趁着开盘前，咱们来小小梳理下，希望对你有用！

一、上周五简单回顾：看着挺热闹，实际有点“缩着涨”

上周五指数都红了，创业板涨得最多（+2.84%），超3800家上涨，看起来很美。

但成交量缩了快5800亿，降到2.9万亿。

这其实是个信号：前面的无差别下跌把不少人打懵了，周五只是资金集中回补科技，光伏、机器人、PCB那些涨得欢，但白酒、券商还在挨打。

说白了，缩量反弹，能不能延续要看这周能不能放量。

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二、周末几个值得念叨的消息

1. 中东那边好像要缓和了

特朗普说美伊“基本谈成”，伊朗同意放弃高浓缩铀库存，霍尔木兹海峡可能开放。

之前大家怕油价飞天，现在这预期降温了。

利好黄金、有色、科技；利空石油、化工、天然气。手里有油股的自己掂量下。

2. 央行周一直接放水1000亿（MLF净投放）

虽然美联储那边沃什上台有加息压力，但咱们央妈还是给了口奶——6000亿MLF操作，到期5000亿，实打实净投放1000亿。

对科技成长股是好事，估值压力能缓一缓。

3. DeepSeek大降价，AI应用要嗨？

DeepSeek宣布V4-Pro模型API价格永久降到原来的1/4，百万tokens大概2分5厘。

什么意思？以前上AI应用算账算不过来的，现在可以直接干了。

利好AI应用（SaaS、教育、游戏）和国产算力——用量上来，推理需求爆发，光模块、芯片、服务器跟着喝汤。

4. 商业航天来了两个大催化

SpaceX星舰V3成功入轨测试 + 咱们神舟二十三号上周六发射，中美航天都在加速。

产业链（火箭、卫星零部件、地面设备）这周大概率会被资金盯上。

其他随便看一眼

· 富途、老虎被罚（非法跨境证券），情绪上会吓一下相关板块，但影响不大。

· 发改委说“十五五”特高压要投5万亿+，光伏、电网设备长线逻辑更。

· 山西煤矿出事故，可能引发小煤矿关停潮，短期利好大煤企。

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三、这周盯哪些方向？配哪几只票？（非推荐，仅供盯盘参考）

方向1：AI算力（主线，别轻易下车）

DeepSeek降价 + 英伟达业绩验证 + 政策支持，逻辑最顺。

· 中际旭创（光模块老大，机构最爱）

· 沪电股份（高端PCB，业绩稳）

· 工业富联（AI服务器，体量大但弹性还行）

方向2：机器人（上周五资金猛干）

上周五机器人板块净流入212亿，27个涨停。减速器、传动部件国产化在加速。

· 绿的谐波（精密减速器，技术壁垒高）

· 双环传动（高端齿轮，走得挺稳）

  金利华电已经3连板，追高风险大，看戏就好。

方向3：商业航天（事件密集，容易点火）

SpaceX+神舟+IPO传闻，短期情绪很容易被带起来。

· 中国卫星（北斗+卫星制造，辨识度高）

· 航天电子（火箭配套，业绩有支撑）

方向4：国产芯片/存储（资金流入第一）

上周五芯片净流入300亿，全市场最高。存储芯片尤其强，再贷款额度从5000亿提到1.2万亿，国产替代继续讲。

· 兆易创新（存储龙头，机构重仓）

· 北方华创（半导体设备，国产替代绕不开）

  三环集团上周五大涨16%，短线别追，等回调。

方向5：黄金/有色（中东缓和+美元预期）

油价预期降温，黄金和铜受益。

· 紫金矿业（金+铜，资源龙头，稳）

· 北方铜业（弹性大，游资喜欢）

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四、这周心里要有数的几个坑

1. 外资和ETF资金还在跑

   上周全市场ETF净流出595亿，宽基ETF被卖得最多，反倒是两只货币ETF被大额申购。说明大家还是偏防守，别太激进。

2. 美债收益率往上走 + 美联储鹰派

   沃什正式上任，加息预期升温，对成长股（尤其高估值科技）有压制。好在我们央妈放了1000亿对冲，但海外动静得时刻盯着。

3. 高位股容易上蹿下跳

   量化资金现在主导短线，动不动一天涨跌10%+。选票尽量找有产业落地、有业绩的，纯讲故事的小票少碰。

4. ST板块和微盘股继续有雷

   *ST正平等好几家要退市，垃圾股少赌，别刀口舔血。

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最后啰嗦一句：以上全是个人瞎聊，不构成买卖建议。股市有风险，下手前想清楚自己亏不亏得起。别看了文章一激动就梭哈，那不是我本意。