5月27日复盘
展开
沪指跌超1% 防御性板块逆势走强 ，三大指数涨跌不一，沪指低开低走失守4100点，科创50指数盘中跌超3%。黄白线分化明显，中小盘股走势较弱。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量51亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场近4500只个股下跌。从板块来看，防御性板块走强，其中大消费板块表现活跃，白酒、零售概念异动拉升，水井坊、步步高、中百集团涨停。短剧概念逆势拉升，掌阅科技、欢瑞世纪、百纳千成涨停。电力板块震荡走高，华电能源3连板，华银电力、辽宁能源涨停。电网设备板块震荡拉升，泰永长征、良信股份涨停。下跌方面，机器人概念集体走弱，巨轮智能、浙江荣泰、五洲新春跌停，上纬新材、德马科技等纷纷下挫。半导体设备板块持续调整，拓荆科技跌超10%。截至收盘，沪指跌1.25%，深成指跌0.88%，创业板指涨0.07%
电力 / 算电协同（主线核心）
• 华电能源：3 连板，煤电转型 + 绿电直连 + 夏季用电高峰预期
• 华能蒙电：3 天 2 板，新能源装机 + 煤电联营 + 央企背景
• 华电辽能：3 天 2 板，电力 + 绿氢 + 央企背景 PCB / 算力硬件
• 华塑控股：3 连板，英伟达 PCB 供应商 + 算力硬件 + 定增扩产
• 中京电子：2 连板，CPO 光模块 PCB+AI 服务器 + 业绩增长 房地产 /
商业地产
• 香江控股：3 连板，广州核心项目 + 家居商贸 + 养老服务 消费零售
• 中百集团：2 连板，跨境电商 + 数字化转型 + 区域零售龙头
• 步步高：2 连板，区域零售龙头 + 预制菜 + 资产整合预期 云计算 /
数据中心
• 真视通：2 连板，数据中心建设 + 云计算 + AI 算力服务 有色金属
• 盛龙股份：2 连板，钼资源龙头 + 航空航天应用 + 战略资源
• 三祥新材：6 天 4 板，核级锆 + 半导体产业链 + 锆铪分离技术 超级电容 / 电子元件（强趋势主线）
• 艾华集团：8 天 4 板，MLPC + 铝电解电容 + AI 服务器标配
• 海星股份：8 天 4 板，AI 服务器电极箔 + 全球市占率第一
• 凯恩股份：3 天 2 板，电解电容器纸 + 储能 + 特种纸龙头 电网设备
• 泰永长征：3 天 2 板，固态断路器 + HVDC + 数据中心电源
电力 / 储能 / 算电协同（最强主线）
• 华银电力：火电盈利改善 + 新能源装机 + 央企
• 粤电力 A：电力 + 业绩减亏 + 广东国资
• 辽宁能源：电力 + 煤炭 + 国企 • 华能蒙电：新能源装机 + 煤电联营 + 央企（3 天 2 板）
• 华电辽能：电力 + 绿氢 + 央企（3 天 2 板） • 韶能股份：算电协同 + 储能 + 定增延长
• 美能能源：储能并购 + 燃气运营 + 年报增长
• 良信股份：低压电器 + 数据中心 + 零碳工厂
• 天正电气：数据中心电源设备 + 逆变器储能 + AI 大模型
• 四方股份：电网设备 + SST + 算力 + 拟发行 H 股 超级电容 / 电子元件
• 江海股份：超级电容 + AI 服务器 + 浙江国资（一字板）
• 艾华集团：MLPC + 铝电解电容 + AI 服务器 + 新能源
• 海星股份：AI 服务器电极箔 + 全球市占率第一 + 业绩高增
• 凯恩股份：电解电容器纸 + 特种纸 + 储能（3 天 2 板）
• 旭光电子：氮化铝 + 韩国客户 + 真空灭弧室 + 可控核聚变
• 泰永长征：固态断路器 + HVDC + 数据中心 + 海外拓展（3 天 2 板）
AI / 短剧 / 传媒
• 百纳千成：短剧游戏 + AI 应用 + 一季报扭亏（20cm）
