半年报
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A股半年报（中报）"业绩增长"题材的炒作通常按时间轴分3个阶段推进，遵循"预期→预告→正式披露→兑现"的路径。
第一阶段：预期埋伏期（5月底～6月中下旬），一季报高增长+行业高频数据向好→推断中报大概率高增，机构提前布局。
第二阶段：预告炒作期（6月下旬～7月15日）★主升浪，沪深主板公司若半年报净利润同比变动±50%以上、扭亏或首亏，须在7月15日前披露业绩预告；创业板/科创板/北交所无强制要求但鼓励自愿披露。
第三阶段：正式披露期（7月中下旬～8月31日），正式中报落地，市场验证预告、挖掘全年业绩指引。
今天我们就试图从商品涨价线入手，挖掘可能半年报业绩增长的公司，为预期埋伏提供参考。其实这个时间节点比较讨巧，离正式预告的日期很近，有许多个股已经在潜伏资金的运作下，有所异动，但离正式预告出来后的主升浪还有时间差。
1、2026年第二季度涨幅第一名：光纤。Q2 同比涨幅＞380%，核心涨价逻辑：AI 算力集群、北美云厂商数据中心出海扩容、国内运营商干线集采三重爆发。
长飞光纤（ 601869 ）：全球光纤绝对龙头，预制棒自给率100%，国内唯一掌握 PCVD/OVD/VAD 三大制棒工艺；光纤光缆营收占总营收 65% 以上，空芯光纤、多芯高端光纤全球技术领跑，海外云厂商直签长协。产能：光棒 5600 吨、光纤 6000 万芯公里全球第一；高端 AI 光纤产能满产排单 3 个月以上。半年净利润同比增速预测：160%~230%。
亨通光电（ 600487 ）：光棒自给率 90%+，光纤产能国内第二；光纤 + 海缆双主业，海缆高毛利业务对冲周期波动；三波段多芯 AI 光纤率先商用，北美 CSP 云厂长协批量落地，海外发货量同比 + 55%。光纤光缆营收仅占总营收约 11%，海缆、电力线缆体量更大，光纤涨价对整体业绩拉动幅度弱于长飞光纤。半年净利润同比增速预测：75%~115%。
中天科技（ 600522 ）：光棒自给率约 80%，G.657、G.654 高端光纤占比持续提升；绑定华为算力生态，运营商集采份额稳固；海缆、光模块第二增长曲线平滑周期波动。半年净利润同比增速预测：50%~85%。
烽火通信（ 600498 ）：棒纤缆完整配套，空芯光纤量产落地；背靠运营商体系，国内集采份额稳定；光传输设备 + 光纤线缆协同供货，订单确定性强；光棒自给率 85% 左右。半年净利润同比增速预测：40%~70%。
通鼎互联：自有光纤拉丝产线，但预制棒大部分外购，成本同步上行，仅赚取加工费，毛利率提升有限；半年净利润同比增速预测：75%~110%。
永鼎股份：光缆加工为主，上游光棒对外采购，涨价营收大增、利润弹性偏弱。半年净利润同比增速预测：15%~30%。
2、2026年第二季度涨幅第二名：六氟化钨（电子特气）。Q2 同比涨幅＞230%，核心涨价逻辑：日本两大厂商永久关停，全球 25% 产能消失；国内出口管制，存储芯片厂商抢货，半导体刚需缺口爆发。
中船特气（ 688146 ）：现有产能2000 吨 / 年（6N+7N 各半），全球最大量产厂商，唯一稳定量产 7N 级适配 3nm 先进制程，电子特气总营收占比 87%，六氟化钨是核心单品，业绩弹性最高。半年净利润同比增速预测：75%~110%，业绩增长预期明确，目前已经炒作到高位。
中巨芯（ 688549 ）：产能600吨/年（5.5N~6N），权益产能300吨，绑定中芯国际、华虹国产晶圆厂，配套湿化学品打包销售。半年净利润同比增速预测：35%~55%。
