5月25日盘前思路与主题前瞻
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一、盘前思路
上周五市场企稳，在外部一片涨声之中，大A终于跟了一次。三大指数高开高走，创业板指、深成指均涨超2%，全市场超3800只个股上涨，超百股涨停，涨跌中位数为1.18%，大家终于回了一口血！
4100点的支撑，上周勉强守住。指数经过这次的急跌，洗出不少浮盈盘，对后面的上涨来说是好事，咱们认为仍属于上升途中的调整，这一跌或有提前调整到位的可能。现在这个位置，或许是又一个黄金坑。
技术上看，A股三大指数呈现分化，深成指和创业板反弹趋势未变，但沪指3794-4258箱体震荡结构。周五指数展开修复，上证重新站回4100点。
从趋势上来看，上证长阴之后收出小阳线，算弱修复。只有站上通道上轨（目前是4170附近），才能完成趋势的逆转。4100的支撑仍是有效支撑，这周继续看高位震荡。上周五成交量大幅萎缩，市场恐慌情绪得到缓解，本周量能预计会比较平缓，大起大落的概率不大。大家保持耐心与信心，逢低布局主线。
市场现在没有什么大的产业风险，主要是筹码结构在连续大涨后需要换手沉淀一下，所以就有了周四周五的高波动，后续也将以高位震荡为主。
二、板块思路
轮动题材方面，在各种消息催化下，机器人轮动的频率会多一些，连续分歧时关注就行；这周依然看好AI科技主线，AI基建各个子行业会轮流坐庄，大家不要跑偏。期货端欧线不断小碎步上行，叠加造船周期影响，油运涨价也是板上钉钉的事，这块跟有色一样属于中期方向。高位震荡行情里，多坚持阴买阳卖、低吸不追涨的策略，不要情绪高潮了你再去追，牢记别人恐惧我贪婪。
三、昨日热点
PCB：鹏鼎控股、宝鼎科技
MLCC：风华高科
金刚石散热：黄河旋风
商业航天并购：金利华电
长江存储：大众交通
量子科技：格尔软件
摘帽：四环生物
机器人：锋龙股份
四、主题前瞻
1、特朗普：美伊协议基本谈成 霍尔木兹海峡将开放
美国总统特朗普周六表示，美伊已基本谈成一项将使霍尔木兹海峡重新开放的和平协议，并将很快公布。特朗普表示，他刚刚与沙特、阿联酋、卡塔尔、土耳其、埃及、约旦、巴林领导人及巴基斯坦陆军参谋长通话，讨论伊朗问题，以及与一份“和平谅解备忘录”相关的事项。亚太周一早盘，WTI原油期货跌幅5%。
重建：中工国际、北方国际
航空：华夏航空、中国东航
油运：招商南油、中远海能、招商轮船
北交所+油运：国航远洋
2、暑期档电影
电影《四渡》定档6月26日，纪念长征胜利 90周年。主演：刘烨、王雷、王志飞、于适、王耀庆。
电影《澎湖海战》定档7月25日，彰显祖国统一的历史大势。主演：易烊千玺、王学圻、杜江、赵丽颖。
两部影片同属红色爱国佳作，彰显赤诚民族情怀与家国信念，参照《战狼》《红海行动》的爆款特质，大概率引爆暑期影视市场。
四渡出品方：博纳影业
澎湖海战出品方：幸福蓝海、中国电影
3、超聚变创业板IPO获受理
超聚变数字技术股份有限公司创业板IPO获深交所受理，预计融资金额80亿元。本次募集资金将投资于以下项目：40.8亿元用于新一代算力基础设施研发及产业化项目，20.3亿元用于超聚变智慧制造园区及研发中心项目，8.9亿元用于面向智能算力、A以及供电架构的关键技术研发项目，10亿元用于补充流动资金。
超聚变：东方明珠、荣科科技
4、山西长治煤矿事故
5月22日19时29分，山西长治市沁源县山西通洲集团留神峪煤业有限公司井下发生瓦斯爆炸事故，导致247名人员被困井下，目前已致82人遇难。
煤矿安全：梅安森、天地科技、云鼎科技、中创智领、北路智控
北交所+煤矿安全：科达自控
5、神舟二十三号载人飞船发射取得圆满成功 SpaceX星舰V3首飞成功
北京时间5月24日晚，神舟二十三号载人飞船与火箭成功分离，进入预定轨道，航天员乘组状态良好，发射取得圆满成功。中国空间站将首次开展钙钛矿电池动态服役实验。
北京时间5月23日6时30分，SpaceX首枚V3构型星舰成功完成首飞，此次发射携带20颗星链模拟器及2颗改装星链卫星完成亚轨道验证任务。
商业航天：西部材料、再升科技、通宇通讯、信维通信、天银机电、铖昌科技
6、DeepSeek宣布永久降价
