5月26日盘前思路与主题前瞻
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一、盘前思路
周一，指数骄阳似火，创业板指涨超2%、科创50指数大涨近6%，再度创出历史新高。但个股表现让很多人倒吸一口冷气，超3200家下跌，涨跌中位数-0.58%。无论场内资金还是入场的增量资金，几乎都涌向算力、半导体等硬科技。全天CPO、MLCC、芯片半导体等成为领涨先锋，而其他题材股被严重抽血。
技术上看，周一三大指数探底回升，几乎都以最高点位收盘。上证盘中回补跳空缺口之后，尾盘震荡走高，收复了5日均线。
从趋势上来看，周一延续上周五的反弹趋势，但要区别的是目前仅仅是反弹修复，不是趋势扭转，只有站上通道上轨才是趋势扭转。目前，通道上轨在4160左右（和10天线基本吻合）。上方第一压力是10天线，第二压力是4200点整数关口。
需要提醒的是：昨天A股市场成交额前20名的个股，其中前18个都是抱团科技股，剩余两位则是新能源赛道的个股。由此可以看出，当前A股市场的主要流动性都聚焦在科技，这到后面也是一种隐患。当这些高位股再次巨震的时候，A股市场整体是扛不住冲击的，会再次上演曾经的普跌行情。市场越来极端化了，短期也要保持一定的警惕。
二、板块思路
极致的抱团行情下，尽量少追涨，可围绕科技内部做轮动，比如上周五炒Rubin，昨天炒τ定律，后续看看还有什么新东西出现；又或者围绕科技轮动频率高的几个方向做轮动，如芯片、半导体、PCB、光通信，尽量不做一致，只做分歧就行。其他轮动方向除了电力，就机器人趋势好一些，分化一两天回踩趋势线又会有资金去拉，量产之前围绕5日趋势线看即可。高位高波动震荡行情下，总体还是围绕震荡节奏去做，坚持阴买阳卖，少追涨杀跌，容易被钝刀子来回割肉。
三、昨日热点
MLCC：风华高科
PCB：鹏鼎控股
先进封装：华天科技
半导体：恒林股份、新洁能
电力：京能电力
金刚石：黄河旋风
煤炭：盘江股份
煤矿安全：云鼎科技、梅安森
摘帽：四环生物、双成药业
四、主题前瞻
1、人民锐评：半导体迎来“韬（τ）定律” 中国定义将改写世界
人民日报社网络评论平台“人民锐评”公众号5月25日下午发文称，今天，中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。HW正式发表“韬（τ）定律”，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术，实现半导体与电子系统的持续演进。这不只是一次技术定律的发布，更是一次产业发展路径的宣示，给中国建设科技强国、实现科技自立自强带来多重启示。
封装：华天科技、晶方科技
EDA：华大九天、概伦电子
晶圆代工：华虹半导、中芯国际
2、宇树科技科创板IPO将于6月1日上会
上海证券交易所上市审核委员会定于6月1日召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议宇树科技股份有限公司（首发）。
宇树机器人：首开股份、景兴纸业、卧龙电驱、金发科技、中大力德
3、6G试验频率正式获批 6G有望在2030年前后正式商用
近日，6GHz频段获工业和信息化部批复，这让我国成为全球首个批复6G试验频率使用许可的国家。在此次许可批复后，6G技术研发将从实验室仿真、室内样机测试环节，逐步走向城市、工业等真实场景中完成性能验证。
6G：武汉凡谷、本川智能、信科移动、三维通信、世嘉科技
4、全球最大铝土矿生产国计划下月推出出口管制措施
全球最大铝土矿生产国几内亚计划于下月宣布改革措施，对这种矿石实施出口管控，以提振价格。几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一。几内亚矿业与地质部长布纳·西拉最新表示，这导致市场供过于求，铝土矿的价格较去年年初高点几乎腰斩。“供应不能超过需求。我们希望调控出口数量，让价格回升至合理水平。”
铝土矿：中国铝业、南山铝业、云铝股份、天山铝业、神火股份
5、央视财经：爆发式增长！每10个里，有8个Made in China
据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。数据显示，中国具身智能产业的市场规模预计在2030年达到4000亿元，并有望在2035年突破万亿元。目前中国人形机器人整机企业超140家，年出货量1.44万台，全球占比84.7%，每10台人形机器人就有8台来自中国。
机器人：龙溪股份、震裕科技、巨轮智能、大业股份、浙江荣泰、五洲新春
五、行业要闻
1、5月25日，中国电信发布公告，宣布启动室外光缆、引入光缆、一级干线光缆，以及干线光缆接头盒等产品集中采购项目集中资格预审。（长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技）
2、广州5月26日召开《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见》系列配套文件新闻发布会。（珠江股份、保利发展）
3、央视财经：中国盾构机在悉尼征服魔鬼工况，国产盾构机火遍全球。（中铁工业、铁建重工）
4、两部门：2026-2028年新疆棉花目标价格为每吨18600元。（新赛股份、新农开发）