• 欢瑞世纪：短剧游戏 + 互动影游 + AIGC • 掌阅科技：AI 短剧 + 字节概念 + 海外扩张
• 美格智能：高算力模组 + 端侧 AI + 人形机器人 + 存储芯片
• 罗曼股份：AI 算力 + 储能 + 一季报增长 光伏 / 新能源
• TCL 中环：光伏 + 太空光伏 + 组件放量 • 三星新材：光伏玻璃 + 低温储藏设备
• 迪生力：汽车铝合金轮毂 + 锂电池回收 + 股份协议转让
• 徕木股份：汽车连接器 + 机器人概念 + 特斯拉产业链 消费 /
食品饮料
• 水井坊：白酒 + 新零售渠道 + 外资控股
• 佳禾食品：植物奶 + 粉末油脂 + 一季报增长 • 阳光股份：商业地产 + 承诺不减持 + 撤销风险警示 医药 / 化工
• 美诺华：GLP-1 + 减肥药 + 特色原料药 + 业绩增长
• 醋化股份：安赛蜜涨价 + 精细化工 + 境外营收高
• 和远气体：电子特气 + 硅基新材料 高端制造 / 机器人
• 天永智能：人形机器人 + 固态电池 + 锂电池装备
• 迎丰股份：机器人 + 印染 + 智慧工厂
• 合锻智能：光模块结构件 + 可控核聚变 + 高端成形机床
• 德新科技：锂电裁切模具 + 机器人 + 业绩扭亏
• 利柏特：可转债赎回 + 核电 + 工业模块 有色 / 矿山
• 南矿集团：黄金矿山 + 破碎筛分设备 + 矿山装备
• 三祥新材：半导体产业链 + 锆铪分离 + 核级锆（6 天 4 板）
• 凯瑞德：煤炭贸易 + 司法拍卖 + 并购重组预期
电力电力，明天看半导体反包，早上小红，收盘差点不行，明天再战，
电力 / 算电协同（主线核心）
• 华电能源：3 连板，煤电转型 + 绿电直连 + 夏季用电高峰预期
• 华能蒙电：3 天 2 板，新能源装机 + 煤电联营 + 央企背景
• 华电辽能：3 天 2 板，电力 + 绿氢 + 央企背景 PCB / 算力硬件
• 华塑控股：3 连板，英伟达 PCB 供应商 + 算力硬件 + 定增扩产
• 中京电子：2 连板，CPO 光模块 PCB+AI 服务器 + 业绩增长 房地产 /
商业地产
• 香江控股：3 连板，广州核心项目 + 家居商贸 + 养老服务 消费零售
• 中百集团：2 连板，跨境电商 + 数字化转型 + 区域零售龙头
• 步步高：2 连板，区域零售龙头 + 预制菜 + 资产整合预期 云计算 /
数据中心
• 真视通：2 连板，数据中心建设 + 云计算 + AI 算力服务 有色金属
• 盛龙股份：2 连板，钼资源龙头 + 航空航天应用 + 战略资源
• 三祥新材：6 天 4 板，核级锆 + 半导体产业链 + 锆铪分离技术 超级电容 / 电子元件（强趋势主线）
• 艾华集团：8 天 4 板，MLPC + 铝电解电容 + AI 服务器标配
• 海星股份：8 天 4 板，AI 服务器电极箔 + 全球市占率第一
• 凯恩股份：3 天 2 板，电解电容器纸 + 储能 + 特种纸龙头 电网设备
• 泰永长征：3 天 2 板，固态断路器 + HVDC + 数据中心电源
电力 / 储能 / 算电协同（最强主线）
• 华银电力：火电盈利改善 + 新能源装机 + 央企
• 粤电力 A：电力 + 业绩减亏 + 广东国资
• 辽宁能源：电力 + 煤炭 + 国企 • 华能蒙电：新能源装机 + 煤电联营 + 央企（3 天 2 板）
• 华电辽能：电力 + 绿氢 + 央企（3 天 2 板） • 韶能股份：算电协同 + 储能 + 定增延长
• 美能能源：储能并购 + 燃气运营 + 年报增长
• 良信股份：低压电器 + 数据中心 + 零碳工厂
• 天正电气：数据中心电源设备 + 逆变器储能 + AI 大模型
• 四方股份：电网设备 + SST + 算力 + 拟发行 H 股 超级电容 / 电子元件
• 江海股份：超级电容 + AI 服务器 + 浙江国资（一字板）