昊华科技（ 600378 ）：产能600 吨 / 年 6N 级，2025 年产能利用率仅 10%~30%，2026 年二季度逐步爬坡。公司公告披露，2025 年六氟化钨营收仅占总营收0.13%，哪怕价格暴涨，对整体净利润拉动可能有限。半年净利润同比增速预测：60%~70%（主业原有增速）。
3、2026年第二季度涨幅第三名：染料还原物。Q2 同比涨幅＞185%，核心涨价逻辑：高危硝化氯化工艺，环保 + 安监长期严控，中小不合规产能永久出清；国内仅三家可稳定量产，寡头垄断格局，无新增产能投放；纺织面料出口回暖、印染厂补库，分散染料排产上行，还原物刚需刚性。
闰土股份（ 002440 ）：还原物产能8000 吨 / 年，国内上市企业还原物自给率 100%，绝大部分自用配套 11.8 万吨分散染料，少量余量外销；国内分散染料市占率稳居前二；半年净利润同比增速预测：70%~105%。
浙江龙盛（ 600352 ）：还原物产能：2 万吨 / 年（A 股最大），自用 + 外销双模式；全球染料龙头，分散染料总产能 17 万吨，全产业链布局（中间体 + 染料 + 助剂），出口占比高，海外同步涨价顺价顺畅；半年净利润同比增速预测：55%~85%。
吉华集团（ 603980 ）：配套自有还原物中间体产能，自给率超 75%；分散染料产能体量中等，一体化配套对冲成本压力，染料提价后毛利率显著修复，弹性中等偏强。半年净利润同比增速预测：30%~50%。
4、2026年第二季度涨幅第四名：白钨精矿。Q2 同比涨幅＞159.8%，核心涨价逻辑：主产区惜售、低价库存耗尽，硬质合金产业链备货集中补库，海外军工需求增量拉动。
章源钨业（ 002378 ）：钨精矿自给率：60%+，自有高品位钨矿（平均品位 2.1%，行业均值 0.5%），自产矿完全成本仅 6 万元 / 吨左右，几乎不受原料涨价侵蚀。2026半年净利同比预测：220%~320%。
中钨高新（ 000657 ）：自给率70%–80%，柿竹园世界级钨矿（国内最大白钨矿产区），并表海量自有矿山，国内钨精矿年产量第一；五矿集团资源平台，长协定价话语权极强，内部矿源对冲外购成本波动，上下两端同时受益。2026半年净利同比预测：140%~210%。
厦门钨业（ 600549 ）：当前自给率20%–30%，行洛坑为大型白钨矿山，在建大湖塘（全球最大单体白钨矿）暂未投产，2026 年内无法释放增量；2026半年净利同比预测：70%~110%。
洛阳钼业（ 603993 ）：白钨来源三道庄钼钨伴生矿，开采钼矿综合回收白钨，钨为副产品，开采固定成本已由钼矿覆盖，白钨增量近乎纯利；自给率100%，无外购钨精矿，钨价上涨毛利率弹性极高；钨业务仅为钼铜伴生副业，整体营收占比低，对公司整体净利润拉动有限。2026半年净利同比预测：16%~28%。
5、2026年第二季度涨幅第五名：碳酸锂，Q2 同比涨幅＞144%，核心涨价逻辑：新能源车旺季排产 + 储能抢装、港口锂盐持续去库、澳洲锂矿下调产量指引；6 月回调因贸易商集中交仓、海外矿复产预期升温，但供需紧平衡格局未破。
天齐锂业（ 002466 ）：自给率 100%，格林布什高品位锂辉石，锂盐现金成本仅 3 万元 / 吨 LCE；库存极低、惜售，长协同步上调；叠加 SQM 股权投资收益增厚利润；权益锂盐年产能 15.58 万吨 LCE，全球硬岩锂龙头。2026半年净利同比预测：950%~1300%。
盐湖股份（ 000792 ）：察尔汗盐湖提锂，自给率 95%+，国内无海外地缘风险，现金成本 3.5–4 万元 / 吨；钾肥 + 锂盐双主业，钾肥稳定现金流对冲周期波动；盐湖扩产稳步落地，出货量持续增长。2026半年净利同比预测：130%~180%。