DeepSeek官方宣布，DeepSeek-V4-ProAPI将永久降为原价的1/4（相当于2.5折），即：每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。
AI应用：易点天下、蓝色光标、天龙集团、昆仑万维、万兴科技
7、今夏大部地区气温或偏高 今夏全国最高用电负荷预计大增
据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。
电力：大唐发电、华电辽能、京能电力
北交所+电力：亿能电力、灿能电力
8、全面整治境外机构非法展业 老虎等被立案调查
中国证监会等八部门近日联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。方案总体要求经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。
国内券商：湘财股份、华安证券、东兴证券、信达证券、东方财富
五、行业要闻
1、国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系。（润建股份、利通电子）
2、我国完成了全球首次537天万米深海材料腐蚀试验，刷新全球同类型试验持续时长纪录，标志着我国深海原位试验技术实现从深度全覆盖到周期全掌握的关键跨越。（神开股份、深水海纳）
3、国产自研600公斤推力级涡扇发动机首飞成功。（航发科技、航发控制、航发动力）
4、央视财经：国产电烤箱全球卖爆，中国烘焙设备海外爆单，工厂的海外订单已经排到了9月份。（新宝股份、小熊电器）
5、央视财经：中国移动机器人加速出海，我国工业机器人出口量暴增9成。（锋龙股份、上纬新材）
6、央视财经：国产变压器在海外卖得十分火爆，价格有所上涨，海外订单依旧接连不断。（特变电工、中国西电）
7、英W达M10材料最大增量直指PTFE，M9以碳氢树脂为主，M10在其基础上引入PTFE复合。（沃特股份、肯特股份）
8、荣耀召开内部会，上市没有终止；业内普遍分析，若进程顺利，荣耀最快将于2026年Q2-Q3正式申报A股IPO，2026年内完成上市。
上周五市场企稳，在外部一片涨声之中，大A终于跟了一次。三大指数高开高走，创业板指、深成指均涨超2%，全市场超3800只个股上涨，超百股涨停，涨跌中位数为1.18%，大家终于回了一口血！
4100点的支撑，上周勉强守住。指数经过这次的急跌，洗出不少浮盈盘，对后面的上涨来说是好事，咱们认为仍属于上升途中的调整，这一跌或有提前调整到位的可能。现在这个位置，或许是又一个黄金坑。
技术上看，A股三大指数呈现分化，深成指和创业板反弹趋势未变，但沪指3794-4258箱体震荡结构。周五指数展开修复，上证重新站回4100点。
从趋势上来看，上证长阴之后收出小阳线，算弱修复。只有站上通道上轨（目前是4170附近），才能完成趋势的逆转。4100的支撑仍是有效支撑，这周继续看高位震荡。上周五成交量大幅萎缩，市场恐慌情绪得到缓解，本周量能预计会比较平缓，大起大落的概率不大。大家保持耐心与信心，逢低布局主线。
市场现在没有什么大的产业风险，主要是筹码结构在连续大涨后需要换手沉淀一下，所以就有了周四周五的高波动，后续也将以高位震荡为主。
二、板块思路
轮动题材方面，在各种消息催化下，机器人轮动的频率会多一些，连续分歧时关注就行；这周依然看好AI科技主线，AI基建各个子行业会轮流坐庄，大家不要跑偏。期货端欧线不断小碎步上行，叠加造船周期影响，油运涨价也是板上钉钉的事，这块跟有色一样属于中期方向。高位震荡行情里，多坚持阴买阳卖、低吸不追涨的策略，不要情绪高潮了你再去追，牢记别人恐惧我贪婪。
三、昨日热点
PCB：鹏鼎控股、宝鼎科技
MLCC：风华高科
金刚石散热：黄河旋风
商业航天并购：金利华电
长江存储：大众交通
量子科技：格尔软件
摘帽：四环生物
机器人：锋龙股份
四、主题前瞻
1、特朗普：美伊协议基本谈成 霍尔木兹海峡将开放
美国总统特朗普周六表示，美伊已基本谈成一项将使霍尔木兹海峡重新开放的和平协议，并将很快公布。特朗普表示，他刚刚与沙特、阿联酋、卡塔尔、土耳其、埃及、约旦、巴林领导人及巴基斯坦陆军参谋长通话，讨论伊朗问题，以及与一份“和平谅解备忘录”相关的事项。亚太周一早盘，WTI原油期货跌幅5%。
