兄弟们，周末愉快。周五市场终于迎来了放量反弹。咱们已经说了半个月了，市场没有量，没有量，没有量！AI科技想要起飞就只能抽血小票，这是我们说了许久的僧多粥少的问题。咱们也一直在等待观望资金进场，市场开始重拾升势的时候，一直在等风来。没想到周五风来了，科技却走了。放量了6600亿，市场也涨了接近4000家，这跟我们期待的那个剧本好像不大一样。咱们这的兄弟应该玩科技的也比较多，这种满盘皆醒我独醉的局面估计是不大好受，不过不用太着急，收盘美股那边科技又涨了，最起码咱们周一开盘应该能开得稳一些。[淘股吧]

一、盘面要点

①竞价阶段成交量就出现了非常异常的放大，比之前的平均水平大幅度放大，虽然这是因为美股前一天晚上大涨，竞价成交放大算是预期之内，但放大的幅度是超预期的，这也意味着今天的总成交是很有可能会放大的，我们期待的增量是很有可能会进场一部分的。板块方面，金钼股份30亿封单一字板，主要反馈了消息面的刺激，这个封单是比较超预期的，指向了新发酵的算力金属方向。中航西飞同样是大单一字板，反馈的是商业航天方面的消息，这个比较明牌一点，算不上太超预期。

②由于市场直接大高开，开盘后会有日内的获利盘压力是比较正常的，所以开盘之后微盘股指数走了一波比较大幅度的跳水动作，但这个过程中其实可以看到深成指的白线是非常稳健的，指数并不畏惧微盘股的调整。在指数稳健的情况下，微盘股指数也快速企稳反抽。微盘股指数开始反弹之后，市场整体表现就逐渐趋于良性，到了这个时候，其实整体市场并没有什么问题，日内放量上涨的预期也是比较明确的。

③行情的转折点发生在上午的9:50左右，在这个时间点，早上表现最强势的电子部方向，领涨核心国际复材开始出现分时滞涨，而这个分时滞涨是被鸿合科技的冲高回落影响的。另一边中船特气也是在这个时间点低开冲高后遇阻出现比较明显回落，风华高科也是在这个时间点出现了分时级别的二次跳水。以上这些标的都是我们之前曾经在核心根宗股池里面重点关注的市场各个细分分支核心，也可以说是在之前那一轮行情中走势最强的品种，集中在这个时候出现回落是一个风险警示信号。

④10点过后，前期头部核心里面走势最弱的风华高科，开始出现持续的杀跌，最终奔向跌停，而在这个过程中，其余高位核心也逐渐受到影响纷纷回落，而这种异常的行为也逐渐扩散到了整个AI科技。但在整个市场都在涨的背景下，早盘这种负面情绪传导还是比较隐蔽的，但到了风华高科触及跌停后，AI的分歧就开始加剧。最终午后出现了AI科技的集体调整。

二、大盘分析

先说结论：周五这个放量反弹并不形成大盘的反转信号。市场的真实走势总是比我们想象的更加戏剧性，在正常情况下这种连续大跌之后的节点，一个放量反弹的大阳线，是经常能够形成扭转局面的拐点的。但周五这个阳线实在太过奇葩，因为在它出现的时候，市场曾经最强的，也适合指数共振度最高的绝对主线方向反而出现了逆势调整。其他走强的方向全是之前的超跌老登，这就非常矛盾了，如果市场只敢去做超跌，其实是一种风偏降低的表现，这种风偏级别是不足以让人相信市场会就此扭转的。而且这里科技方向的表现太不及预期，带来的预期是偏弱的，如果科技继续调整，大盘如何持续走强呢？所以我觉得这里不要因为一个大阳线就直接认为拐点到了。道认为还需要再观察观察。

三、短线情绪

我们前两三天就开始提示了，短线情绪这边的容错率是有所降低的，尤其是高位或者说头部连板梯队。周五的表现也再次验证了这一点，可以看到建立博弈这边的试错成本还是比较高，打错一个板，有可能日内就要亏十几个点，而像之前的中重科技这种打错一个板，直接给了连续三个大阴线。所以短线这边接下来就是要观察这些头部梯队新断板掉队的品种会不会继续出现极端补跌，来延续这种高试错成本的预期。只有当这一些头部掉队的品种开始重新出现批量的强势反包的时候，短线情绪才会有明确的转好预期。但目前来说低位梯队确实还是保持着不错的表现，低位套利，结合日内强势方向，暂时还是没有太大问题的。

四、板块梳理

①AI硬件

这应该是大家最关注的板块了。周五的表现确实是非常不及预期的。可以说，AI硬件大阳上攻的条件，可以给你的已经全部给你了。量也放出来了，外围也涨了，消息面也没有什么利空全是催化，早上头部分支如电子布，该带队的，人家也去带队了。但就在这种情况下，AI硬件把自己给走崩了。兄弟们，应该经常听到一句话叫该强不强，这就是最典型的该强不强。那么我们就要反过来思考一件事情：既然该给你的都已经给你了，你都还不涨，那我还能拿出什么新的东西来激发你的斗志呢？如果你拿不出来，那么周一科技这边，延续调整的概率是偏大的，这也是为什么道盘中会考虑短线降低科技配置的逻辑。中长线来看，未来已经没有什么逻辑比AI更硬了，但从盘面的反馈来看，这里是需要等待短线企稳之后再来考虑的。所以这一个板块的核心股，咱们今天也就先不梳理了，以免误伤友军。等板块明朗走稳了，再来给大家梳理。

②算力金属

这里有双重逻辑催化，刺激了小金属方向。SK海力士最近提出要用用钼替代钨，官媒也发文提了一把算力金属，一时之间，有色老登突然攀上了AI这门亲戚，身价立马起飞，引发了周五的大爆发。由于这里市场有量，并且有色作为跟市场放量反弹共振的方向，日内也体现了较强的主动性，再加上目前也暂时算得上是科技分支了，蹭上了市场主流。所以不排除后面还会有延续表现。周一锚定头部核心金钼股份的一字板封单就行，周五封单30亿，周一如果能达到40亿以上，则有色的持续性预期会好一点。

核心梳理

金钼股份 ：板块一字龙，周五30亿封单封死涨停，周一必然是大单一字板，封单的强度直接决定了板块持续性预期。

盛龙股份 ：钼概念，2板一字涨停，强度仅次于金钼股份，作为金钼股份的挡刀小弟看待

海亮股份：有色概念+电池，之前蹭了一些其他方向，位置比较高，也因此跟其他超跌的有色形成了不一样的辨识度，如果头部表态板块加强，有条件继续走强。

新进路 ：2板 钨概念，逻辑上稍微有点蹭 强度上也弱于其他两个2板，后面逆袭两个前排大哥的难度应该是比较大的，但溢价和冲高肯定是多少会有的。

洛阳钼业：不是很前排涨停，但比较正宗，体量也比较大，暂时可以当成主分支钼的容量核心来看，如果板块继续走强的话，属于大资金比较可能青睐的品种。

③商业航天

spaceX IPO，美股商业航天大涨14.35%，A股跟涨算是预期内，但这个IPO在逻辑上它是偏向于一个兑现点的，后续的预期是比较不明确的，需要走一步看一步。这边的核心股也先不梳理吧，等后面确定走出持续性了再来给大家分享。