藏格矿业（ 000408 ）：一里坪盐湖自有资源，提锂成本低位；小市值弹性更强，锂盐产能稳步释放，无海外矿山扰动，国内盐湖标的弹性仅次于盐湖股份。2026半年净利同比预测：220%~320%。
赣锋锂业（ 002460 ）：全产业链布局（矿 + 锂盐 + 电池 + 回收），锂资源自给率约 70%，30% 锂精矿需要外购；总出货量全球第一，但外购原料拉高综合成本，弹性弱于天齐；去年同期亏损，基数极低，扭亏增幅表观极高。2026半年净利同比预测：扭亏，同比 + 650%~900%。
永兴材料（ 002756 ）：江西锂云母提锂自给，现金成本 4.5 万元 / 吨；小盘标的，锂盐利润占总营收比重高，边际利润弹性突出；2026 年产能持续扩张，量价齐升。2026半年净利同比预测：380%~520%
融捷股份（ 002192 ）：甲基卡优质锂辉石矿，自给率高，总市值体量小，每吨涨价带来的业绩增幅爆发力强；产能稳步爬坡。2026半年净利同比预测：400%~550%。
中矿资源（ 002738 ）：海外锂矿权益产能释放，锂精矿自供比例持续提升，锂盐外销订单饱满，出口占比高，海外锂价同步上行双重受益。2026半年净利同比预测：250%~380%。
6、2026年第二季度涨幅第六名：硫磺。Q2 同比涨幅＞120%。中东、俄供给收缩，磷肥、湿法炼铜刚需刚性，国内现货站上 10000 元 / 吨大关。
中国石化（ 600028 ）：年副产硫磺 834 万吨，全国第一，炼油副产品，吨成本 200–500 元，当前售价近万元，毛利率超 90%。总营收体量极大，硫磺增量对整体净利润边际拉动有限，但绝对利润增量极高。2026半年净利同比预测：12%~22%。
粤桂股份（ 000833 ）：亚洲最大云浮硫铁矿，硫精矿130万吨 / 年、硫酸 52 万吨 / 年；硫铁矿制酸成本仅 600 元 / 吨，外购硫磺制酸成本超 8500 元，大量下游产能关停，硫酸涨价、订单爆满。硫磺价格每上行 100 元 / 吨，税前利润增厚约 1.2 亿元；本轮累计涨价近 6000 元，弹性全市场第一。2026半年净利同比预测：180%~260%。
荣盛石化（ 002493 ）：浙石化 + 中金石化合计硫磺产能 121 万吨 / 年，民营炼化第一；硫磺每上涨 1000 元 / 吨，年化增厚净利润约 12 亿元。优势：炼化主业体量适中，硫磺利润增量对整体业绩拉动显著，弹性高于两桶油。2026半年净利同比预测：70%~110%。
红星发展（ 600367 ）：钡盐、锰盐装置副产硫磺 3.6 万吨，产量不大但成本几乎为零；硫磺增量直接拉动半年报净利润爆发式增长。2026半年净利同比预测：170%~190%。
东方盛虹（ 000301 ）：副产硫磺 60 万吨 / 年，产能利用率高位稳定，一体化装置无额外加工成本。2026半年净利同比预测：45%~70%。
7、2026年第二季度涨幅第七名：硫酸，Q2 同比涨幅＞125%，核心涨价逻辑：中东硫磺航运受阻 + 俄硫磺出口延长禁令，硫磺价格暴涨；国内酸厂集中检修、硫酸出口收紧；磷肥春耕 + 磷酸铁锂新能源刚需托底需求。
粤桂股份（000833）：亚洲最大云浮硫铁矿，硫精矿 130 万吨 / 年、硫酸 180 万吨 / 年，原料自给率 100%，制酸成本约 600 元 / 吨；硫磺制酸同行大面积亏损后，下游订单全面转向矿酸，量价同步上行；2026半年净利同比预测：180%~260%。
中金岭南（ 000060 ）：铅锌冶炼配套 193 万吨硫酸产能，副产无硫磺采购成本；Q1 硫酸单季毛利超 4 亿元，已成为第一大利润增量；外销顺畅无库存积压。2026半年净利同比预测：75%~115%。
