事件催化：[淘股吧]

①5月22日 英伟达Rubin机架PCB价值增长233%，MLCC用量比GB300平台高出30%以上，ABF(+82%)、电源(+32%)、散热(+12%)。
②5月27日 AI数据中心采用800VDC供电架构应运而生，随着AI服务器平台超过200kW，415VAC架构触及供电瓶颈，相关电源侧柜和固态变压器等概念股受益。
核心逻辑：AIDC电力瓶颈 → 华为SST战略 → 全产业链价值重估
③海外AI大厂Capex超预期，北美、东南亚AIDC扩建潮来袭，CSP大厂公开表示能源扩建计划落实遇阻，变压器和电力供应成瓶颈，施耐德电气订单已排到2030年。
④华为入局SST具有双重战略意义：2026年5月25日，华为首提SST战略，将打造 MIMO 供电架构，逐步以SST技术为核心的融合构网型能源路由器。固态变压器迎来从0到1产业拐点。

传统电力设备
代码名称 核心概念sh600089特变电工全球变压器龙头，布局特高压 SST，适配海外光伏电站交直流混联需求
sz000400许继电气HVDC 技术复用，参与国家电网直流配网 SST 标准制定，雄安新区试点项目落地
sh603063禾望电气准谛技术 800V HVDC 核心分包商，DCDC 模块毛利率超 45%，光伏逆变器技术复用至 SST 领域

数据中心供电
代码名称核心概念sh601179中国西电交付贵安数据中心 2.4MW 级 SST，效率 97.5%，空间节省 63%
sh601126四方股份主导制定 HVDC 800V 行业标准，SST方案实现 10kV 转 800V 直流电，系统能效提升至 98%，参与东莞数据中心示范工程；与阿里云合作建设智能微网，SST 支持 99.999% 供电可靠性
sz301120新特电气与维谛技术合作研发数据中心 SST 样机，磁集成技术使体积缩减 30%，计划 2025 年下半年量产
sz000533顺钠股份先后为秦淮数据、BAT、三大运营商供货超2500台套AIDC变压器，是国内AIDC“必备供应商”。孙公司顺特电气(顺钠75%+施耐德25%)
sz002927泰永长征数据中心高可靠供电方案提供商，TBS 系列静态切换系统(STS)保障 99.9999% 供电可用性，适配高压直流架构
sz002364中恒电气阿里系 HVDC 独家伙伴，巴拿马电源系统替代传统 UPS，SST 技术协同 800V 升级提升能效

光储充一体化
代码名称核心概念sz300274阳光电源多端口 SST 能量路由器支持光-储-充-网协同，响应时间 ＜5ms，布局数据中心独立事业群
sh688676金盘科技储能型 SST 协同 PCS 业务，SiC 模块使效率达 98.5%，2025H1 数据中心营收同比增 460%
sz002335科华数据腾讯生态核心供应商，自研 SST 技术落地世纪互联项目，替代变压器成本降低 30%
工业与电网
代码名称核心概念sz002121科陆电子66kV 海上风电干式变压器技术迁移至 SST，效率超 95%，参与国家电网“千乡万村”直流配网工程

功率器件
代码名称核心概念sh688711宏微科技供应 SST 核心 IGBT 模块，客户覆盖新特电气、四方股份，单台 SST 需 8-12 颗模块
固态变压器产品进度
代码名称 核心概念sh601126四方股份固态变压器供货进度第一，行业首家实现10kV中压大功率SST规模化量产
sh601179中国西电固态变压器供货进度第二，供货东数西算项目固态变压器
sz301120新特电气固态变压器供货进度第三，预计2027年小批量交付
sh603063禾望电气公司联合国网研发20MW级SST
sz002169智光电气即将发布固态变压器产品
sz002121科陆电子开展固态变压器研究工作
sh688676金盘科技开展固态变压器研究工作
部件