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文章目录，可按需查看：
1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》（央视）
5月22日，国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》。意见强调，由常住地提供基本公共服务，促进未落户常住人口与户籍人口同等享有基本公共服务。意见提出，要加强随迁子女教育保障，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围，全面取消在就业地参加职工社会保险的户籍限制，加强常住地基本医疗保障，强化就业基本公共服务，逐步将未落户常住人口纳入常住地儿童关爱、养老助老、社会救助、扶残助残等基本公共服务范围。
二、八部门：2年集中整治全面取缔非法跨境证券期货基金经营活动（央广）
近日，经国务院同意，中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，《整治方案》总体要求是，经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。2年集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构全面关停境内网站、交易软件及配套服务，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。
三、两部门：研究出台自然保护地价值实现准入清单（财联社）
5月22日，国家发改委、财政部印发《推进生态综合补偿实施方案》，其中提到，研究出台自然保护地价值实现准入清单，统筹推进大江大河生态保护补偿机制建设，落实国家公园生态保护补偿政策，培育壮大生态产业经营主体，探索建立生态保护补偿基金，拓宽生态保护补偿筹资渠道，到2030年，生态综合补偿机制更加完善，生态保护主体获得感有效提升，重点区域绿色可持续发展能力持续增强，为加快经济社会发展全面绿色转型、建设美丽中国提供有力保障。
四、国家发改委：正在谋划出台加快“人工智能+”落地的配套文件（同花顺）
5月22日，国家发改委政策研究室副主任李超在新闻发布会上表示，近期发改委正在谋划出台加快人工智能落地的配套文件，进一步加大要素保障。同时，我们还将持续推动央国企开放高价值的应用场景，面向各个行业和领域、各个地方打造人工智能标杆应用，加快引导人工智能融入经营管理等各方面、各环节。
五、国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系（证券时报）
5月22日，国家数据局局长刘烈宏主持召开词元经济座谈会。国家数据局将把推动词元经济发展纳入工作体系，持续跟踪研究并吸收社会各界建议，以行业高质量数据集建设和全国一体化算力网建设为着力点，深入推进数据要素市场化配置改革，推动词元经济高质量发展。
六、商务部召开医药行业外资企业圆桌会（金融界）
5月22日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激持召开医药行业外资企业圆桌会。凌激表示，“十五五”时期是推进健康中国建设的关键时期，中国医药产业创新生态体系完备，拥有世界规模最大的医疗卫生服务保障体系，将为跨国医药企业在华长期发展创造巨大机遇。中国将持续扩大相关领域对外开放，依法保障外资企业国民待遇。欢迎各国医药企业继续深耕中国市场，共享中国发展红利。
七、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：5月25日将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期
2、证监会拟对老虎、富途、长桥依法严厉处罚，严厉打击境外机构在境内非法经营证券业务等违法行为
3、香港证监会：增强措施以应对伪造文件及洗钱风险并提高开户标准
4、国家发改委：抓紧出台相关规划和实施方案 进一步统筹“6张网”建设内容
5、国家发改委：加快具身智能训练基础设施建设 更好支撑具身数据采集和“大小脑”模型训练
6、水利部针对安徽、河南、重庆、陕西4省份启动洪水防御Ⅳ级应急响应
8、全国首个人形机器人全生命周期管理服务平台在北京正式发布运行
9、国产自研600公斤推力级涡扇发动机首飞成功
10、全球首次，我国万米深海试验再破世界纪录
11、人形机器人“身份证”来了！全国首个管理平台上线 全程可追溯
12、超聚变创业板IPO获深交所受理，预计融资金额80亿元
13、国内首家商业火箭公司（航天科工火箭技术）再现IPO信号,估值近111亿元
14、深度求索（DeepSeek）官宣，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将于2026年5月31日结束2.5折优惠活动后，正式调整为原定价的1/4，此次降价永久有效。
15、众擎T800人形机器人深圳基地启用，15分钟产一台机器人
16、丹诺医药港股挂牌首日大涨近180%，公司聚焦细菌感染领域
17、SpaceX计划在美国得州建设一座10吉瓦的巨型太阳能制造工厂，用于生产太阳能电池以及新一代星链产品
18、英特尔推出混合智能体方案“SuperClaw”，号称能节约高达7成的Token消耗。测试版将于6月下旬开放下载
19、欧盟决定暂停对部分用于农业生产的关键氮肥征收关税，措施为期一年，涉及尿素、氨等化肥原料
20、氟化工：特朗普宣布“暂缓执行”拜登政府的制冷剂环保规定
21、成功实施溅落！SpaceX公司完成“星舰”第12次试飞
22、特朗普称美伊协议基本谈成 不急于与伊朗达成协议
23、消息人士：美国与伊朗已接近达成一项为期60天的停火协议
2、盘前个股人气热度
选取、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
三安光电、水晶光电、国星光电、华灿光电、京东方A
同 花 顺：京东方A、风华高科、达实智能、长电科技、华天科技
东方财富：风华高科、京东方A、长电科技、鹏鼎控股、沪电股份
淘 股 吧：生益科技、中钨高新、大众交通、利通电子、中际旭创
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
东芯股份、四方股份：拟发行H股并在港交所上市
*ST雅博：控股股东拟无偿划转21.13%公司股份给枣庄财金及山东财汇，控股权或变更
正川股份：控股股东拟19.8元/股协议转让10%公司股份（现价24.2元）
国城矿业：拟23.68亿元收购国城实业剩余40%股权
紫光国微：拟定增19亿元收购瑞能半导100%股权
哈森股份：拟定增2.92亿元收购苏州郎克斯剩余45%股权
杰 美 特：拟2.35亿元收购并增资戴尔蒙德（金刚石涂层刀具等），实现控股51.99%
汇洁股份：拟4784.53万元收购武汉曼妮芬服装25%股权
山高环能：拟参与竞拍衡阳桑德凯天再生资源65%股权
中国核建：拟定增不超40亿元用于江苏徐圩核能供热发电厂一期工程等
华天科技：拟30亿元投建集成电路先进封测项目
金 诚 信：拟1.79亿美元追加投资Alacran铜金银矿项目
观想科技：拟10亿元投建AI科技成果转化总部基地
诺德股份、海目星：拟2亿元参设产业基金，持股12.5%，主投新能源电池及产业链
数字政通：拟1亿元设全资子公司北京政通智算科技，推动公司向AI算力与大模型运营商转型
曼恩斯特：拟5900万元参设产业基金，持股7.48%，主投计量器具、测量传感器等新型装备
咸亨国际：拟1000万元投资嘉兴骅翔基金，持股49.01%，专投智平方（深圳）科技
百洋股份：拟2051.37万元转让产业基金份额
华映科技：拟挂牌出售参股公司福兆半导体48.92%股权
大金重工：与荷兰知名船东签署约10.69亿元多用途重吊船建造合同
圣晖集成：中标2.23亿元印尼厂房建设项目
友阿股份：深交所恢复重组审核（收购深圳尚阳通科技100%股权）
*ST 闻泰：起诉安世控股等六名被告获受理（判令被告停止侵权，索赔80亿元）
固 德 威：因产品责任纠纷提起诉讼 诉讼金额4亿元
泰金新能：电解成套装备及铜箔钛阳极下游行业投资周期性放缓可能导致公司业绩波动
艾迪药业：达芦那韦原料药（抗艾滋）获批上市
海翔药业：参投公司创新药注射用重组巴曲酶（止血）获临床试验获批
太极集团：地高辛注射液（心力衰竭）通过仿制药一致性评价
华北制药：罗沙司他胶囊（贫血）获药品注册证书
马 应 龙：溴芬酸钠滴眼液（消炎）获药品注册证书
华纳药厂：贝前列素钠片（溃疡等）获药品注册证书
立方制药：美阿沙坦钾片（高血压）获药品注册证书
亚宝药业：依折麦布片（高胆固醇血症）获药品注册证书
新 诺 威：乌司奴单抗注射液（银屑病）获药品注册证书
重药控股：左氧氟沙星注射液（抗感染）获药品注册证书
天 士 力：富马酸伏诺拉生片（幽门螺杆菌）获药品注册证书
ST葫芦娃：注射用唑来膦酸浓溶液（抗肿瘤）获药品注册证书
万东医疗：医用血管造影X射线机取得医疗器械注册证
蓝帆医疗：三款产品拟接续中选国家冠脉支架集采
ST 如 意：虚增营收及利润被警告并罚款700万元
九华旅游：副总经理何龙被立案审查调查并留置
恩捷股份：终止投资20亿元马来西亚锂电池隔离膜项目
*ST 华嵘、*ST国化、*ST岩石、*ST熊猫：收到股票终止上市决定 将于6月1日进入退市整理期
2）增持、回购
一汽解放：部分董事、全体高管拟合计增持不低于120万元
鱼跃医疗：拟不超40元/股回购2亿元至4亿元（注销）
绿田机械：拟不超28元/股回购8000万元至1亿元
美力科技：拟不超35元/股回购4000万元—7000万元
3）减持
超达装备：股东冯建军拟询价转让4.91%
金凯生科：多股东拟合计减持不超4.3%
伟创电气：南通伟创等拟合计询价转让3.99%
德赛西威：惠创投拟减持不超3%
