低位”。手里的杂毛，龙头涨它跟涨一点，龙头一跌它先跌为敬。行情好没赶上，挨打一次没落下。

2. 为什么核心拿不住？
好不容易鼓起勇气上了核心，趋势行情走得比预期还强，可你一个分时跳水就吓得清仓。收盘一看，卖在起飞前。深夜复盘，拍着大腿问自己：为什么要提前下车？持股不动不香吗？

3. 为什么利润留不住？
前面一波慢牛，你东拼西凑也赚了二三十个点。还没来得及高兴，市场一回撤，两天时间利润全部归零，甚至倒亏。账户又回到了原点，仿佛那几个月的努力全是幻觉。

这三个问题，只要你中了一个，就说明你正处在一个恶性的循环里。选不对→ 不敢上仓位 → 偶尔蒙对一只又拿不住 → 赚不到大钱 → 市场回撤，小利润变亏损 → 心态更急 → 更选不对……
而很多人明明也不是新手。情绪周期，量价时空，预期理论，强弱判断，龙头战法等等这些招数信手拈来，为什么还是破不了局？

上面说了这么多，不是为了揭大家的伤疤。大家明明都很努力了，如果你遇到了上述的情况，我只想说，真的真的不怪你。因为你学的知识是碎片化的。在我看来，碎片化学，是最隐蔽的陷阱。这不是大家的能力问题，这是体系缺失的必然结果。而破局的方法只有一个—— 构建一个成熟且闭环的交易系统。

（二）成熟的系统，是一个闭环
一个真正成熟的短线交易系统，绝不是几个“战法”的堆砌，而是从开盘到收盘，从选股到离场，每一个环节都有清晰的标准和应对预案。

它应该包含以下五个模块，环环相扣：
第一块：如何盯盘
不是让你盯着分时线心跳加速，而是知道今天重点看什么。竞价阶段看什么信号？开盘15分钟哪几个数据决定全天基调？什么时候可以放松，什么时候必须高度戒备？

第二块：判断多空强弱
不靠感觉，不靠“我觉得要涨了”。通过盘口语言、量价关系、板块联动等客观指标，判断当下是多方主导还是空方主导。顺势而为的前提，是先知道“势”在哪边。

第三块：寻找市场合力
个股上涨的动力，不是哪个游资硬顶，而是市场合力的结果。合力在哪里？在主流板块里，在辨识度最高的龙头里，在资金绕不开的核心标里。学会识别合力，你就不需要在三千只股票里盲目淘金。

第四块：聚焦市场核心
很多人的亏损，源于“什么都想抓”。退潮期去做补涨，主升期又畏高不敢上龙头。成熟的交易者懂得在不同阶段，只做最核心的那个机会。其他看似是机会，实则是陷阱。

第五块：退潮信号的识别
会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的是祖师爷。比赚钱更重要的是，在市场退潮时保住利润。 什么时候该主动降仓位？哪些信号预示风险大于机会？这些问题如果没有答案，利润就永远只是纸面富贵。

这五个模块，从入场前的准备，到交易中的判断，再到风险来临时的应对，形成一个完整的闭环。缺了任何一块，你的系统都是漏水的

（三）最后一块拼图（训练营的初衷）
你距离一个成熟的交易者，距离一套能稳定盈利的系统，可能只差一个把这些碎片串联起来的框架，而这个框架，就是你系统中的“最后一块拼图”。它不是教你一个新的“绝招”，而是帮你把手里的十八般兵器，整合成一整套战术打法。让你知道：
什么样的行情，该用什么仓位；

什么样的信号，是你进场的唯一依据；

什么样的走势，意味着你必须无条件离场；

什么样的阶段，休息就是最好的交易；

当你的交易有了闭环，你会发现：

盯盘不再焦虑，因为你知道自己在等什么信号；
持股不再恐慌，因为你清楚离场的标准是什么；

回撤不再失控，因为风险来临前你已经做了应对；

这就是“成熟”的真正含义——不是预测得更准，而是应对得更稳。如果你已经厌倦了碎片化学，厌倦了下单时的恐慌，厌倦了赚到的钱留不住—也许，你离改变，只差这一次选择，这也是我们开训练营的初衷！


关于训练营的问题做一个解答：

1）什么时候正式开始?
明天训练营就正式开始了！不管是交易，还是做人生的选择，先手把握时机的重要性有多重要，就无需我多言了！咱们之间不存在信任成本。你关注我这么久，我的风格、水平、底线你早就门清。真正让你犹豫的，是‘我能不能靠自己再试一次’。完全可以理解。但市场不会因为你努力就手下留情，每一轮试错都是真金白银。我不会催促大家。只是想说：当你觉得试不动了，想找一条更稳的路，欢迎回来！

2）小白是否适合参加?
关于小白适合不适合参加，我直接说两点：第一，这次体系的分享就是从基础开始讲的。因为每个人的基础不同，我会帮大家把底层的概念、逻辑、术语全部扫盲一遍。所以哪怕你是小白，只要肯听，就能跟上。第二，再好的老师、再完整的体系，也需要你自己的努力。我不是救世主，没办法替你盯盘、替你止损、替你克服人性。我能做的，是帮大家打好短线基础、锻炼盘面敏感性、提升市场理解力。但路要你自己走，纪律要你自己守。如果你觉得报了名就万事大吉、不用花时间精力就能稳定盈利——那我确实不适合你。

3）月度季度如何选择？
关于月度还是季度，首先，不管你选哪个，我分享的内容都是一样的，不会区别对待。这一点你放心。
那如何选择选呢？如果你想完整地锤炼自己的交易体系，从扫盲到肌肉记忆，季度课会更适合。 因为一个完整的体系从建立到熟练，需要经历一个完整周期（主升、震荡、退潮），季度刚好覆盖。而且季度课算下来单月更优惠，性价比也更高——这也是大多数朋友最后的选择。

当然，选择月度的朋友也有不少。原因可能各不相同：有的是第一次参加，想先试一个月看看合不合适；也有的是预算上的考虑。这些我都理解，也完全尊重。

4）如何加入训练营？
我的主页左侧里面的“个人专栏”，点击训练营即可加入。

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特别提示：文中股票仅为鄙人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