重建：中工国际、北方国际
航空：华夏航空、中国东航
油运：招商南油、中远海能、招商轮船
北交所+油运：国航远洋
2、暑期档电影
电影《四渡》定档6月26日，纪念长征胜利 90周年。主演：刘烨、王雷、王志飞、于适、王耀庆。
电影《澎湖海战》定档7月25日，彰显祖国统一的历史大势。主演：易烊千玺、王学圻、杜江、赵丽颖。
两部影片同属红色爱国佳作，彰显赤诚民族情怀与家国信念，参照《战狼》《红海行动》的爆款特质，大概率引爆暑期影视市场。
四渡出品方：博纳影业
澎湖海战出品方：幸福蓝海、中国电影
3、超聚变创业板IPO获受理
超聚变数字技术股份有限公司创业板IPO获深交所受理，预计融资金额80亿元。本次募集资金将投资于以下项目：40.8亿元用于新一代算力基础设施研发及产业化项目，20.3亿元用于超聚变智慧制造园区及研发中心项目，8.9亿元用于面向智能算力、A以及供电架构的关键技术研发项目，10亿元用于补充流动资金。
超聚变：东方明珠、荣科科技
4、山西长治煤矿事故
5月22日19时29分，山西长治市沁源县山西通洲集团留神峪煤业有限公司井下发生瓦斯爆炸事故，导致247名人员被困井下，目前已致82人遇难。
煤矿安全：梅安森、天地科技、云鼎科技、中创智领、北路智控
北交所+煤矿安全：科达自控
5、神舟二十三号载人飞船发射取得圆满成功 SpaceX星舰V3首飞成功
北京时间5月24日晚，神舟二十三号载人飞船与火箭成功分离，进入预定轨道，航天员乘组状态良好，发射取得圆满成功。中国空间站将首次开展钙钛矿电池动态服役实验。
北京时间5月23日6时30分，SpaceX首枚V3构型星舰成功完成首飞，此次发射携带20颗星链模拟器及2颗改装星链卫星完成亚轨道验证任务。
商业航天：西部材料、再升科技、通宇通讯、信维通信、天银机电、铖昌科技
6、DeepSeek宣布永久降价
DeepSeek官方宣布，DeepSeek-V4-ProAPI将永久降为原价的1/4（相当于2.5折），即：每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。
AI应用：易点天下、蓝色光标、天龙集团、昆仑万维、万兴科技
7、今夏大部地区气温或偏高 今夏全国最高用电负荷预计大增
据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。
电力：大唐发电、华电辽能、京能电力
北交所+电力：亿能电力、灿能电力
8、全面整治境外机构非法展业 老虎等被立案调查
中国证监会等八部门近日联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。方案总体要求经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。
国内券商：湘财股份、华安证券、东兴证券、信达证券、东方财富
五、行业要闻
1、国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系。（润建股份、利通电子）
2、我国完成了全球首次537天万米深海材料腐蚀试验，刷新全球同类型试验持续时长纪录，标志着我国深海原位试验技术实现从深度全覆盖到周期全掌握的关键跨越。（神开股份、深水海纳）
3、国产自研600公斤推力级涡扇发动机首飞成功。（航发科技、航发控制、航发动力）
4、央视财经：国产电烤箱全球卖爆，中国烘焙设备海外爆单，工厂的海外订单已经排到了9月份。（新宝股份、小熊电器）
5、央视财经：中国移动机器人加速出海，我国工业机器人出口量暴增9成。（锋龙股份、上纬新材）
6、央视财经：国产变压器在海外卖得十分火爆，价格有所上涨，海外订单依旧接连不断。（特变电工、中国西电）
7、英W达M10材料最大增量直指PTFE，M9以碳氢树脂为主，M10在其基础上引入PTFE复合。（沃特股份、肯特股份）
8、荣耀召开内部会，上市没有终止；业内普遍分析，若进程顺利，荣耀最快将于2026年Q2-Q3正式申报A股IPO，2026年内完成上市。
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