金盾股份：方正证券拟减持不超3%
翱捷科技：阿里网络拟减持不超3%
麦捷科技：控股股东拟减持不超3%
茂莱光学：南京茂莱控股等拟合计询价转让3%
华海诚科：天水华天科技拟减持不超2.4%
中微公司：第三大股东巽鑫投资拟减持不超2%
广 立 微：实控人等拟合计减持不超1.85%
重庆燃气：农行重庆分行拟减持不超1.8%
长芯博创：第二大股东ZHU WEI及其配偶拟合计减持不超1.37%
富 乐 德：上海祖贞及一致人拟合计减持不超1.34%
东望时代：新岭科技拟减持不超1.2%
康众医疗：实控人拟减持不超1.16%
澜起科技：第五大股东上海融迎拟询价转让1%
东微半导：得数聚才拟减持不超0.92%
海科新源：拟出售已回购股份不超0.38%
松井股份：董事、高管等拟合计减持不超0.33%
天禾股份：董事罗旋彬拟减持不超0.11%
华灿光电：华发科技产业集团承诺六个月内不减持
4）业绩、分红
联合动力：需补缴税款1.11亿元，计入2026当期损益
5）停复牌
百诚医药：筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
京东方A：2连板，与英伟达暂未开展业务合作 玻璃基封装载板等业务市场前景具有重大不确定性
南 玻 A：2连板，目前没有玻璃基板业务 不存在相关业务及收入
和泰机电：2连板，不涉及机器人及相关零部件的生产制造业务 产品亦未应用于机器人领域
三祥新材：3天2板，主营业务未发生变化
华正新材：3天2板，股价异动期间高管减持2.1万股
科远智慧：连涨超20%，燃气轮机、工业机器人相关业务占公司营业收入比例较小
泰坦股份：连涨超20%，高端电子布喷气织机仍处于研发阶段，存在研发失败、无法实现盈利等风险
龙腾光电：连涨超30%，不涉及应披露而未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
金固股份：部分项目已批量给头部机器人公司供货
雷 迪 克：灵巧手用微型丝杠、精密轴承等取得关键技术突破 部分规格进入批量供应阶段
鹏鼎控股：重点依托高阶HDI、SLP等高端主力产品，积极布局AI服务器及光模块等市场
可川科技：单通道100G硅光芯片完成首次流片 启动更高速率芯片设计
洁美科技：高端MLCC用离型膜已实现客户端薄层、高容产品的稳定应用
洁美科技：核心产品电子封装材料处于满产满销状态，电子级薄膜材料产能利用率快速提升
康 斯 特：目前校准测试仪器仪表及检测数字化平台业务约占总营收98.8%
康 斯 特：（SpaceX）单一用户影响有限，正积极拓展高端制造等新兴战略产业的相关应用机会
首航新能：公司已与核心电芯供应商签署长期供货协议 提前锁定供货量
朗新科技：公司一季度完成交易电量近45亿度 是去年同期的6倍
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.58%，周累涨2.13%；标普500指数涨0.37%，周累涨0.88%；纳指涨0.19%，周累涨0.45%。其中，道指续创新高，标普500指数周线录得八连涨。苹果涨超1%，连涨四日，续创新高，总市值站上4.5万亿美元。美股量子计算概念股延续强势，Rigetti Computing涨近20%，D-Wave Quantum涨超14%，Infeqtion涨超11%，IonQ涨超8%，Quantum Computing涨超7%。AI应用软件股走强，Zoom通讯涨超9%，Spotify涨超6%，The Trade Desk、Figma Inc、Workday涨超5%，Braze涨超4%。福特汽车涨超9%，创2023年7月份以来收盘新高。黑莓涨超18%，创2022年以来新高。
纳斯达克中国金龙指数收跌2.21%，周累跌4.79%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.17%。富途控股跌超27%，向上融科（老虎证券）跌超25%，美华创富跌超9%，蔚来跌超7%，Enhanced Group Inc.跌超6%。
国际原油期货结算价收涨。WTI原油期货7月合约涨0.26%，WTI主连本周累跌8.4%；布伦特原油期货7月合约涨0.94%，本周累跌5.2%。 C OMEX 黄金期货跌0.76%，报4507.9美元/盎司，本周累跌1.16%。COMEX白银期货跌1.2%，报75.81美元/盎司，本周累跌2.24%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.88%
883958昨日连板表现：+6.49%
883979昨日首板表现：+2.16%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计87只，含3只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
2）今日上市(不含三板、新三板)
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇沪电股份（ 002463 ）招商证券表示，公司从2025年四季度开始，在AI行业高景气背景下经营战略发生深刻变化，大规模高端产能扩张周期全面加速铺开。公司在建/规划产能投资规模超150亿元。泰国三厂预计2027年末至2028年初投产，海外产能布局持续完善。公司在NVAI PCB产品体系深度布局，受益于1.6T交换机升级及Rubin平台迭代带来的单板价值量提升，同时公司客户群丰富，尤其在谷歌供应链体系处于核心供应商地位，多元化客户结构降低单一依赖风险。
〇雷迪克( 300652 )表示，近年来，依托精密制造技术积累，公司积极布局精密传动领域。公司自主开发的汽车丝杠，机器人关节丝杠，灵巧手用微型丝杠，精密轴承等高性能精密传动产品取得关键技术突破，部分规格进入批量供应阶段。公司正加快形成线性执行机构的机电软一体化能力，产品应用于智能汽车，机器人及高端装备等领域。
〇洁美科技( 002859 )表示，目前行业持续保持高景气度，公司核心产品电子封装材料处于满产满销状态，电子级薄膜材料产能利用率也在快速提升。公司 MLCC用途离型膜产品已在国巨，华新科，$风华高科(sz000636)$，$三环集团(sz300408)$，微容电子，信维通信等主要客户端稳定批量供货且基本实现了自制基膜配套供应，并在宇阳科技，昀家科技等客户端批量供货；同时顺利完成了韩日系大客户(三星，村田)的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地也开始批量供货。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡反弹，创业领涨2.84%，指数层面，呈深强沪弱特征，两市收涨3869家，收跌1509家，涨停136只，跌停18只，个股层面，可谓完美修复，连板11只（增加4只），新高87只（增幅翻倍），个股强度明显增加。
板块方面（个股或有重叠），PCB涨停25家，机器人16家，AI硬件（液冷、光模块等）16家，被动元器件15家，芯片半导体9家，消费6家，金刚石散热5家，有色金属5家，玻璃基板4家，医药4家，算力3家，商业航天3家，电力3家，公告板合计5家。
资金方面，机构买盘大增（超高水位），卖盘明显增加（高水位），北向买盘略增（高水位），卖盘明显增加（高水位），柚子活跃度持续增加，量化狂热力度不减！
整体看，指数呈现一定反弹修复，深市较强，个股、板块到达牛市水平，大资金持续积极参与！
晚间信息关注度：1、几乎全是科技相关，涉及电子元器件、AI硬件、材料、半导体设备、存储芯片等等2、商业航天，①SpaceX星舰V3首飞成功②神舟二十三号载人飞船成功发射③国内首家商业火箭公司（航天科工火箭技术）再现IPO信号,估值近111亿元 ④嫦娥七号计划下半年择机发射3、芯片半导体，焦点依然是长鑫、长存双龙IPO，机构研报看好设备 4、机器人，①全国首个人形机器人全生命周期管理平台上线 ③众擎T800人形机器人深圳基地启用，15分钟产一台机器人④宇树科技IPO+特斯拉机器人量产 5、算力，①国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系 ②超聚变创业板IPO获受理等
几个周末大事件1、严厉打击境外非法证券，有机构看好券商板块 2、煤矿爆炸，伤亡严重，有机构认为行业监管趋严势在必行 3、神舟二十三号载人飞船发射取得圆满成功 4、全国防汛形势严峻 ，4省份启动洪水防御Ⅳ级应急响应 5、又有四股宣布退市，务必重视这种巨大的风险敞口，正视目前冰火两重天的行情特征 .时间关系，其他建议直接参考要闻简讯！！
【机构策市】十大券商最新策略观点（财联社）
【招商证券】肯特催化简评
①、公司是相转移催化剂、分子筛模板剂细分领域的国内龙头，拥有季铵盐、季铵碱季鳞盐、冠醚等四大系列产品;公司当前销量最大的产品为季铵盐，销量第二大的产品为季铵碱，单价6.5万元/吨;单价最高的产品为冠醚，25年单价为31.8万元/吨;季铵盐电解液添加剂，下游应用于锂电池、超级电容器等领域;季铵碱应用于湿电子化学品;冠醚系列产品可用于核工业废水处理和放射性同位素提取。
②、季铵碱类产品作为湿电子化学品，因其精确的蚀刻控制和低金属残留特性，已成为光刻、清洗等关键工艺不可替代的化学品，正处在国产化替代和产业升级的关键赛道上;随着国内半导体、平板显示等核心产业对高纯化学品的需求激增，这一领域展现出强劲的增长潜力和广阔的发展前景;同时，由于配方确定后一般不会轻易更改，高端湿电子化学品添加剂一般与客户深度绑定，是产业链重要组成部分。
③、公司目前已成功进入到分子筛领域、电池电解液领域，积累了鲁西催化剂、中触媒、华海药业、万华化学、万润股份等在分子筛、医药、石油化工等领域具备自主知识产权并实现工业化制造企业客户，并进入了永太科技、新宙邦等电池电解质领域知名企业的供应链;医药、分子筛、液晶等行业对原材料的选择极为严苛，一旦确立长期合作关系，客户更换供应商的成本较高，因此公司与下游核心客户形成了深度绑定的合作关系。