江苏索普（ 600746 ）：醋酸装置联产 90 万吨硫酸，无额外原料投入；主业醋酸毛利微薄，Q2 硫酸板块利润有望超过醋酸，成为核心盈利增长点。2026半年净利同比预测：80%~130%。
铜陵有色（ 000630 ）：国内铜冶炼龙头，大规模副产冶炼酸，华东区域涨价核心受益；铜价上行叠加硫酸量价齐升双重利好。2026半年净利同比预测：30%~55%。
8、2026年第二季度涨幅第八名：钼精矿（工业稀有金属），Q2 同比涨幅＞90%，核心涨价逻辑：国内合规钼矿开采总量管控，新增矿山投产周期 5–8 年无增量；海外智利、秘鲁矿山品位下滑、扩产受限，全球供需缺口约 4.4～5 万吨；特钢、军工、高温合金钢厂钢招量同比 + 12%，备货刚需坚挺；AI 芯片 “以钼代钨”、半导体高纯钼靶材认证放量，打开长期需求天花板。
金钼股份（ 601958 ）：A 股唯一纯钼全产业链上市企业，陕西金堆城亚洲最大单体原生钼矿，钼精矿自给率 100%；权益钼储量占国内 43%，年钼金属产量 2.6 万吨，国内第一；同步布局半导体高纯钼靶材，切入台积电、中芯国际供应链，2026半年净利同比预测：65%~95%。
盛达资源（ 000603 ）：自有原生钼矿山，钼精矿自产自销，营收体量偏小，钼价上涨对净利润撬动爆发力强；产能稳步释放，无多元化业务稀释增量。2026半年净利同比预测：50%~80%。
洛阳钼业（603993）：栾川三道庄钼钨伴生矿，钼 100% 自给，钼为铜矿开采副产品，边际开采成本极低；国内第二大钼生产商，铜、钴、镍、锂全球多元矿业布局，钼业务总营收占比仅 3% 左右；2026半年净利同比预测：16%~28%。
9、2026年第二季度涨幅第九名：盐酸，Q2 同比涨幅＞80%，核心涨价逻辑：多地氯碱装置集中检修、开工下滑，液氯优先自用制盐酸，外售流通货源收缩；下游钢铁酸洗、稀土浸出、水处理需求回暖，供需缺口拉涨现货。
恒光股份（ 301118 ）：盐酸总产能 9.1 万吨 / 年：高纯电子级盐酸 5 万吨 + 氯碱副产 3 万吨 + 精细化工副产 1.1 万吨；同时布局半导体高纯酸，产品溢价远高于普通工业盐酸。
2026半年净利同比预测：65%~95%。
中泰化学（ 002092 ）：国内氯碱龙头，配套联产盐酸年产能近百万吨，A 股盐酸自产规模第一；新疆自备电厂，电力成本极低，盐酸单位生产成本行业最低。公司整体营收体量巨大，盐酸新增利润对总净利润拉动比例有限，但绝对利润增量可观。
2026半年净利同比预测：18%~32%。
鲁西化工（ 000830 ）：一体化园区配套联产盐酸，年产能 60 万吨级别；园区内循环消化一部分盐酸，剩余现货外售量充足；液氯、烧碱内部闭环，成本刚性稳定。优势：华北本地涨价最剧烈，就近发货物流成本低，现货涨价红利完整留存。2026半年净利同比预测：22%~38%。
君正集团（ 601216 ）：内蒙氯碱基地配套联产盐酸，自备火电 + 电石一体化，生产成本优势突出；华北、山东货源缺口下，跨省外销订单饱满。2026半年净利同比预测：20%~35%。
10、2026年第二季度涨幅第十名：安赛蜜（食品甜味剂），Q2 同比涨幅＞62.2%，核心涨价逻辑：环保 + 食品准入壁垒极高，无新增产能投放，协同挺价能力极强；成本：原料硫酸年内大涨 83%，中小产能亏损被动减产，供给进一步收缩；库存：行业库存仅 799 吨，年内低位，缺货现货溢价走强；需求：无糖饮料、茶饮、预制菜旺季备货，出口同比回暖，刚需稳定。
醋化股份（ 603968 ）：安赛蜜产能1.5 万吨 / 年，满负荷生产，无三氯蔗糖等其他甜味剂分流，安赛蜜为公司第一大盈利单品；2026半年净利同比预测：115%~170%。
金禾实业（ 002597 ）：安赛蜜产能1.4 万吨 / 年，叠加 1.2 万吨三氯蔗糖、麦芽酚等多品类甜味剂；2026半年净利同比预测：70%~110%。
