一、流动性（最强利好，6/15落地）

- 央行6000亿6个月逆回购（6/15操作）：长期放钱、等同降准0.5个点，对冲年中资金压力，托底意图明确。
- 5月金融数据（6/13）：社融2.03万亿、新增贷款5200亿、M2=8.6%，符合预期、流动性偏稳。
- 政府债破100万亿：5月末100.6万亿（+15.1%），官方定性风险可控、仍有空间，财政托底明确。

二、指数调样（6/15生效，千亿被动资金）

- 沪深300：调入华工科技、江波龙、拓荆科技、芯原股份（硬科技）；调出长春高新、北新建材 。
- 上证50：调入特变电工、兆易创新、华泰证券 。
- 科创50：纳入华虹公司、摩尔线程 。
- 深证成指/创业板指：批量换血，硬科技、新材料、新能源占比提升 。
- 影响：调入=被动基金强制买入（偏利好）；调出=被动卖出（偏利空） 。

三、产业催化（科技主线）

1. 存储芯片：长鑫科技IPO获批（募资295亿，科创板第二大），国产替代加速，利好存储/设备/材料。
2. 半导体/AI：
- 美股芯片大涨，功率芯片涨价10–15%、硅片紧俏。
- 英伟达+LG建AI工厂，物理AI/机器人受机构力推。
- 国产高端电容突破（三维多层片上电容），利好MLCC。
3. 新能源/锂：联合国预测2024–2040锂需求+353%，碳酸锂站稳17.5万/吨，锂矿锂盐景气上行。

四、外围与市场情绪

- 美股（6/13）：芯片/AI领涨，纳指+1.2%、标普+0.8%，风险偏好回升。
- 原油大跌4%+：地缘缓和，通胀压力缓解，利好航空、炼化。
- A股周五（6/13）：上证4031点（+1.12%），留长上影，高位分歧、资金转向中特估/高股息/低位科技。

五、政策与事件

- 端午休市：6/19–21休市，港股通同步暂停 。
- 回购/定增潮：19家定增、数十家回购，业绩为王、基本面夯实。

六、下周主线（6/15起）

1. 流动性受益：权重蓝筹、金融、高股息（中特估、煤炭、电力）。
2. 硬科技：存储、半导体设备、AI应用、机器人。
3. 指数调样：沪深300/上证50调入标的（短期资金托底） 。