一、国内宏观与政策（偏多）

• 前4月工业利润同比+18.2%，半导体等高技术制造业高增，利好科技链。

• 公募总规模破39万亿元，中长期资金入市有支撑。

• 证监会支持服务消费企业上市，利好消费、现代服务板块。

• 国家能源局发布51个AI+能源场景，算力×电力成强主线。

• 光伏新国标落地，整治功率虚标，利好龙头出清。

• 5月158款游戏版号下发，腾讯、网易在列，板块基本面改善。