第一阶段：预期埋伏期（5月底～6月中下旬），一季报高增长+行业高频数据向好→推断中报大概率高增，机构提前布局。
第二阶段：预告炒作期（6月下旬～7月15日）★主升浪，沪深主板公司若半年报净利润同比变动±50%以上、扭亏或首亏，须在7月15日前披露业绩预告；创业板/科创板/北交所无强制要求但鼓励自愿披露。
第三阶段：正式披露期（7月中下旬～8月31日），正式中报落地，市场验证预告、挖掘全年业绩指引。
今天我们就试图从商品涨价线入手，挖掘可能半年报业绩增长的公司，为预期埋伏提供参考。其实这个时间节点比较讨巧，离正式预告的日期很近，有许多个股已经在潜伏资金的运作下，有所异动，但离正式预告出来后的主升浪还有时间差。
1、2026年第二季度涨幅第一名：光纤。Q2 同比涨幅＞380%，核心涨价逻辑：AI 算力集群、北美云厂商数据中心出海扩容、国内运营商干线集采三重爆发。
长飞光纤（ 601869 ）：全球光纤绝对龙头，预制棒自给率100%，国内唯一掌握 PCVD/OVD/VAD 三大制棒工艺；光纤光缆营收占总营收 65% 以上，空芯光纤、多芯高端光纤全球技术领跑，海外云厂商直签长协。产能：光棒 5600 吨、光纤 6000 万芯公里全球第一；高端 AI 光纤产能满产排单 3 个月以上。半年净利润同比增速预测：160%~230%。
亨通光电（ 600487 ）：光棒自给率 90%+，光纤产能国内第二；光纤 + 海缆双主业，海缆高毛利业务对冲周期波动；三波段多芯 AI 光纤率先商用，北美 CSP 云厂长协批量落地，海外发货量同比 + 55%。光纤光缆营收仅占总营收约 11%，海缆、电力线缆体量更大，光纤涨价对整体业绩拉动幅度弱于长飞光纤。半年净利润同比增速预测：75%~115%。
中天科技（ 600522 ）：光棒自给率约 80%，G.657、G.654 高端光纤占比持续提升；绑定华为算力生态，运营商集采份额稳固；海缆、光模块第二增长曲线平滑周期波动。半年净利润同比增速预测：50%~85%。
烽火通信（ 600498 ）：棒纤缆完整配套，空芯光纤量产落地；背靠运营商体系，国内集采份额稳定；光传输设备 + 光纤线缆协同供货，订单确定性强；光棒自给率 85% 左右。半年净利润同比增速预测：40%~70%。
通鼎互联：自有光纤拉丝产线，但预制棒大部分外购，成本同步上行，仅赚取加工费，毛利率提升有限；半年净利润同比增速预测：75%~110%。
永鼎股份：光缆加工为主，上游光棒对外采购，涨价营收大增、利润弹性偏弱。半年净利润同比增速预测：15%~30%。
2、2026年第二季度涨幅第二名：六氟化钨（电子特气）。Q2 同比涨幅＞230%，核心涨价逻辑：日本两大厂商永久关停，全球 25% 产能消失；国内出口管制，存储芯片厂商抢货，半导体刚需缺口爆发。
中船特气（ 688146 ）：现有产能2000 吨 / 年（6N+7N 各半），全球最大量产厂商，唯一稳定量产 7N 级适配 3nm 先进制程，电子特气总营收占比 87%，六氟化钨是核心单品，业绩弹性最高。半年净利润同比增速预测：75%~110%，业绩增长预期明确，目前已经炒作到高位。
中巨芯（ 688549 ）：产能600吨/年（5.5N~6N），权益产能300吨，绑定中芯国际、华虹国产晶圆厂，配套湿化学品打包销售。半年净利润同比增速预测：35%~55%。
昊华科技（ 600378 ）：产能600 吨 / 年 6N 级，2025 年产能利用率仅 10%~30%，2026 年二季度逐步爬坡。公司公告披露，2025 年六氟化钨营收仅占总营收0.13%，哪怕价格暴涨，对整体净利润拉动可能有限。半年净利润同比增速预测：60%~70%（主业原有增速）。