• 艾华集团：MLPC + 铝电解电容 + AI 服务器 + 新能源
• 海星股份：AI 服务器电极箔 + 全球市占率第一 + 业绩高增
• 凯恩股份：电解电容器纸 + 特种纸 + 储能（3 天 2 板）
• 旭光电子：氮化铝 + 韩国客户 + 真空灭弧室 + 可控核聚变
• 泰永长征：固态断路器 + HVDC + 数据中心 + 海外拓展（3 天 2 板）
AI / 短剧 / 传媒
• 百纳千成：短剧游戏 + AI 应用 + 一季报扭亏（20cm）
• 欢瑞世纪：短剧游戏 + 互动影游 + AIGC • 掌阅科技：AI 短剧 + 字节概念 + 海外扩张
• 美格智能：高算力模组 + 端侧 AI + 人形机器人 + 存储芯片
• 罗曼股份：AI 算力 + 储能 + 一季报增长 光伏 / 新能源
• TCL 中环：光伏 + 太空光伏 + 组件放量 • 三星新材：光伏玻璃 + 低温储藏设备
• 迪生力：汽车铝合金轮毂 + 锂电池回收 + 股份协议转让
• 徕木股份：汽车连接器 + 机器人概念 + 特斯拉产业链 消费 /
食品饮料
• 水井坊：白酒 + 新零售渠道 + 外资控股
• 佳禾食品：植物奶 + 粉末油脂 + 一季报增长 • 阳光股份：商业地产 + 承诺不减持 + 撤销风险警示 医药 / 化工
• 美诺华：GLP-1 + 减肥药 + 特色原料药 + 业绩增长
• 醋化股份：安赛蜜涨价 + 精细化工 + 境外营收高
• 和远气体：电子特气 + 硅基新材料 高端制造 / 机器人
• 天永智能：人形机器人 + 固态电池 + 锂电池装备
• 迎丰股份：机器人 + 印染 + 智慧工厂
• 合锻智能：光模块结构件 + 可控核聚变 + 高端成形机床
• 德新科技：锂电裁切模具 + 机器人 + 业绩扭亏
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• 三祥新材：半导体产业链 + 锆铪分离 + 核级锆（6 天 4 板）
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电力电力，明天看半导体反包，早上小红，收盘差点不行，明天再战，
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No.1 盘前热点事件
一、昨日热点
电力：华电能源
电容：江海股份
数据中心：泰永长征、四方股份
PCB：中京电子
消费：步步高
短剧：欢瑞世纪
二、多地用电负荷创历史新高 欧洲热到失控
1、5月27日13时44分，广东电网用电负荷今年第一次创新高，达到1.6593亿千瓦，同比增长0.61%，较往年首次峰值出现时间提前近两个月。目前，广东电力供应平稳有序。
2、5月26日21时54分，广西电网系统负荷今年第四次创历史新高，达到3881.6万千瓦，较原纪录增加约170.9万千瓦。
3、百度热搜第一：欧洲热到失控。一场罕见的“超前热浪”正席卷欧洲，法国、英国、西班牙、意大利和爱尔兰等多国连续刷新5月史上最高的气温纪录。目前，法国96个行政区中已有13个发布了第二高级别的高温橙色警报，另有29个地区处于黄色警戒状态。这也是法国自2004年建立全国高温预警系统以来，首次在5月启动相关警报机制。
电力：华电能源、华银电力、辽宁能源、华电辽能
广东+电力：粤电力A、韶能股份
广西+电力：桂冠电力、广西能源
三、伊美谅解备忘录初步非正式文件内容披露
根据一份有关伊朗与美国谅解备忘录框架的初步非正式文件，美国承诺解除针对伊朗的海上封锁，并撤出部署在伊朗周边区域的部分军事力量。作为交换，伊朗将于一个月内逐步把霍尔木兹海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平，但不包括军事船只。船只通行的管理和航线安排，将由伊朗与阿曼共同协调。