【中泰证券】驰宏锌锗简评
①、26Q1公司铅锌产品产量18.24万吨，增幅15.52%，主要系公司冶炼板块工艺技术控制稳定，铅锌系统26年一季度满负荷生产;实现银产品产量96吨，增幅136.45%;黄金产量201.42千克，增幅258.91%，主要系呼伦贝尔驰宏矿业有限公司贵金属项目建成进入投料试车阶段。
②、锗作为半导体材料,广泛应用于半导体、光伏、红外光学及量子材料等高科技领域;26年以来受下游领域增长推动，锗需求持续增长;另一方面，由于铅锌冶炼企业错销售下降，锗供给端持续趋紧，行业供需产生深刻变化，锗价自26年1月的13600元/干克上涨至5月的22500元/干克;公司26Q1锗产品销量15.73吨，高于25Q1的15.02吨和24Q1的15.47吨，看好公司锗业务持续增长。
③、磷化铟是第二代半导体化合物的典型代表，被广泛应用于制造光模块、传感器件高端射频器件等，高纯铟是磷化锢衬底的主要原料之一;公司投关表披露，呼伦贝尔驰宏100吨/年铟锭和高纯铟生产项目正在开展前期工作，项目将分两期进行建设，其中一期为40吨/年产能建设，预计于26年底前建成;二期60吨/年产能项目将根据市场情况择机推进;此外，公司控股的岔路口钼铅锌矿为世界特大型斑岩型单体钼矿山，保有钼金属量246.7万吨，钼资源储备值得关注。
【东吴证券】欧科亿简评
①、公司公告拟收购永鑫精工51%股权，后者主要从事PCB微钻、铣刀生产，产品用于PCB、IC载板、AI PCB的钻孔、铣削等工序，拥有年产3.5亿支PCB微钻、1亿支PCB铣刀的产能，PCB微钻直径最小可达0.075mm，主要客户包括东山精密、胜宏科技、建滔集团、崇达技术、兴森科技、奥士康、广合科技、超颖电子等PCB企业。
②、从GB200到GB300系列，进一步到即将面世的Rubin系列，单机柜的算力集成度不断提升，对应PCB板的线路复杂度也在提升，体现在单板的孔数/厚度均有较大幅度提升;PCB板厚度持续提升/材料硬度持续提升，需要使用分段钻工艺确保加工良率，单孔加工成本快速提高，PCB钻针市场快速扩容;公司收购永鑫精工成功整合从棒材原料到钻针的全链条布局，有望在高速扩容的钻针市场中兑现可观份额与业绩。
③、26Q1公司收入与利润均实现大幅增长，主要系钨原材料价格上涨以及数控刀具下游整体需求持续复苏，公司产品同步顺应原料价格上涨而上调价格，库存成本优势显现，贡献主要利润弹性;考虑到钨价提升显著带动刀具价格快速提升，公司原材料与库存优势将充分增厚利润;上调公司26-27年归母净利润分别为5.7/6.5亿元，预计28年归母净利润为7.6亿元。
【天风电新】日联科技推荐更新
今日又去调研，在存储和PCB两大领域有新的变化，更新如下：
存储老化检测设备新突破
1、公司最近通过了长存的验证，拿到了3000万存储老化检测设备订单
2、盈利弹性：两长27年扩产22万片，对应33亿元市场空间，预计公司拿到20%的份额，对应6.6亿元营收，20%净利率，对应1.3亿元业绩，给予40倍估值，对应52亿元市值
PCB的X检测设备受益于电子布的升级
1、NV要求，电子布升级到M8及以上，PCB厂商需要标配X检测设备，这块是纯增量需求，原有海外供应商欧姆龙等交期长，不扩产，无法满足下游需求，预计后续国产化渗透率会大幅提升
2、公司去年12月份开始给胜宏等PCB企业送样验证，预计PCB厂商Q3完成验证
3、27年M8+产能1500万㎡，对应X-Ray检测设备需求3750台，单台设备200万，对应市场空间75亿元，公司30%的份额，20%的净利率，对应4.5亿元业绩，给予40倍估值，对应市值185亿元
投资建议
1、公司27年主业4亿业绩，30倍估值，对应120亿元市值，加上电子布升级需求带来的185亿元市值，加起来主业市值305亿元；菲莱测试光模块老化测试设备业绩4-5亿元，存储老化测试设备业绩1.3亿元，40倍估值，对应市值212-252亿元；合计看到517-557亿元市值
2、期权：仪表仪器检测设备还在中际旭创送样，若送样通过可对标联讯仪器；公司在研发CPO的耦合设备
欢迎交流：孙潇雅/汪湛帆
【国泰海通】凌云光（首次覆盖）：产业链整合成效显现，AI驱动业绩增长
核心观点
1、公司是国内工业机器视觉与光机电算软一体化企业，深耕机器视觉行业二十余年，已构建了机器视觉为核心、光通信为补充、增值服务为支撑的业务体系。2025年1月完成对全球工业相机龙头JAIA/S 100%股权收购，成功向上游核心器件环节延伸，构建起"视觉器件-视觉系统-智能视觉装备"的完整全产业链布局。本次收购不仅打破了高端工业相机的海外垄断，更实现了"硬件+算法+软件"的深度协同，同时依托JAI的全球销售网络与客户资源，公司海外业务实现爆发式增长，25年港澳台及海外收入达3.94亿元，同比大幅增长126.03%，全球化战略迈出关键一步。
2、多下游赛道共振增长，AI赋能工业检测。公司业务下游覆盖消费电子、新能源、印刷包装三大核心领域，形成多点开花的增长格局。消费电子领域受益于行业温和回暖，2025年收入11.49亿元，同比增长63.21%；印刷包装受益于行业数字化，作为传统优势领域保持稳健增长，2025年实现收入3.91亿元，同比增长19.11%；新能源业务受益于产能与技术迭代加速，2025年收入1.85亿元，同比增长36.01%，其中锂电池业务受新品驱动同比增长超81.23%。
3、高强度研发投入夯实技术底座，国产替代加速+长期赛道红利支撑成长韧性。公司坚持研发驱动，2025年研发费用达4.84亿元，同比增长18.03%。公司拥有自主知识产权的VisionWARE视觉软件平台，是国内为数不多的拥有全套视觉算法模块、且有多年实战经验的AI算法平台。当前国内高端工业视觉装备仍存在较大国产替代空间，硬件、软件的成本从长期来看呈现下降趋势，机器视觉有望向下兼容更多的应用行业。
投资建议：我们预计2026-2028年公司收入分别为35.28/43.10/53.16亿元，归母净利润分别为3.62/3.66/4.79亿元，综合PE和PS估值，按照谨慎取低原则，最终我们给予公司26年105倍PE，合理估值为379.9亿元，对应目标价79.28元。首次覆盖，给予“增持”评级
风险提示：行业竞争加剧风险、AI技术产品落地不及预期风险
【国泰海通】全面取缔非法跨境展业，利好头部券商跨境业务成长
事件：5月22日，经国务院同意，证监会、工信部、公安部、中国央行等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。
1）境外机构非法跨境经营活动全面取缔，存量业务要求两年清退
近年来境外机构未经批准，在境内招揽客户、向境内投资者提供境外股票等开户、交易服务的现象频繁，该现象严重扰乱金融市场秩序、危害投资者权益。本次《整治方案》对境外机构在境内开展的营销/开户/交易/资金划转等非法跨境活动予以取缔，严禁境外机构在境内非法展业，设置2年集中整治期清理存量。
2）证监会查处富途/老虎/长桥非法跨境展业案，拟没收其全部违法所得
证监会对老虎、富途、长桥境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知，老虎/富途/长桥在未取得业务许可情况下在境内开展业务违法，证监会拟决定没收其全部违法所得；本次处罚主要针对23年以来违规展业，富途控股合计处罚总额18.5亿元、老虎证券合计罚没4.1亿元。26Q1末富途内地有资客户比重仅13%，25年末老虎内地零售客户资产比重仅10%，预计后续存量业务清退对富途/老虎整体影响可控。
3）利好优质头部券商跨境业务成长
《整治方案》明确完全杜绝境外机构在境内非法提供证券服务，除对老虎/富途/长桥给予行政处罚外，后续证监会会进一步开展监测排查、坚决处置非法跨境经营活动及其主体，预计其他香港本土券商/互联网券商/外资券商/银行相关不合规业务均会陆续出清，跨境证券业务监管进一步规范，有望引导部分境外资金回流至合规跨境投资渠道，利好优质头部券商跨境业务成长
4）相关标的
国际业务领先的头部券商和参控股头部公募、零售业务份额有望提升的财富管理特色券商，广发证券、招商证券、中信证券。
【天风电子】半导体硅片：价格拐点已现，关注景气行情+SOI弹性
主要观点
一、12英寸硅片价格确认底部 + AI与存储产能驱动
全球硅片价格下行周期已基本触底，海外头部厂商价格传导显现，国内12英寸硅片正处于价格修复阶段。本轮供需格局扭转并非传统库存周期，而是由AI服务器、HBM、先进存储及成熟制程稼动率回升共同构成的结构性消耗增量。
二、长鑫长存扩产提速 + 代工厂供应链本土化
国内需求端，长鑫、长存等存储晶圆厂的产能扩充直接推升12英寸硅片消耗量，当前国内存储客户的本土材料使用率较高。同时，中芯、华虹等代工企业具备本土化采购渗透率的上行空间，为国内供应商提供客观的订单基数增量。
三、SOI材料切入光电融合 + 硅光CPO打开消耗增量
在硅光与CPO技术演进下，SOI硅片正突破传统射频与功率器件局限，切入光电融合新应用场景。海外SOI材料定价逻辑已被头部企业验证，国内具备SOI制造技术、薄化工艺及海外或台系客户导入验证能力的材料供应商，正映射此轮硅光技术迭代。
四、行业观察
沪硅产业：国内12英寸硅片核心供应商，业务覆盖存储、逻辑与SOI材料多技术路线。
西安奕斯伟：12英寸硅片规模化制造厂商，具备存储客户验证与导入能力。
立昂微：横跨硅片、功率芯片与化合物半导体，在重掺外延片领域具备技术基础。
上海合晶：12英寸外延片产能持续扩张，I-Cut技术具备产业化应用。
产业链内相关材料企业还包括TCL中环与有研硅。
风险提示：下游晶圆厂扩产节点延后；终端需求恢复不及预期。
【浙商新兴产业】持续看好人形机器人板块，把握T链核心标的
#板块观点:7月T机器人量产前，5月和6月是配置低位机器人板块好时机
#重点推荐和关注:
①峰昭科技:主业受益于AI高增+绑定T链T1、以及公司自研传感器产品深度布局机器人业务