3、2026年第二季度涨幅第三名：染料还原物。Q2 同比涨幅＞185%，核心涨价逻辑：高危硝化氯化工艺，环保 + 安监长期严控，中小不合规产能永久出清；国内仅三家可稳定量产，寡头垄断格局，无新增产能投放；纺织面料出口回暖、印染厂补库，分散染料排产上行，还原物刚需刚性。
闰土股份（ 002440 ）：还原物产能8000 吨 / 年，国内上市企业还原物自给率 100%，绝大部分自用配套 11.8 万吨分散染料，少量余量外销；国内分散染料市占率稳居前二；半年净利润同比增速预测：70%~105%。
浙江龙盛（ 600352 ）：还原物产能：2 万吨 / 年（A 股最大），自用 + 外销双模式；全球染料龙头，分散染料总产能 17 万吨，全产业链布局（中间体 + 染料 + 助剂），出口占比高，海外同步涨价顺价顺畅；半年净利润同比增速预测：55%~85%。
吉华集团（ 603980 ）：配套自有还原物中间体产能，自给率超 75%；分散染料产能体量中等，一体化配套对冲成本压力，染料提价后毛利率显著修复，弹性中等偏强。半年净利润同比增速预测：30%~50%。
4、2026年第二季度涨幅第四名：白钨精矿。Q2 同比涨幅＞159.8%，核心涨价逻辑：主产区惜售、低价库存耗尽，硬质合金产业链备货集中补库，海外军工需求增量拉动。
章源钨业（ 002378 ）：钨精矿自给率：60%+，自有高品位钨矿（平均品位 2.1%，行业均值 0.5%），自产矿完全成本仅 6 万元 / 吨左右，几乎不受原料涨价侵蚀。2026半年净利同比预测：220%~320%。
中钨高新（ 000657 ）：自给率70%–80%，柿竹园世界级钨矿（国内最大白钨矿产区），并表海量自有矿山，国内钨精矿年产量第一；五矿集团资源平台，长协定价话语权极强，内部矿源对冲外购成本波动，上下两端同时受益。2026半年净利同比预测：140%~210%。
厦门钨业（ 600549 ）：当前自给率20%–30%，行洛坑为大型白钨矿山，在建大湖塘（全球最大单体白钨矿）暂未投产，2026 年内无法释放增量；2026半年净利同比预测：70%~110%。
洛阳钼业（ 603993 ）：白钨来源三道庄钼钨伴生矿，开采钼矿综合回收白钨，钨为副产品，开采固定成本已由钼矿覆盖，白钨增量近乎纯利；自给率100%，无外购钨精矿，钨价上涨毛利率弹性极高；钨业务仅为钼铜伴生副业，整体营收占比低，对公司整体净利润拉动有限。2026半年净利同比预测：16%~28%。
5、2026年第二季度涨幅第五名：碳酸锂，Q2 同比涨幅＞144%，核心涨价逻辑：新能源车旺季排产 + 储能抢装、港口锂盐持续去库、澳洲锂矿下调产量指引；6 月回调因贸易商集中交仓、海外矿复产预期升温，但供需紧平衡格局未破。
天齐锂业（ 002466 ）：自给率 100%，格林布什高品位锂辉石，锂盐现金成本仅 3 万元 / 吨 LCE；库存极低、惜售，长协同步上调；叠加 SQM 股权投资收益增厚利润；权益锂盐年产能 15.58 万吨 LCE，全球硬岩锂龙头。2026半年净利同比预测：950%~1300%。
盐湖股份（ 000792 ）：察尔汗盐湖提锂，自给率 95%+，国内无海外地缘风险，现金成本 3.5–4 万元 / 吨；钾肥 + 锂盐双主业，钾肥稳定现金流对冲周期波动；盐湖扩产稳步落地，出货量持续增长。2026半年净利同比预测：130%~180%。
藏格矿业（ 000408 ）：一里坪盐湖自有资源，提锂成本低位；小市值弹性更强，锂盐产能稳步释放，无海外矿山扰动，国内盐湖标的弹性仅次于盐湖股份。2026半年净利同比预测：220%~320%。