针对上述报道，特朗普周三表示，没有任何一个国家能够控制这条水道，WTI原油期货日内下跌4%。
重建：中工国际、北方国际
北交所+重建：铁拓机械
四、蓝箭航天无锡生产基地投产 助力朱雀三号火箭批量化生产
据无锡发布消息，5月27日，蓝箭航天无锡生产基地正式投产。该基地是国内首个基于高强度不锈钢和智能化激光制造技术的火箭批量生产工厂，将为朱雀三号运载火箭的后续研制试验、批次化生产及商业化任务实施奠定基础。此次投产的无锡基地位于惠山区，占地约112亩，一期总投资23亿元。建成后，该基地将作为朱雀三号运载火箭的智能制造中心，具备年发射20次的总装、总测能力和配套保障能力。
3月31日，上交所官网显示，长鑫科技和蓝箭航天因财务资料已过有效期，IPO中止。长鑫科技财务资料更新后，IPO目前已过会。
蓝箭航天朱雀三号可重复使用火箭总设计师张晓东此前表示，2026年上半年遥二箭再次开展回收试验。（6月底前）
蓝箭航天：鲁信创投、金风科技
五、央视财经：中国算力服务加速出海 微型电脑主机全球卖爆了
在广东汕头，依托“来数加工”政策试点，海外用户发起的大模型调用需求，可以通过合规链路进入专区，在当地数据中心完成推理计算和词元消耗后，再通过海底光缆返回海外客户端。上个月，全国首次Token（词元）出海全链路验证在这里完成。从4月底每天1亿词元调用量，到现在日均百亿词元，不到一个月，汕头“词元出海”的调用规模快速增长。算力服务出海的背后，是我国算力基础设施和硬件供给能力的同步提升。在深圳，一批只有巴掌大小的微型电脑主机，正在成为海外大型游戏设计、人工智能本地推理等场景里的“轻量化算力底座”。目前，这里的微型主机出货量已占全球市场15%左右。（央视财经）
汕头算力：海兰信、天亿马
深圳微型主机：智微智能、工业富联
六、行业要闻
1、和林微纳官微发文：当华为用架构创新（韬定律）绕开了先进制程的封锁，和林微纳正在用精微制造技术，为这条新路线搭好测试的桥梁。
2、据媒体报道，字节跳动考虑今年支出最多700亿美元，用于建设数据中心等AI基础设施。（润泽科技）
3、恒生指数公司发布公告，恒生港美科技指数将纳入SpaceX。（再升科技、西部材料）
4、段永平举牌泡泡玛特。（新消费）
5、美股Astrotech昨晚暴涨459%，该公司宣布已批准一项战略计划，专注于月球资源开发、自主月球工业基础设施，以及未来基于月球的先进计算和半导体制造机遇。（商业航天）
6、长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过。
7、香港金管局：就内地投资者投资账户新增三项监管措施，开户核查倒查至2023年1月。
8、李强在浙江舟山宁波调研时强调，加快建设大宗商品资源配置枢纽，为统筹发展和安全提供可靠保障。
No.2 公告精选
一、日常公告
嘉亨家化：控股股东变更为杭州拼便宜 徐意成为实控人
张 小 泉：富春控股及其关联公司合并重整计划获法院批准
恩捷股份：拟收购江苏爱思开100%股权 基础购买价款为4亿元
长信科技：子公司拟不超30亿元采购算力服务器
德福科技：拟投资31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目
北京科锐：与全球知名储能公司T公司签署储能系统采购合作协议
四 方 达：公司金刚石散热片已通过海外客户测试 进入小批量供货阶段
龙芯中科：拟定增募资23亿元 用于基于Xnm工艺的信息化芯片研发及产业化项目等
金 螳 螂：中标约2.94亿元室内装修工程
二、停复牌
*ST汇科：复牌，摘帽，汇金科技
胜通能源：停牌，七腾机器人要约收购期限届满
三、地雷阵
至纯科技：股东拟减持5.48%股份
绿通科技：股东拟减持3.00%股份
大豪科技：股东拟减持1.00%股份
威贸电子：股东拟减持0.99%股份