②科达利:主业高增+低估值+机器人有实质进展
③恒帅股份:T链机器人电机稀缺标的
④德昌股份:股价低位+机器人业务顺利推进中等
#近期关注度较高标的
峰昭科技、恒帅股份、绿的谐波、长盈精密、上纬新材、奥比中光等;
#周内热门事件关注;
①国内多家机器人本体(宇树、云深处、乐聚)IPO加速
②Figure连续直播作业整整200个小时，在零人工干预的情况下，进行完全自主的轮班制流水线工作，具体进行快递分拣，流程包括拾包裹一检测条形码一翻转条形码朝下-重新放置包裹。
【国泰海通】电子布大涨点评：PCB价值空间预期提升，短期看6月电子布-CCL继续提价
今日PCB板块带动下电子布板块标的涨幅显著，我们判断核心催化主要是:
#PCB价值量空间重塑：近日MS外发报告拆解了Vera Rubin(VR200)供应链，上修了rubin单机柜的PCB价值量预测，目前rubin具体方案尚无定论，但核心仍是PCB中期景气预期在提升。Lpu基本确定M9Q和M9二代布混压;
#产业链核心公司财报表现亮眼：NV一季报业绩超预期，Anthropic预期26Q2将提前实现首次盈利，从底层算力到顶层应用两个维度验证了产业景气趋势仍在增强。
#6月电子布到CCL保持高提价确定性：针对6月涨价此前分歧主要在担心巨石淮安扩产、以及消费电子季节性淡季，我们跟踪最新产业数据显示，电子布大厂保持【极低库存]，扩产后布产能仍不足，同时CCL头部厂家[保持饱和稼动率]，我们判断6月电子布-CCL继续提价确定性高，且提价幅度有望保持。
#特种布领域[二代布】关注度较高：26H2伴随NV和谷歌链陆续放量，目前产业主流观点仍认为增量最明显是低介电二代布，二代布下半年量价提升预期趋强。
推荐标的：建滔积层板(弹性最大)，菲利华，中国巨石，中材科技，国际复材，宏和科技，另外，没上市的林州光远(国君保荐)最牛！
【中泰机械】重磅！SpaceX 星舰V3首飞成功，全球商业航天迈向新阶段
事件：2026年5月22日SpaceX首枚V3构型星舰成功完成首飞，全球商业航天迎来历史性跨越！
此次发射携带20颗星链模拟器及2颗改装星链卫星完成亚轨道验证任务、两级均未实施回收，重点验证重型运载系统在真实任务载荷下的飞行能力及星链部署兼容性。
Starship V3成功发射意味着超大运力与低成本入轨路径进一步得到实测验证，全球商业航天正式从“单次发射验证阶段”迈向“重型运载体系加速成熟阶段”，低成本、高频次进入太空时代加速开启
SpaceX冲刺2万亿IPO，史上最大商业航天IPO来临。
2026年5月20日、SpaceX正式向SEC递交IPO文件S-1，目标估值或高达2万亿美元，若成功上市将成为近年来最大科技股IPO。参考特斯拉重塑新能源产业链、SpaceX资本化或成为全球商业航天历史级催化，推动全球资金重估商业航天资产逻辑
SpaceX进入星座经济时代、中国商业航天将如何被重估？
SpaceX已率先形成“重型运载+低轨星座”一体化发展路径，全球商业航天正式进入星座经济时代，本质是从“单次发射能力竞争”转向“星座组网与持续运营能力竞争”，切换为以星座组网为核心的持续性太空服务能力。对比之下，国内GW、千帆等星座组网加速推进，万星组网驱动下产业逻辑同步切换、中国商业航天正在从单点发射走向星座经济！
重点关注：
1、S链核心标的：信维通信、迈为股份
2、对标S PACE ：西测测试
3、国产链：钧达股份
风险提示：产业进展不及预期
【天风通信】金刚石调研总结：产业强趋势，进展超预期
我们上周前瞻组织了金刚石全产业链调研，产业进展超出我们预期。金刚石作为在声光电热领域的终极材料之一，应用前景非常广阔，同时全球90%的金刚石产能在中国，国内厂商强受益。
#1：金刚石散热进度超预期
金刚石散热材料包括金刚石复合材料（铜金刚石、铝金刚石、碳化硅金刚石等）、单晶/多晶金刚石片等材料，可用于冷板、盖板、TIM、衬底等，作为现有材料的升级。产业强烈看好金刚石散热的应用前景，多家公司合计投入近20e扩充产能，#预计将在今年完成0到1产业落地。
#2：金刚石钻针进度持续推进
PCB材料升级对钻针的硬度要求持续提升，金刚石作为自然界最硬材料，是钻针的核心升级方向，下游多家企业布局PCD金刚石微钻，送样进度良好。
#3：半导体领域需求增长
晶圆划片刀、减薄砂轮等半导体生产耗材均需要大量金刚石粉来提升硬度，目前三磨所已实现半导体金刚石耗材大部分产品的国产化，后续国产化率将持续增加。
此外，#金刚石本身是第四代半导体材料，各项性能全面领先，远期空间想象力大。
看好金刚石板块，相关包括：国机精工、四方达、沃尔德、中兵红箭、惠丰钻石等。
调研笔记欢迎联系~
天风通信 王奕红/余芳沁/曾庆亮/唐海清
【华西证券】AI发展带动SiC需求明显增长 SiC衬底与设备公司有望重点受益
AI电源带动行业景气度提升，SiC行业开始反转
行业多家企业Q1法说会或公告均表示行业景气度提升，其中AI电源端需求增长显著，带动全球SiC核心标的市场表现突出。富士康、博世、三星等全球头部企业也正加大重视SiC。
SiC有望重点受益于AI电源增量，电源市场未来有望近8倍增长
我们认为AI数据中心功耗升高，英伟达800V架构推出，AI电源成为关键一环，SiC作为功率器件有望重点受益，产业链多家厂家已着手布局SiC的固态变压器（SST）。车规市场SiC渗透率仍较低，仍有较大成长空间，结合AI电源需求，我们判断到30年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元，有望实现近8倍增长，其中8寸下游FAB线的大量扩产有望大幅刺激衬底与设备需求。
AI为SiC带来新应用，CoWoS、AR眼镜等新应用值得关注
根据行家说三代半，台积电已经向部分企业提出较为明确的12英寸中介层SiC衬底需求，今年将开启交付，而且明年的需求预期量将翻倍增长。根据公开信息整理，多家SiC企业已送样或配合推进。我们认为如按75% CoWoS替换SiC interposer来推演，30年对应的SiC衬底需求有望超过700亿元；我们判断AR眼镜远期有望超6000万副，对SiC衬底的需求有望达到600亿元。我们认为两大新应用分属AI硬件和AI终端，SiC在未来AI市场中有望成为重要的材料。
投资建议：：我们认为随着AI发展，SiC在AI相关领域的需求有明显增长，并且未来存在大量增长空间。AI相关需求远超车规等传统市场，SiC有望成为AI新主线。今年SiC已呈现反转态势，市场有望对SiC行业重新定价，SiC衬底与设备公司有望重点受益。
相关公司：天岳先进、晶升股份、晶盛机电、三安光电等。
风险提示：新应用推进不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险等
【天风电新】PCB：mSAP产业趋势明确，重视卡脖子上游材料
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昨日我们和mSAP专家+天承沟通，再次#强化mSAP工艺渗透大趋势：
✅天承：原预计mSAP订单26Q4开始，现发现提前至26Q2（千万级别）
✅mSAP专家：载板、PCB厂纷纷加码扩产mSAP产线（鹏鼎拟扩产200亿产值），与此同时加速锁定上游材料（担心紧缺），加速国产化进程。
#投资建议
首选和mSAP直接画等号国产化率不足5%的【载体铜箔】，其次价值量明显提升+国产化率低的【药水】、【感光干膜】；价值量明显提升+全球龙头在大陆的【铜粉】。
1、载体铜箔：考虑国产化率和下游增速，有望成为下一个T布（和T布下游高度类似）；重点标的#【方邦、德福、宝鼎】；其中德福、宝鼎采用类似三井工艺，方邦采用磁控建设工艺。
2、药水：预计mSAP较普通PCB单线价值量提升2-2.5倍，首推#【天承科技】，其次建议关注【三孚】。
3）铜粉：价值量提升和药水类似，且龙头在大陆的#【江南新材】，此外白送Q布期权。
4）感光干膜：mSAP专用干膜价格是普通干膜的2倍以上，约60-80元/㎡，首推#【福斯特】，已有成熟产品出货，其次建议关注【容大感光】。
最后，HVLP紧缺趋势持续，设备和良品率同时卡脖子，继续首推铜箔-#【铜冠】，其次【德福】、【宝鼎】；设备卡位第一的#【泰金】（白送陶瓷封装）。
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【东吴计算机】算力租赁价格持续上升，行业景气度高涨
事件：
美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知，自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时，涨幅31%；B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时，涨幅30%。
英伟达CEO黄仁勋近日称，即便是发布已有四至五年的旧款GPU，其价格不仅没有随时间贬值，反而像陈年佳酿一样越陈越香，持续升值。
AI云算力平台CoreWeave的数据证实了这一趋势：其运营的H100、H200、L40S以及A100等主流型号GPU，季度价格涨幅达15%-20%，且算力资源长期处于“上架即售罄”的状态。
国内算力租赁价格持续涨价，阿里云、腾讯云持续涨价。算力租赁当前持续处于供不应求状态。
观点重申：
算力租赁是国内算力需求方首选的优质供给，整个行业正在经历加单加价的“量变”和token分成商业模式升级的“质变”。关注润泽科技，协创数据，利通电子，鸿博股份
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系+篇幅受限，今日暂无！
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力争全面、客观、独立、详尽把前一日盘面运行走势进行解读，以及把盘后的信息面进行整理汇总。篇幅较长，建议选择自己感兴趣的部分进行阅读，本文仅为个人学、研究之用，不存在任何商业或盈利目的，如有侵权，请私信联系删除，感谢理解！！
