现在很多人都在抢 AI 芯片对吧。但其实 AI 最缺的，早就不是算力了。

让我想通这事的，是行业里一句挺朴素的话：现在建数据中心，顺序是先批电、再买地，最后才考虑买芯片。

先批电。这句话一下点醒我了。AI 哪是什么单一产品啊，它是一场工业革命。而工业革命都有顺序的：先把基础设施铺好，再谈上面的应用。所以钱也是分波赚的，不是一窝蜂。第一波赚算力，第二波赚配套，第三波赚传输。 一波一波来。下面我按