消费电子板块后续将呈现结构性向上格局。AI终端与折叠创新驱动产业从增量转向提质，高端化与生态融合成主线，龙头凭垂直整合与客户优势巩固地位。汽车电子受益电动化与智能化双轮驱动，软件定义汽车重塑价值，算力、高压及智能座舱需求持续扩容，成为第二增长曲线。

通信与数据中心随AI算力扩张，高速连接与散热需求高景气，打开长期成长空间。整体看，板块短期有产品迭代催化，长期由技术革新与场景拓展支撑，具备明确成长逻辑与估值修复基础。
立讯精密后续将呈现消费电子稳健复苏、AI算力与汽车电子双轮驱动的成长格局，长期成长逻辑清晰。

短期或有震荡消化预期。消费电子端，AI终端与折叠创新带动行业回暖，公司凭借深度绑定核心客户与精密制造能力，持续巩固龙头地位，受益产品结构升级与份额提升。

AI算力领域，全球需求高景气延续，公司坚持光铜并进战略，高速连接、液冷及电源等业务深度绑定头部算力客户，成为核心增长引擎，成长空间广阔。

汽车电子作为第二增长曲线，依托并购整合与全球配套能力，聚焦高压、智能座舱等核心领域，深度受益电动化与智能化浪潮，打开长期成长天花板。

整体而言，公司已从单一消费电子代工厂转型为跨领域精密制造平台，多赛道协同发力，长期成长确定性强，短期波动不改向上趋势，估值有望随业绩兑现持续修复。$立讯精密(sz002475)$