远方信息：股东拟减持0.95%股份
昊帆生物：股东拟减持0.50%股份
晶丰明源：股东拟减持0.28%股份
国瑞科技：股东拟询价转让3.50%股份
四、异动公告
华塑控股：未从事PCB生产业务
凯恩股份：目前核心业务不包括电解电容器纸业务
步 步 高：已完成在营的22家超市门店的胖东来模式调改
雄韬股份：华为公司发表了韬（τ）定律与公司业务不存在关联
沃格光电：在泛半导体领域的业务尚处于早期阶段 营收规模占比极低
华电辽能：绿氢市场仍处于培育阶段 下游需求和产品价格存在不确定性
ST万邦：力争尽早消除公司股票被实施其他风险警示有关事项对公司的影响
华塑控股：5月21日至5月26日期间 第二大股东信通万华合计减持1073.12万股公司股份
真 视 通：液冷和高压快充业务占公司总收入比例较低 相关业务在短期内对公司业绩影响较小
五、动态更新
No.3 全球市场
一、全球市场
美股三大股指小幅收涨，美光科技延续昨日涨势，收涨超3%，续创新高。台积电股价收涨超2%，创历史新高，有报道称台积电3纳米下半年涨价15%，明年或再涨10%。Meta涨近4%，公司将推出AI聊天机器人订阅服务。
纳斯达克中国金龙指数收涨1.05%。蔚来涨超9%，小马智行涨超4%。
二、热门美股和中概股
三、大宗商品（夜盘品种）
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No.1 盘前热点事件
一、昨日热点
电力：华电能源、粤电力A
电容：江海股份
MLCC：风华高科
PCB：华塑控股、中京电子
光纤：新能泰山
算力：大位科技
金刚石散热：黄河旋风
二、央视财经：太空算力火了，太空经济市场规模或将超万亿美元
近期，工业和信息化部对外表示，支持开展太空算力技术前瞻性研究，有序推动太空算力产业发展。业内机构预测，到2030年，全球太空经济市场规模将超过万亿美元。其中，太空算力是重要的基础设施。据了解，国内业界目前正在搭建规模更大的算力星座、攻关核心技术。今年4月，由产学研多方参与的太空算力创新中心在北京经开区发起筹建，同期还发布了“太空算力关键共性技术攻关榜单”，聚焦在可回收火箭、太空光伏、激光通信、抗辐照芯片等产业链核心环节，未来单个项目最高资助金额可达1000万元。 (央视财经)
太空算力：顺灏股份、金利华电、雷科防务
太空经济：航天机电、航天工程、航天动力、中国卫星、再升科技、西部材料
三、美股SaaS板块领涨 Snowflake涨超36%
Snowflake股价上涨36.48%（数据云平台），Snowflare第一财季财报的核心数据令市场振奋，公司当季营收达13.9亿美元，同比增长33%，远超分析师预期的13.2亿美元。此外公司宣布已承诺在未来五年内向亚马逊AWS投入60亿美元，涵盖亚马逊自研的Graviton芯片及AI GPU资源。这是Snowflake成立以来最大的一笔基础设施投资承诺，也是继Anthropic之后AWS在AI领域赢得的又一重大客户合作。Snowflake还以未披露金额收购了AI智能体平台Natoma，进一步强化其AI数据云能力。
华胜天成：通过联营公司Grid Dynamics与Snowflake商业合作，AI云数仓领域协同
蓝色光标：AWS核心客户，共建AI平台，受益Snowflake-AWS大单带来的云AI生态红利
星环科技：云原生数仓/大数据平台，自研TDH分布式数仓
四、戴尔上调AI服务器销售额展望 盘后涨超38%
戴尔科技盘后涨幅扩大至38%，此前公布第一财季业绩远超预期，得益于人工智能（AI）服务器需求强劲。公司截至2027年1月的财年营收将在约1670亿美元，其中600亿美元来自AI服务器销售，这高于此前约1400亿美元的营收展望。
PCB：广合科技
电源线：泓淋电力
散热：飞荣达
连接：新亚电子
分销：神州数码