赣锋锂业（ 002460 ）：全产业链布局（矿 + 锂盐 + 电池 + 回收），锂资源自给率约 70%，30% 锂精矿需要外购；总出货量全球第一，但外购原料拉高综合成本，弹性弱于天齐；去年同期亏损，基数极低，扭亏增幅表观极高。2026半年净利同比预测：扭亏，同比 + 650%~900%。
永兴材料（ 002756 ）：江西锂云母提锂自给，现金成本 4.5 万元 / 吨；小盘标的，锂盐利润占总营收比重高，边际利润弹性突出；2026 年产能持续扩张，量价齐升。2026半年净利同比预测：380%~520%
融捷股份（ 002192 ）：甲基卡优质锂辉石矿，自给率高，总市值体量小，每吨涨价带来的业绩增幅爆发力强；产能稳步爬坡。2026半年净利同比预测：400%~550%。
中矿资源（ 002738 ）：海外锂矿权益产能释放，锂精矿自供比例持续提升，锂盐外销订单饱满，出口占比高，海外锂价同步上行双重受益。2026半年净利同比预测：250%~380%。
6、2026年第二季度涨幅第六名：硫磺。Q2 同比涨幅＞120%。中东、俄供给收缩，磷肥、湿法炼铜刚需刚性，国内现货站上 10000 元 / 吨大关。
中国石化（ 600028 ）：年副产硫磺 834 万吨，全国第一，炼油副产品，吨成本 200–500 元，当前售价近万元，毛利率超 90%。总营收体量极大，硫磺增量对整体净利润边际拉动有限，但绝对利润增量极高。2026半年净利同比预测：12%~22%。
粤桂股份（ 000833 ）：亚洲最大云浮硫铁矿，硫精矿130万吨 / 年、硫酸 52 万吨 / 年；硫铁矿制酸成本仅 600 元 / 吨，外购硫磺制酸成本超 8500 元，大量下游产能关停，硫酸涨价、订单爆满。硫磺价格每上行 100 元 / 吨，税前利润增厚约 1.2 亿元；本轮累计涨价近 6000 元，弹性全市场第一。2026半年净利同比预测：180%~260%。
荣盛石化（ 002493 ）：浙石化 + 中金石化合计硫磺产能 121 万吨 / 年，民营炼化第一；硫磺每上涨 1000 元 / 吨，年化增厚净利润约 12 亿元。优势：炼化主业体量适中，硫磺利润增量对整体业绩拉动显著，弹性高于两桶油。2026半年净利同比预测：70%~110%。
红星发展（ 600367 ）：钡盐、锰盐装置副产硫磺 3.6 万吨，产量不大但成本几乎为零；硫磺增量直接拉动半年报净利润爆发式增长。2026半年净利同比预测：170%~190%。
东方盛虹（ 000301 ）：副产硫磺 60 万吨 / 年，产能利用率高位稳定，一体化装置无额外加工成本。2026半年净利同比预测：45%~70%。
7、2026年第二季度涨幅第七名：硫酸，Q2 同比涨幅＞125%，核心涨价逻辑：中东硫磺航运受阻 + 俄硫磺出口延长禁令，硫磺价格暴涨；国内酸厂集中检修、硫酸出口收紧；磷肥春耕 + 磷酸铁锂新能源刚需托底需求。
粤桂股份（000833）：亚洲最大云浮硫铁矿，硫精矿 130 万吨 / 年、硫酸 180 万吨 / 年，原料自给率 100%，制酸成本约 600 元 / 吨；硫磺制酸同行大面积亏损后，下游订单全面转向矿酸，量价同步上行；2026半年净利同比预测：180%~260%。
中金岭南（ 000060 ）：铅锌冶炼配套 193 万吨硫酸产能，副产无硫磺采购成本；Q1 硫酸单季毛利超 4 亿元，已成为第一大利润增量；外销顺畅无库存积压。2026半年净利同比预测：75%~115%。
江苏索普（ 600746 ）：醋酸装置联产 90 万吨硫酸，无额外原料投入；主业醋酸毛利微薄，Q2 硫酸板块利润有望超过醋酸，成为核心盈利增长点。2026半年净利同比预测：80%~130%。