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1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率 6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历 12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》（央视）
5月22日，国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》。意见强调，由常住地提供基本公共服务，促进未落户常住人口与户籍人口同等享有基本公共服务。意见提出，要加强随迁子女教育保障，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围，全面取消在就业地参加职工社会保险的户籍限制，加强常住地基本医疗保障，强化就业基本公共服务，逐步将未落户常住人口纳入常住地儿童关爱、养老助老、社会救助、扶残助残等基本公共服务范围。
二、八部门：2年集中整治全面取缔非法跨境证券期货基金经营活动（央广）
近日，经国务院同意，中国证监会等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，《整治方案》总体要求是，经过2年集中整治，全面取缔境外证券期货基金经营机构非法跨境经营活动，实现“坚决取缔非法、稳妥清理存量”的整治目标。2年集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构全面关停境内网站、交易软件及配套服务，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。
三、两部门：研究出台自然保护地价值实现准入清单（财联社）
5月22日，国家发改委、财政部印发《推进生态综合补偿实施方案》，其中提到，研究出台自然保护地价值实现准入清单，统筹推进大江大河生态保护补偿机制建设，落实国家公园生态保护补偿政策，培育壮大生态产业经营主体，探索建立生态保护补偿基金，拓宽生态保护补偿筹资渠道，到2030年，生态综合补偿机制更加完善，生态保护主体获得感有效提升，重点区域绿色可持续发展能力持续增强，为加快经济社会发展全面绿色转型、建设美丽中国提供有力保障。
四、国家发改委：正在谋划出台加快“人工智能+”落地的配套文件（同花顺）
5月22日，国家发改委政策研究室副主任李超在新闻发布会上表示，近期发改委正在谋划出台加快人工智能落地的配套文件，进一步加大要素保障。同时，我们还将持续推动央国企开放高价值的应用场景，面向各个行业和领域、各个地方打造人工智能标杆应用，加快引导人工智能融入经营管理等各方面、各环节。
五、国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系（证券时报）
5月22日，国家数据局局长刘烈宏主持召开词元经济座谈会。国家数据局将把推动词元经济发展纳入工作体系，持续跟踪研究并吸收社会各界建议，以行业高质量数据集建设和全国一体化算力网建设为着力点，深入推进数据要素市场化配置改革，推动词元经济高质量发展。
六、商务部召开医药行业外资企业圆桌会（金融界）
5月22日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激持召开医药行业外资企业圆桌会。凌激表示，“十五五”时期是推进健康中国建设的关键时期，中国医药产业创新生态体系完备，拥有世界规模最大的医疗卫生服务保障体系，将为跨国医药企业在华长期发展创造巨大机遇。中国将持续扩大相关领域对外开放，依法保障外资企业国民待遇。欢迎各国医药企业继续深耕中国市场，共享中国发展红利。
七、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、新浪财经等）
1、央行：5月25日将开展6000亿元MLF操作，期限为1年期
2、证监会拟对老虎、富途、长桥依法严厉处罚，严厉打击境外机构在境内非法经营证券业务等违法行为
3、香港证监会：增强措施以应对伪造文件及洗钱风险并提高开户标准
4、国家发改委：抓紧出台相关规划和实施方案 进一步统筹“6张网”建设内容
5、国家发改委：加快具身智能训练基础设施建设 更好支撑具身数据采集和“大小脑”模型训练
6、水利部针对安徽、河南、重庆、陕西4省份启动洪水防御Ⅳ级应急响应
8、全国首个人形机器人全生命周期管理服务平台在北京正式发布运行
9、国产自研600公斤推力级涡扇发动机首飞成功
10、全球首次，我国万米深海试验再破世界纪录
11、人形机器人“身份证”来了！全国首个管理平台上线 全程可追溯
12、超聚变创业板IPO获深交所受理，预计融资金额80亿元
13、国内首家商业火箭公司（航天科工火箭技术）再现IPO信号,估值近111亿元
14、深度求索（DeepSeek）官宣，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将于2026年5月31日结束2.5折优惠活动后，正式调整为原定价的1/4，此次降价永久有效。
15、众擎T800人形机器人深圳基地启用，15分钟产一台机器人
16、丹诺医药港股挂牌首日大涨近180%，公司聚焦细菌感染领域
17、SpaceX计划在美国得州建设一座10吉瓦的巨型太阳能制造工厂，用于生产太阳能电池以及新一代星链产品
18、英特尔推出混合智能体方案“SuperClaw”，号称能节约高达7成的Token消耗。测试版将于6月下旬开放下载
19、欧盟决定暂停对部分用于农业生产的关键氮肥征收关税，措施为期一年，涉及尿素、氨等化肥原料
20、氟化工：特朗普宣布“暂缓执行”拜登政府的制冷剂环保规定
21、成功实施溅落！SpaceX公司完成“星舰”第12次试飞
22、特朗普称美伊协议基本谈成 不急于与伊朗达成协议
23、消息人士：美国与伊朗已接近达成一项为期60天的停火协议
2、盘前个股人气热度
选取、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
三安光电、水晶光电、国星光电、华灿光电、京东方A
同 花 顺：京东方A、风华高科、达实智能、长电科技、华天科技
东方财富：风华高科、京东方A、长电科技、鹏鼎控股、沪电股份
淘 股 吧：生益科技、中钨高新、大众交通、利通电子、中际旭创
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
东芯股份、四方股份：拟发行H股并在港交所上市
*ST雅博：控股股东拟无偿划转21.13%公司股份给枣庄财金及山东财汇，控股权或变更
正川股份：控股股东拟19.8元/股协议转让10%公司股份（现价24.2元）
国城矿业：拟23.68亿元收购国城实业剩余40%股权
紫光国微：拟定增19亿元收购瑞能半导100%股权
哈森股份：拟定增2.92亿元收购苏州郎克斯剩余45%股权
杰 美 特：拟2.35亿元收购并增资戴尔蒙德（金刚石涂层刀具等），实现控股51.99%
汇洁股份：拟4784.53万元收购武汉曼妮芬服装25%股权
山高环能：拟参与竞拍衡阳桑德凯天再生资源65%股权
中国核建：拟定增不超40亿元用于江苏徐圩核能供热发电厂一期工程等
华天科技：拟30亿元投建集成电路先进封测项目
金 诚 信：拟1.79亿美元追加投资Alacran铜金银矿项目
观想科技：拟10亿元投建AI科技成果转化总部基地
诺德股份、海目星：拟2亿元参设产业基金，持股12.5%，主投新能源电池及产业链
数字政通：拟1亿元设全资子公司北京政通智算科技，推动公司向AI算力与大模型运营商转型
曼恩斯特：拟5900万元参设产业基金，持股7.48%，主投计量器具、测量传感器等新型装备
咸亨国际：拟1000万元投资嘉兴骅翔基金，持股49.01%，专投智平方（深圳）科技
百洋股份：拟2051.37万元转让产业基金份额
华映科技：拟挂牌出售参股公司福兆半导体48.92%股权
大金重工：与荷兰知名船东签署约10.69亿元多用途重吊船建造合同
圣晖集成：中标2.23亿元印尼厂房建设项目
友阿股份：深交所恢复重组审核（收购深圳尚阳通科技100%股权）
*ST 闻泰：起诉安世控股等六名被告获受理（判令被告停止侵权，索赔80亿元）
固 德 威：因产品责任纠纷提起诉讼 诉讼金额4亿元
泰金新能：电解成套装备及铜箔钛阳极下游行业投资周期性放缓可能导致公司业绩波动
艾迪药业：达芦那韦原料药（抗艾滋）获批上市
海翔药业：参投公司创新药注射用重组巴曲酶（止血）获临床试验获批
太极集团：地高辛注射液（心力衰竭）通过仿制药一致性评价
华北制药：罗沙司他胶囊（贫血）获药品注册证书
马 应 龙：溴芬酸钠滴眼液（消炎）获药品注册证书
华纳药厂：贝前列素钠片（溃疡等）获药品注册证书
立方制药：美阿沙坦钾片（高血压）获药品注册证书
亚宝药业：依折麦布片（高胆固醇血症）获药品注册证书
新 诺 威：乌司奴单抗注射液（银屑病）获药品注册证书
重药控股：左氧氟沙星注射液（抗感染）获药品注册证书
天 士 力：富马酸伏诺拉生片（幽门螺杆菌）获药品注册证书
ST葫芦娃：注射用唑来膦酸浓溶液（抗肿瘤）获药品注册证书
万东医疗：医用血管造影X射线机取得医疗器械注册证
蓝帆医疗：三款产品拟接续中选国家冠脉支架集采
ST 如 意：虚增营收及利润被警告并罚款700万元
九华旅游：副总经理何龙被立案审查调查并留置
恩捷股份：终止投资20亿元马来西亚锂电池隔离膜项目
*ST 华嵘、*ST国化、*ST岩石、*ST熊猫：收到股票终止上市决定 将于6月1日进入退市整理期
2）增持、回购
一汽解放：部分董事、全体高管拟合计增持不低于120万元
鱼跃医疗：拟不超40元/股回购2亿元至4亿元（注销）
绿田机械：拟不超28元/股回购8000万元至1亿元