代工：华勤技术、工业富联
五、国务院印发《城市更新“十五五”规划》
到2030年，城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效，安全发展基础更加牢固，服务效能不断提高，人居环境明显改善，新旧动能加快转换，文化遗产有效保护，风貌特色更加彰显，治理水平大幅提高，城市成为人民群众高品质生活的空间。
城市更新：新城市、通用电梯、快意电梯、梅轮电梯
六、行业要闻
1、5月28日晚，比亚迪发布中国首款4nm制程智驾芯片，宣布为城市领航安全兜底。（通达电气、联创电子）
2、两部门印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，系统布局人工智能计量能力建设。（广电计量）
3、IBM加码量子赛道：计划投资100亿美元，力争2029年前建成大型量子计算机。（国盾量子、科大国创）
4、津巴布韦宣布：将锂、镍、钴、石墨等14种矿产列为关键矿产。
5、欧盟正通过一项重新修订的《芯片法》再次尝试振兴其半导体产业，该法案要求到2035年投入1200亿欧元。
6、美官员称美伊谈判代表已就谅解备忘录达成一致，仍需特朗普作出最终批准。
No.2 公告精选
一、日常公告
吉林化纤：实际控制人变更为吉林省国资委
禾盛新材：拟定增募资不超1.9亿元 用于国产智能算力中心建设项目
智翔金泰：与药友制药签署GR1803项目许可协议 总金额至高18.2亿元
广电运通：控股子公司中标3.09亿元政务云项目
盛视科技：预中标2.69亿元口岸查验配套设施设备项目
华康洁净：中标9400万元中微公司电子洁净项目
汇绿生态：武汉钧恒在原有约300万只年产能的基础上，正稳步推进产能扩张
二、停复牌
*ST亚太：停牌一天，摘帽，亚太实业
三、地雷阵
美年健康：股东拟减持3.00%股份
新致软件：股东拟减持3.00%股份
瑞晨环保：股东拟减持3.00%股份
声迅股份：股东拟减持2.99%股份
万 德 斯：股东拟减持2.00%股份
柏 星 龙：股东拟减持1.99%股份
庄园牧场：股东拟减持1.16%股份
正邦科技：股东拟减持1.00%股份
中国核建：股东拟减持1.00%股份
信科移动：股东拟减持1.00%股份
汉缆股份：股东拟减持1.00%股份
广康生化：股东拟减持0.60%股份
四、异动公告
天通股份：近期实控人一致行动人已减持0.31%股份
合锻智能：不涉及AI算力业务 未取得核聚变相关业务收入
北京科锐：与特斯拉采购协议仅为意向性约定 存在重大不确定性
粤电力A：克拉玛依项目投资收益预计12个月内不会对公司带来重大影响
再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单 后续订单获取存在较大不确定性
金钼股份：公司是国内重要芯片生产商核心材料供应商以及签订相关大额订单等为不实信息
江海股份：公司目前超级电容器、MLPC的规模、营收占比及其在AI服务器电源上的应用都较小
澜起科技：股东上海融迎及其一致行动人询价转让1222.8万股 持股比例降至5.78%
中芯国际：国家集成电路基金对港股中芯国际的多头持仓比例降至7.99%
德邦科技：第一大股东国家大基金5月19日至5月28日减持142.24万股 持股比例降至11.9%
沪硅产业：第二大股东国家大基金5月20日至5月28日减持3305.02万股 持股比例降至12.89%
（大基金减持半导体主动降温）
五、动态更新
No.3 全球市场
一、全球市场
美股三大股指收盘集体收涨，SaaS板块领涨，Snowflake大涨超36%，ServiceNow涨超6%，微软涨超3%。量子计算板块上涨，D-Wave涨超7%，IBM涨超3%。光通信板块普跌，Lumentum、康宁跌超4%。
二、热门美股和中概股
三、大宗商品（夜盘品种）