一、市场整体环境与情绪周期
（一）核心盘面数据


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（二）情绪周期定位

市场正式从前期分歧冰点，进入回暖加速阶段，并非全面普涨行情，属于典型结构性主升。
核心变化：旧主线半导体材料进入退潮周期，新主线有色金属/小金属正式启动并加速，市场完成从科技成长向周期资源的风格切换。当前资金抱团前排核心标的意愿极强，后排跟风标的溢价有限，中位股淘汰率偏高。

（三）整体操作思路
操作策略由前