美力科技：拟不超35元/股回购4000万元—7000万元
3）减持
超达装备：股东冯建军拟询价转让4.91%
金凯生科：多股东拟合计减持不超4.3%
伟创电气：南通伟创等拟合计询价转让3.99%
德赛西威：惠创投拟减持不超3%
金盾股份：方正证券拟减持不超3%
翱捷科技：阿里网络拟减持不超3%
麦捷科技：控股股东拟减持不超3%
茂莱光学：南京茂莱控股等拟合计询价转让3%
华海诚科：天水华天科技拟减持不超2.4%
中微公司：第三大股东巽鑫投资拟减持不超2%
广 立 微：实控人等拟合计减持不超1.85%
重庆燃气：农行重庆分行拟减持不超1.8%
长芯博创：第二大股东ZHU WEI及其配偶拟合计减持不超1.37%
富 乐 德：上海祖贞及一致人拟合计减持不超1.34%
东望时代：新岭科技拟减持不超1.2%
康众医疗：实控人拟减持不超1.16%
澜起科技：第五大股东上海融迎拟询价转让1%
东微半导：得数聚才拟减持不超0.92%
海科新源：拟出售已回购股份不超0.38%
松井股份：董事、高管等拟合计减持不超0.33%
天禾股份：董事罗旋彬拟减持不超0.11%
华灿光电：华发科技产业集团承诺六个月内不减持
4）业绩、分红
联合动力：需补缴税款1.11亿元，计入2026当期损益
5）停复牌
百诚医药：筹划控制权变更事项，停牌预计不超2个交易日
6）个股异动
京东方A：2连板，与英伟达暂未开展业务合作 玻璃基封装载板等业务市场前景具有重大不确定性
南 玻 A：2连板，目前没有玻璃基板业务 不存在相关业务及收入
和泰机电：2连板，不涉及机器人及相关零部件的生产制造业务 产品亦未应用于机器人领域
三祥新材：3天2板，主营业务未发生变化
华正新材：3天2板，股价异动期间高管减持2.1万股
科远智慧：连涨超20%，燃气轮机、工业机器人相关业务占公司营业收入比例较小
泰坦股份：连涨超20%，高端电子布喷气织机仍处于研发阶段，存在研发失败、无法实现盈利等风险
龙腾光电：连涨超30%，不涉及应披露而未披露重大事项
7）互动平台、机构调研、业绩交流
金固股份：部分项目已批量给头部机器人公司供货
雷 迪 克：灵巧手用微型丝杠、精密轴承等取得关键技术突破 部分规格进入批量供应阶段
鹏鼎控股：重点依托高阶HDI、SLP等高端主力产品，积极布局AI服务器及光模块等市场
可川科技：单通道100G硅光芯片完成首次流片 启动更高速率芯片设计
洁美科技：高端MLCC用离型膜已实现客户端薄层、高容产品的稳定应用
洁美科技：核心产品电子封装材料处于满产满销状态，电子级薄膜材料产能利用率快速提升
康 斯 特：目前校准测试仪器仪表及检测数字化平台业务约占总营收98.8%
康 斯 特：（SpaceX）单一用户影响有限，正积极拓展高端制造等新兴战略产业的相关应用机会
首航新能：公司已与核心电芯供应商签署长期供货协议 提前锁定供货量
朗新科技：公司一季度完成交易电量近45亿度 是去年同期的6倍
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.58%，周累涨2.13%；标普500指数涨0.37%，周累涨0.88%；纳指涨0.19%，周累涨0.45%。其中，道指续创新高，标普500指数周线录得八连涨。苹果涨超1%，连涨四日，续创新高，总市值站上4.5万亿美元。美股量子计算概念股延续强势，Rigetti Computing涨近20%，D-Wave Quantum涨超14%，Infeqtion涨超11%，IonQ涨超8%，Quantum Computing涨超7%。AI应用软件股走强，Zoom通讯涨超9%，Spotify涨超6%，The Trade Desk、Figma Inc、Workday涨超5%，Braze涨超4%。福特汽车涨超9%，创2023年7月份以来收盘新高。黑莓涨超18%，创2022年以来新高。
纳斯达克中国金龙指数收跌2.21%，周累跌4.79%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌1.17%。富途控股跌超27%，向上融科（老虎证券）跌超25%，美华创富跌超9%，蔚来跌超7%，Enhanced Group Inc.跌超6%。
国际原油期货结算价收涨。WTI原油期货7月合约涨0.26%，WTI主连本周累跌8.4%；布伦特原油期货7月合约涨0.94%，本周累跌5.2%。 C OMEX 黄金期货跌0.76%，报4507.9美元/盎司，本周累跌1.16%。COMEX白银期货跌1.2%，报75.81美元/盎司，本周累跌2.24%。
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+2.88%
883958昨日连板表现：+6.49%
883979昨日首板表现：+2.16%
连板(仅限主板正股)
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计87只，含3只当日上市新股）
北向资金（数据来源：东财）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
2）今日上市(不含三板、新三板)
无
2、投资日历（网络整理）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇沪电股份（ 002463 ）招商证券表示，公司从2025年四季度开始，在AI行业高景气背景下经营战略发生深刻变化，大规模高端产能扩张周期全面加速铺开。公司在建/规划产能投资规模超150亿元。泰国三厂预计2027年末至2028年初投产，海外产能布局持续完善。公司在NVAI PCB产品体系深度布局，受益于1.6T交换机升级及Rubin平台迭代带来的单板价值量提升，同时公司客户群丰富，尤其在谷歌供应链体系处于核心供应商地位，多元化客户结构降低单一依赖风险。
〇雷迪克( 300652 )表示，近年来，依托精密制造技术积累，公司积极布局精密传动领域。公司自主开发的汽车丝杠，机器人关节丝杠，灵巧手用微型丝杠，精密轴承等高性能精密传动产品取得关键技术突破，部分规格进入批量供应阶段。公司正加快形成线性执行机构的机电软一体化能力，产品应用于智能汽车，机器人及高端装备等领域。
〇洁美科技( 002859 )表示，目前行业持续保持高景气度，公司核心产品电子封装材料处于满产满销状态，电子级薄膜材料产能利用率也在快速提升。公司 MLCC用途离型膜产品已在国巨，华新科，$风华高科(sz000636)$，$三环集团(sz300408)$，微容电子，信维通信等主要客户端稳定批量供货且基本实现了自制基膜配套供应，并在宇阳科技，昀家科技等客户端批量供货；同时顺利完成了韩日系大客户(三星，村田)的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地也开始批量供货。
【个股参考】（时报财富）
无
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：指数震荡反弹，创业领涨2.84%，指数层面，呈深强沪弱特征，两市收涨3869家，收跌1509家，涨停136只，跌停18只，个股层面，可谓完美修复，连板11只（增加4只），新高87只（增幅翻倍），个股强度明显增加。
板块方面（个股或有重叠），PCB涨停25家，机器人16家，AI硬件（液冷、光模块等）16家，被动元器件15家，芯片半导体9家，消费6家，金刚石散热5家，有色金属5家，玻璃基板4家，医药4家，算力3家，商业航天3家，电力3家，公告板合计5家。
资金方面，机构买盘大增（超高水位），卖盘明显增加（高水位），北向买盘略增（高水位），卖盘明显增加（高水位），柚子活跃度持续增加，量化狂热力度不减！
整体看，指数呈现一定反弹修复，深市较强，个股、板块到达牛市水平，大资金持续积极参与！
晚间信息关注度：1、几乎全是科技相关，涉及电子元器件、AI硬件、材料、半导体设备、存储芯片等等2、商业航天，①SpaceX星舰V3首飞成功②神舟二十三号载人飞船成功发射③国内首家商业火箭公司（航天科工火箭技术）再现IPO信号,估值近111亿元 ④嫦娥七号计划下半年择机发射3、芯片半导体，焦点依然是长鑫、长存双龙IPO，机构研报看好设备 4、机器人，①全国首个人形机器人全生命周期管理平台上线 ③众擎T800人形机器人深圳基地启用，15分钟产一台机器人④宇树科技IPO+特斯拉机器人量产 5、算力，①国家数据局：将把推动词元经济发展纳入工作体系 ②超聚变创业板IPO获受理等
几个周末大事件1、严厉打击境外非法证券，有机构看好券商板块 2、煤矿爆炸，伤亡严重，有机构认为行业监管趋严势在必行 3、神舟二十三号载人飞船发射取得圆满成功 4、全国防汛形势严峻 ，4省份启动洪水防御Ⅳ级应急响应 5、又有四股宣布退市，务必重视这种巨大的风险敞口，正视目前冰火两重天的行情特征 .时间关系，其他建议直接参考要闻简讯！！
【机构策市】十大券商最新策略观点（财联社）
【招商证券】肯特催化简评
①、公司是相转移催化剂、分子筛模板剂细分领域的国内龙头，拥有季铵盐、季铵碱季鳞盐、冠醚等四大系列产品;公司当前销量最大的产品为季铵盐，销量第二大的产品为季铵碱，单价6.5万元/吨;单价最高的产品为冠醚，25年单价为31.8万元/吨;季铵盐电解液添加剂，下游应用于锂电池、超级电容器等领域;季铵碱应用于湿电子化学品;冠醚系列产品可用于核工业废水处理和放射性同位素提取。
②、季铵碱类产品作为湿电子化学品，因其精确的蚀刻控制和低金属残留特性，已成为光刻、清洗等关键工艺不可替代的化学品，正处在国产化替代和产业升级的关键赛道上;随着国内半导体、平板显示等核心产业对高纯化学品的需求激增，这一领域展现出强劲的增长潜力和广阔的发展前景;同时，由于配方确定后一般不会轻易更改，高端湿电子化学品添加剂一般与客户深度绑定，是产业链重要组成部分。