铜陵有色（ 000630 ）：国内铜冶炼龙头，大规模副产冶炼酸，华东区域涨价核心受益；铜价上行叠加硫酸量价齐升双重利好。2026半年净利同比预测：30%~55%。
8、2026年第二季度涨幅第八名：钼精矿（工业稀有金属），Q2 同比涨幅＞90%，核心涨价逻辑：国内合规钼矿开采总量管控，新增矿山投产周期 5–8 年无增量；海外智利、秘鲁矿山品位下滑、扩产受限，全球供需缺口约 4.4～5 万吨；特钢、军工、高温合金钢厂钢招量同比 + 12%，备货刚需坚挺；AI 芯片 “以钼代钨”、半导体高纯钼靶材认证放量，打开长期需求天花板。
金钼股份（ 601958 ）：A 股唯一纯钼全产业链上市企业，陕西金堆城亚洲最大单体原生钼矿，钼精矿自给率 100%；权益钼储量占国内 43%，年钼金属产量 2.6 万吨，国内第一；同步布局半导体高纯钼靶材，切入台积电、中芯国际供应链，2026半年净利同比预测：65%~95%。
盛达资源（ 000603 ）：自有原生钼矿山，钼精矿自产自销，营收体量偏小，钼价上涨对净利润撬动爆发力强；产能稳步释放，无多元化业务稀释增量。2026半年净利同比预测：50%~80%。
洛阳钼业（603993）：栾川三道庄钼钨伴生矿，钼 100% 自给，钼为铜矿开采副产品，边际开采成本极低；国内第二大钼生产商，铜、钴、镍、锂全球多元矿业布局，钼业务总营收占比仅 3% 左右；2026半年净利同比预测：16%~28%。
9、2026年第二季度涨幅第九名：盐酸，Q2 同比涨幅＞80%，核心涨价逻辑：多地氯碱装置集中检修、开工下滑，液氯优先自用制盐酸，外售流通货源收缩；下游钢铁酸洗、稀土浸出、水处理需求回暖，供需缺口拉涨现货。
恒光股份（ 301118 ）：盐酸总产能 9.1 万吨 / 年：高纯电子级盐酸 5 万吨 + 氯碱副产 3 万吨 + 精细化工副产 1.1 万吨；同时布局半导体高纯酸，产品溢价远高于普通工业盐酸。
2026半年净利同比预测：65%~95%。
中泰化学（ 002092 ）：国内氯碱龙头，配套联产盐酸年产能近百万吨，A 股盐酸自产规模第一；新疆自备电厂，电力成本极低，盐酸单位生产成本行业最低。公司整体营收体量巨大，盐酸新增利润对总净利润拉动比例有限，但绝对利润增量可观。
2026半年净利同比预测：18%~32%。
鲁西化工（ 000830 ）：一体化园区配套联产盐酸，年产能 60 万吨级别；园区内循环消化一部分盐酸，剩余现货外售量充足；液氯、烧碱内部闭环，成本刚性稳定。优势：华北本地涨价最剧烈，就近发货物流成本低，现货涨价红利完整留存。2026半年净利同比预测：22%~38%。
君正集团（ 601216 ）：内蒙氯碱基地配套联产盐酸，自备火电 + 电石一体化，生产成本优势突出；华北、山东货源缺口下，跨省外销订单饱满。2026半年净利同比预测：20%~35%。
10、2026年第二季度涨幅第十名：安赛蜜（食品甜味剂），Q2 同比涨幅＞62.2%，核心涨价逻辑：环保 + 食品准入壁垒极高，无新增产能投放，协同挺价能力极强；成本：原料硫酸年内大涨 83%，中小产能亏损被动减产，供给进一步收缩；库存：行业库存仅 799 吨，年内低位，缺货现货溢价走强；需求：无糖饮料、茶饮、预制菜旺季备货，出口同比回暖，刚需稳定。
醋化股份（ 603968 ）：安赛蜜产能1.5 万吨 / 年，满负荷生产，无三氯蔗糖等其他甜味剂分流，安赛蜜为公司第一大盈利单品；2026半年净利同比预测：115%~170%。
金禾实业（ 002597 ）：安赛蜜产能1.4 万吨 / 年，叠加 1.2 万吨三氯蔗糖、麦芽酚等多品类甜味剂；2026半年净利同比预测：70%~110%。
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