5、伊朗官员表示，霍尔木兹海峡将分阶段开放。
周一，指数骄阳似火，创业板指涨超2%、科创50指数大涨近6%，再度创出历史新高。但个股表现让很多人倒吸一口冷气，超3200家下跌，涨跌中位数-0.58%。无论场内资金还是入场的增量资金，几乎都涌向算力、半导体等硬科技。全天CPO、MLCC、芯片半导体等成为领涨先锋，而其他题材股被严重抽血。
技术上看，周一三大指数探底回升，几乎都以最高点位收盘。上证盘中回补跳空缺口之后，尾盘震荡走高，收复了5日均线。
从趋势上来看，周一延续上周五的反弹趋势，但要区别的是目前仅仅是反弹修复，不是趋势扭转，只有站上通道上轨才是趋势扭转。目前，通道上轨在4160左右（和10天线基本吻合）。上方第一压力是10天线，第二压力是4200点整数关口。
需要提醒的是：昨天A股市场成交额前20名的个股，其中前18个都是抱团科技股，剩余两位则是新能源赛道的个股。由此可以看出，当前A股市场的主要流动性都聚焦在科技，这到后面也是一种隐患。当这些高位股再次巨震的时候，A股市场整体是扛不住冲击的，会再次上演曾经的普跌行情。市场越来极端化了，短期也要保持一定的警惕。
二、板块思路
极致的抱团行情下，尽量少追涨，可围绕科技内部做轮动，比如上周五炒Rubin，昨天炒τ定律，后续看看还有什么新东西出现；又或者围绕科技轮动频率高的几个方向做轮动，如芯片、半导体、PCB、光通信，尽量不做一致，只做分歧就行。其他轮动方向除了电力，就机器人趋势好一些，分化一两天回踩趋势线又会有资金去拉，量产之前围绕5日趋势线看即可。高位高波动震荡行情下，总体还是围绕震荡节奏去做，坚持阴买阳卖，少追涨杀跌，容易被钝刀子来回割肉。
三、昨日热点
MLCC：风华高科
PCB：鹏鼎控股
先进封装：华天科技
半导体：恒林股份、新洁能
电力：京能电力
金刚石：黄河旋风
煤炭：盘江股份
煤矿安全：云鼎科技、梅安森
摘帽：四环生物、双成药业
四、主题前瞻
1、人民锐评：半导体迎来“韬（τ）定律” 中国定义将改写世界
人民日报社网络评论平台“人民锐评”公众号5月25日下午发文称，今天，中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。HW正式发表“韬（τ）定律”，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等创新技术，实现半导体与电子系统的持续演进。这不只是一次技术定律的发布，更是一次产业发展路径的宣示，给中国建设科技强国、实现科技自立自强带来多重启示。
封装：华天科技、晶方科技
EDA：华大九天、概伦电子
晶圆代工：华虹半导、中芯国际
2、宇树科技科创板IPO将于6月1日上会
上海证券交易所上市审核委员会定于6月1日召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议宇树科技股份有限公司（首发）。
宇树机器人：首开股份、景兴纸业、卧龙电驱、金发科技、中大力德
3、6G试验频率正式获批 6G有望在2030年前后正式商用
近日，6GHz频段获工业和信息化部批复，这让我国成为全球首个批复6G试验频率使用许可的国家。在此次许可批复后，6G技术研发将从实验室仿真、室内样机测试环节，逐步走向城市、工业等真实场景中完成性能验证。
6G：武汉凡谷、本川智能、信科移动、三维通信、世嘉科技
4、全球最大铝土矿生产国计划下月推出出口管制措施
全球最大铝土矿生产国几内亚计划于下月宣布改革措施，对这种矿石实施出口管控，以提振价格。几内亚占全球铝土矿产量逾三分之一。几内亚矿业与地质部长布纳·西拉最新表示，这导致市场供过于求，铝土矿的价格较去年年初高点几乎腰斩。“供应不能超过需求。我们希望调控出口数量，让价格回升至合理水平。”
铝土矿：中国铝业、南山铝业、云铝股份、天山铝业、神火股份
5、央视财经：爆发式增长！每10个里，有8个Made in China
据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。数据显示，中国具身智能产业的市场规模预计在2030年达到4000亿元，并有望在2035年突破万亿元。目前中国人形机器人整机企业超140家，年出货量1.44万台，全球占比84.7%，每10台人形机器人就有8台来自中国。
机器人：龙溪股份、震裕科技、巨轮智能、大业股份、浙江荣泰、五洲新春
五、行业要闻
1、5月25日，中国电信发布公告，宣布启动室外光缆、引入光缆、一级干线光缆，以及干线光缆接头盒等产品集中采购项目集中资格预审。（长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技）
2、广州5月26日召开《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见》系列配套文件新闻发布会。（珠江股份、保利发展）
3、央视财经：中国盾构机在悉尼征服魔鬼工况，国产盾构机火遍全球。（中铁工业、铁建重工）
4、两部门：2026-2028年新疆棉花目标价格为每吨18600元。（新赛股份、新农开发）
5、伊朗官员表示，霍尔木兹海峡将分阶段开放。
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