③、公司目前已成功进入到分子筛领域、电池电解液领域，积累了鲁西催化剂、中触媒、华海药业、万华化学、万润股份等在分子筛、医药、石油化工等领域具备自主知识产权并实现工业化制造企业客户，并进入了永太科技、新宙邦等电池电解质领域知名企业的供应链;医药、分子筛、液晶等行业对原材料的选择极为严苛，一旦确立长期合作关系，客户更换供应商的成本较高，因此公司与下游核心客户形成了深度绑定的合作关系。
【中泰证券】驰宏锌锗简评
①、26Q1公司铅锌产品产量18.24万吨，增幅15.52%，主要系公司冶炼板块工艺技术控制稳定，铅锌系统26年一季度满负荷生产;实现银产品产量96吨，增幅136.45%;黄金产量201.42千克，增幅258.91%，主要系呼伦贝尔驰宏矿业有限公司贵金属项目建成进入投料试车阶段。
②、锗作为半导体材料,广泛应用于半导体、光伏、红外光学及量子材料等高科技领域;26年以来受下游领域增长推动，锗需求持续增长;另一方面，由于铅锌冶炼企业错销售下降，锗供给端持续趋紧，行业供需产生深刻变化，锗价自26年1月的13600元/干克上涨至5月的22500元/干克;公司26Q1锗产品销量15.73吨，高于25Q1的15.02吨和24Q1的15.47吨，看好公司锗业务持续增长。
③、磷化铟是第二代半导体化合物的典型代表，被广泛应用于制造光模块、传感器件高端射频器件等，高纯铟是磷化锢衬底的主要原料之一;公司投关表披露，呼伦贝尔驰宏100吨/年铟锭和高纯铟生产项目正在开展前期工作，项目将分两期进行建设，其中一期为40吨/年产能建设，预计于26年底前建成;二期60吨/年产能项目将根据市场情况择机推进;此外，公司控股的岔路口钼铅锌矿为世界特大型斑岩型单体钼矿山，保有钼金属量246.7万吨，钼资源储备值得关注。
【东吴证券】欧科亿简评
①、公司公告拟收购永鑫精工51%股权，后者主要从事PCB微钻、铣刀生产，产品用于PCB、IC载板、AI PCB的钻孔、铣削等工序，拥有年产3.5亿支PCB微钻、1亿支PCB铣刀的产能，PCB微钻直径最小可达0.075mm，主要客户包括东山精密、胜宏科技、建滔集团、崇达技术、兴森科技、奥士康、广合科技、超颖电子等PCB企业。
②、从GB200到GB300系列，进一步到即将面世的Rubin系列，单机柜的算力集成度不断提升，对应PCB板的线路复杂度也在提升，体现在单板的孔数/厚度均有较大幅度提升;PCB板厚度持续提升/材料硬度持续提升，需要使用分段钻工艺确保加工良率，单孔加工成本快速提高，PCB钻针市场快速扩容;公司收购永鑫精工成功整合从棒材原料到钻针的全链条布局，有望在高速扩容的钻针市场中兑现可观份额与业绩。
③、26Q1公司收入与利润均实现大幅增长，主要系钨原材料价格上涨以及数控刀具下游整体需求持续复苏，公司产品同步顺应原料价格上涨而上调价格，库存成本优势显现，贡献主要利润弹性;考虑到钨价提升显著带动刀具价格快速提升，公司原材料与库存优势将充分增厚利润;上调公司26-27年归母净利润分别为5.7/6.5亿元，预计28年归母净利润为7.6亿元。
【天风电新】日联科技推荐更新
今日又去调研，在存储和PCB两大领域有新的变化，更新如下：
存储老化检测设备新突破
1、公司最近通过了长存的验证，拿到了3000万存储老化检测设备订单
2、盈利弹性：两长27年扩产22万片，对应33亿元市场空间，预计公司拿到20%的份额，对应6.6亿元营收，20%净利率，对应1.3亿元业绩，给予40倍估值，对应52亿元市值
PCB的X检测设备受益于电子布的升级
1、NV要求，电子布升级到M8及以上，PCB厂商需要标配X检测设备，这块是纯增量需求，原有海外供应商欧姆龙等交期长，不扩产，无法满足下游需求，预计后续国产化渗透率会大幅提升
2、公司去年12月份开始给胜宏等PCB企业送样验证，预计PCB厂商Q3完成验证
3、27年M8+产能1500万㎡，对应X-Ray检测设备需求3750台，单台设备200万，对应市场空间75亿元，公司30%的份额，20%的净利率，对应4.5亿元业绩，给予40倍估值，对应市值185亿元
投资建议
1、公司27年主业4亿业绩，30倍估值，对应120亿元市值，加上电子布升级需求带来的185亿元市值，加起来主业市值305亿元；菲莱测试光模块老化测试设备业绩4-5亿元，存储老化测试设备业绩1.3亿元，40倍估值，对应市值212-252亿元；合计看到517-557亿元市值
2、期权：仪表仪器检测设备还在中际旭创送样，若送样通过可对标联讯仪器；公司在研发CPO的耦合设备
欢迎交流：孙潇雅/汪湛帆
【国泰海通】凌云光（首次覆盖）：产业链整合成效显现，AI驱动业绩增长
核心观点
1、公司是国内工业机器视觉与光机电算软一体化企业，深耕机器视觉行业二十余年，已构建了机器视觉为核心、光通信为补充、增值服务为支撑的业务体系。2025年1月完成对全球工业相机龙头JAIA/S 100%股权收购，成功向上游核心器件环节延伸，构建起"视觉器件-视觉系统-智能视觉装备"的完整全产业链布局。本次收购不仅打破了高端工业相机的海外垄断，更实现了"硬件+算法+软件"的深度协同，同时依托JAI的全球销售网络与客户资源，公司海外业务实现爆发式增长，25年港澳台及海外收入达3.94亿元，同比大幅增长126.03%，全球化战略迈出关键一步。
2、多下游赛道共振增长，AI赋能工业检测。公司业务下游覆盖消费电子、新能源、印刷包装三大核心领域，形成多点开花的增长格局。消费电子领域受益于行业温和回暖，2025年收入11.49亿元，同比增长63.21%；印刷包装受益于行业数字化，作为传统优势领域保持稳健增长，2025年实现收入3.91亿元，同比增长19.11%；新能源业务受益于产能与技术迭代加速，2025年收入1.85亿元，同比增长36.01%，其中锂电池业务受新品驱动同比增长超81.23%。
3、高强度研发投入夯实技术底座，国产替代加速+长期赛道红利支撑成长韧性。公司坚持研发驱动，2025年研发费用达4.84亿元，同比增长18.03%。公司拥有自主知识产权的VisionWARE视觉软件平台，是国内为数不多的拥有全套视觉算法模块、且有多年实战经验的AI算法平台。当前国内高端工业视觉装备仍存在较大国产替代空间，硬件、软件的成本从长期来看呈现下降趋势，机器视觉有望向下兼容更多的应用行业。
投资建议：我们预计2026-2028年公司收入分别为35.28/43.10/53.16亿元，归母净利润分别为3.62/3.66/4.79亿元，综合PE和PS估值，按照谨慎取低原则，最终我们给予公司26年105倍PE，合理估值为379.9亿元，对应目标价79.28元。首次覆盖，给予“增持”评级
风险提示：行业竞争加剧风险、AI技术产品落地不及预期风险
【国泰海通】全面取缔非法跨境展业，利好头部券商跨境业务成长
事件：5月22日，经国务院同意，证监会、工信部、公安部、中国央行等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。
1）境外机构非法跨境经营活动全面取缔，存量业务要求两年清退
近年来境外机构未经批准，在境内招揽客户、向境内投资者提供境外股票等开户、交易服务的现象频繁，该现象严重扰乱金融市场秩序、危害投资者权益。本次《整治方案》对境外机构在境内开展的营销/开户/交易/资金划转等非法跨境活动予以取缔，严禁境外机构在境内非法展业，设置2年集中整治期清理存量。
2）证监会查处富途/老虎/长桥非法跨境展业案，拟没收其全部违法所得
证监会对老虎、富途、长桥境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知，老虎/富途/长桥在未取得业务许可情况下在境内开展业务违法，证监会拟决定没收其全部违法所得；本次处罚主要针对23年以来违规展业，富途控股合计处罚总额18.5亿元、老虎证券合计罚没4.1亿元。26Q1末富途内地有资客户比重仅13%，25年末老虎内地零售客户资产比重仅10%，预计后续存量业务清退对富途/老虎整体影响可控。
3）利好优质头部券商跨境业务成长
《整治方案》明确完全杜绝境外机构在境内非法提供证券服务，除对老虎/富途/长桥给予行政处罚外，后续证监会会进一步开展监测排查、坚决处置非法跨境经营活动及其主体，预计其他香港本土券商/互联网券商/外资券商/银行相关不合规业务均会陆续出清，跨境证券业务监管进一步规范，有望引导部分境外资金回流至合规跨境投资渠道，利好优质头部券商跨境业务成长
4）相关标的
国际业务领先的头部券商和参控股头部公募、零售业务份额有望提升的财富管理特色券商，广发证券、招商证券、中信证券。
【天风电子】半导体硅片：价格拐点已现，关注景气行情+SOI弹性
主要观点
一、12英寸硅片价格确认底部 + AI与存储产能驱动
全球硅片价格下行周期已基本触底，海外头部厂商价格传导显现，国内12英寸硅片正处于价格修复阶段。本轮供需格局扭转并非传统库存周期，而是由AI服务器、HBM、先进存储及成熟制程稼动率回升共同构成的结构性消耗增量。
二、长鑫长存扩产提速 + 代工厂供应链本土化
国内需求端，长鑫、长存等存储晶圆厂的产能扩充直接推升12英寸硅片消耗量，当前国内存储客户的本土材料使用率较高。同时，中芯、华虹等代工企业具备本土化采购渗透率的上行空间，为国内供应商提供客观的订单基数增量。
三、SOI材料切入光电融合 + 硅光CPO打开消耗增量
在硅光与CPO技术演进下，SOI硅片正突破传统射频与功率器件局限，切入光电融合新应用场景。海外SOI材料定价逻辑已被头部企业验证，国内具备SOI制造技术、薄化工艺及海外或台系客户导入验证能力的材料供应商，正映射此轮硅光技术迭代。
四、行业观察
沪硅产业：国内12英寸硅片核心供应商，业务覆盖存储、逻辑与SOI材料多技术路线。
西安奕斯伟：12英寸硅片规模化制造厂商，具备存储客户验证与导入能力。
立昂微：横跨硅片、功率芯片与化合物半导体，在重掺外延片领域具备技术基础。
上海合晶：12英寸外延片产能持续扩张，I-Cut技术具备产业化应用。
产业链内相关材料企业还包括TCL中环与有研硅。
风险提示：下游晶圆厂扩产节点延后；终端需求恢复不及预期。
【浙商新兴产业】持续看好人形机器人板块，把握T链核心标的
#板块观点:7月T机器人量产前，5月和6月是配置低位机器人板块好时机
#重点推荐和关注:
①峰昭科技:主业受益于AI高增+绑定T链T1、以及公司自研传感器产品深度布局机器人业务
②科达利:主业高增+低估值+机器人有实质进展
③恒帅股份:T链机器人电机稀缺标的
④德昌股份:股价低位+机器人业务顺利推进中等
#近期关注度较高标的
峰昭科技、恒帅股份、绿的谐波、长盈精密、上纬新材、奥比中光等;
#周内热门事件关注;
①国内多家机器人本体(宇树、云深处、乐聚)IPO加速
②Figure连续直播作业整整200个小时，在零人工干预的情况下，进行完全自主的轮班制流水线工作，具体进行快递分拣，流程包括拾包裹一检测条形码一翻转条形码朝下-重新放置包裹。
【国泰海通】电子布大涨点评：PCB价值空间预期提升，短期看6月电子布-CCL继续提价
今日PCB板块带动下电子布板块标的涨幅显著，我们判断核心催化主要是:
#PCB价值量空间重塑：近日MS外发报告拆解了Vera Rubin(VR200)供应链，上修了rubin单机柜的PCB价值量预测，目前rubin具体方案尚无定论，但核心仍是PCB中期景气预期在提升。Lpu基本确定M9Q和M9二代布混压;
#产业链核心公司财报表现亮眼：NV一季报业绩超预期，Anthropic预期26Q2将提前实现首次盈利，从底层算力到顶层应用两个维度验证了产业景气趋势仍在增强。
#6月电子布到CCL保持高提价确定性：针对6月涨价此前分歧主要在担心巨石淮安扩产、以及消费电子季节性淡季，我们跟踪最新产业数据显示，电子布大厂保持【极低库存]，扩产后布产能仍不足，同时CCL头部厂家[保持饱和稼动率]，我们判断6月电子布-CCL继续提价确定性高，且提价幅度有望保持。
#特种布领域[二代布】关注度较高：26H2伴随NV和谷歌链陆续放量，目前产业主流观点仍认为增量最明显是低介电二代布，二代布下半年量价提升预期趋强。
推荐标的：建滔积层板(弹性最大)，菲利华，中国巨石，中材科技，国际复材，宏和科技，另外，没上市的林州光远(国君保荐)最牛！
【中泰机械】重磅！SpaceX 星舰V3首飞成功，全球商业航天迈向新阶段
事件：2026年5月22日SpaceX首枚V3构型星舰成功完成首飞，全球商业航天迎来历史性跨越！
此次发射携带20颗星链模拟器及2颗改装星链卫星完成亚轨道验证任务、两级均未实施回收，重点验证重型运载系统在真实任务载荷下的飞行能力及星链部署兼容性。
Starship V3成功发射意味着超大运力与低成本入轨路径进一步得到实测验证，全球商业航天正式从“单次发射验证阶段”迈向“重型运载体系加速成熟阶段”，低成本、高频次进入太空时代加速开启
SpaceX冲刺2万亿IPO，史上最大商业航天IPO来临。
2026年5月20日、SpaceX正式向SEC递交IPO文件S-1，目标估值或高达2万亿美元，若成功上市将成为近年来最大科技股IPO。参考特斯拉重塑新能源产业链、SpaceX资本化或成为全球商业航天历史级催化，推动全球资金重估商业航天资产逻辑
SpaceX进入星座经济时代、中国商业航天将如何被重估？
SpaceX已率先形成“重型运载+低轨星座”一体化发展路径，全球商业航天正式进入星座经济时代，本质是从“单次发射能力竞争”转向“星座组网与持续运营能力竞争”，切换为以星座组网为核心的持续性太空服务能力。对比之下，国内GW、千帆等星座组网加速推进，万星组网驱动下产业逻辑同步切换、中国商业航天正在从单点发射走向星座经济！
重点关注：
1、S链核心标的：信维通信、迈为股份
2、对标S PACE ：西测测试
3、国产链：钧达股份
风险提示：产业进展不及预期
【天风通信】金刚石调研总结：产业强趋势，进展超预期
我们上周前瞻组织了金刚石全产业链调研，产业进展超出我们预期。金刚石作为在声光电热领域的终极材料之一，应用前景非常广阔，同时全球90%的金刚石产能在中国，国内厂商强受益。
#1：金刚石散热进度超预期
金刚石散热材料包括金刚石复合材料（铜金刚石、铝金刚石、碳化硅金刚石等）、单晶/多晶金刚石片等材料，可用于冷板、盖板、TIM、衬底等，作为现有材料的升级。产业强烈看好金刚石散热的应用前景，多家公司合计投入近20e扩充产能，#预计将在今年完成0到1产业落地。
#2：金刚石钻针进度持续推进
PCB材料升级对钻针的硬度要求持续提升，金刚石作为自然界最硬材料，是钻针的核心升级方向，下游多家企业布局PCD金刚石微钻，送样进度良好。
#3：半导体领域需求增长
晶圆划片刀、减薄砂轮等半导体生产耗材均需要大量金刚石粉来提升硬度，目前三磨所已实现半导体金刚石耗材大部分产品的国产化，后续国产化率将持续增加。
此外，#金刚石本身是第四代半导体材料，各项性能全面领先，远期空间想象力大。
看好金刚石板块，相关包括：国机精工、四方达、沃尔德、中兵红箭、惠丰钻石等。
调研笔记欢迎联系~
天风通信 王奕红/余芳沁/曾庆亮/唐海清
【华西证券】AI发展带动SiC需求明显增长 SiC衬底与设备公司有望重点受益
AI电源带动行业景气度提升，SiC行业开始反转
行业多家企业Q1法说会或公告均表示行业景气度提升，其中AI电源端需求增长显著，带动全球SiC核心标的市场表现突出。富士康、博世、三星等全球头部企业也正加大重视SiC。
SiC有望重点受益于AI电源增量，电源市场未来有望近8倍增长
我们认为AI数据中心功耗升高，英伟达800V架构推出，AI电源成为关键一环，SiC作为功率器件有望重点受益，产业链多家厂家已着手布局SiC的固态变压器（SST）。车规市场SiC渗透率仍较低，仍有较大成长空间，结合AI电源需求，我们判断到30年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元，有望实现近8倍增长，其中8寸下游FAB线的大量扩产有望大幅刺激衬底与设备需求。
AI为SiC带来新应用，CoWoS、AR眼镜等新应用值得关注
根据行家说三代半，台积电已经向部分企业提出较为明确的12英寸中介层SiC衬底需求，今年将开启交付，而且明年的需求预期量将翻倍增长。根据公开信息整理，多家SiC企业已送样或配合推进。我们认为如按75% CoWoS替换SiC interposer来推演，30年对应的SiC衬底需求有望超过700亿元；我们判断AR眼镜远期有望超6000万副，对SiC衬底的需求有望达到600亿元。我们认为两大新应用分属AI硬件和AI终端，SiC在未来AI市场中有望成为重要的材料。
投资建议：：我们认为随着AI发展，SiC在AI相关领域的需求有明显增长，并且未来存在大量增长空间。AI相关需求远超车规等传统市场，SiC有望成为AI新主线。今年SiC已呈现反转态势，市场有望对SiC行业重新定价，SiC衬底与设备公司有望重点受益。
相关公司：天岳先进、晶升股份、晶盛机电、三安光电等。
风险提示：新应用推进不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险等
【天风电新】PCB：mSAP产业趋势明确，重视卡脖子上游材料
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昨日我们和mSAP专家+天承沟通，再次#强化mSAP工艺渗透大趋势：
✅天承：原预计mSAP订单26Q4开始，现发现提前至26Q2（千万级别）
✅mSAP专家：载板、PCB厂纷纷加码扩产mSAP产线（鹏鼎拟扩产200亿产值），与此同时加速锁定上游材料（担心紧缺），加速国产化进程。
#投资建议
首选和mSAP直接画等号国产化率不足5%的【载体铜箔】，其次价值量明显提升+国产化率低的【药水】、【感光干膜】；价值量明显提升+全球龙头在大陆的【铜粉】。
1、载体铜箔：考虑国产化率和下游增速，有望成为下一个T布（和T布下游高度类似）；重点标的#【方邦、德福、宝鼎】；其中德福、宝鼎采用类似三井工艺，方邦采用磁控建设工艺。
2、药水：预计mSAP较普通PCB单线价值量提升2-2.5倍，首推#【天承科技】，其次建议关注【三孚】。
3）铜粉：价值量提升和药水类似，且龙头在大陆的#【江南新材】，此外白送Q布期权。
4）感光干膜：mSAP专用干膜价格是普通干膜的2倍以上，约60-80元/㎡，首推#【福斯特】，已有成熟产品出货，其次建议关注【容大感光】。
最后，HVLP紧缺趋势持续，设备和良品率同时卡脖子，继续首推铜箔-#【铜冠】，其次【德福】、【宝鼎】；设备卡位第一的#【泰金】（白送陶瓷封装）。
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【东吴计算机】算力租赁价格持续上升，行业景气度高涨
事件：
美股Nebius大涨。Nebius发布GPU定价调整通知，自6月1日起将H100、H200、B200、B300全系列GPU的按需租赁价格全面上调。H100从2.95美元/小时涨至小时，涨幅31%；B200从5.50美元/小时涨至7.15美元/小时，涨幅30%。
英伟达CEO黄仁勋近日称，即便是发布已有四至五年的旧款GPU，其价格不仅没有随时间贬值，反而像陈年佳酿一样越陈越香，持续升值。
AI云算力平台CoreWeave的数据证实了这一趋势：其运营的H100、H200、L40S以及A100等主流型号GPU，季度价格涨幅达15%-20%，且算力资源长期处于“上架即售罄”的状态。
国内算力租赁价格持续涨价，阿里云、腾讯云持续涨价。算力租赁当前持续处于供不应求状态。
观点重申：
算力租赁是国内算力需求方首选的优质供给，整个行业正在经历加单加价的“量变”和token分成商业模式升级的“质变”。关注润泽科技，协创数据，利通电子，鸿博股份
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
时间关系+篇幅受限，今日暂无！
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