结论：DeepSeek+昇腾910C验证成功，国产算力生态闭环，利好昇腾服务器整机、高速互联/连接器、ABF载板/PCB、电源/液冷、封测/代工、AI芯片适配；利空纯英伟达依赖、无昇腾认证、低算力老旧设备厂商。





 





一、核心利好板块（优先级）





 





1. AI服务器整机（最直接）：910C放量，智算中心订单爆发。





2. 高速互联（光模块/连接器）：大模型带宽激增，1.6T/800G+高速连接刚需。





3. ABF载板/PCB（先进封装）：910C基板核心，国产替代加速。





4. 电源/液冷散热（高功耗刚需）：910C功耗高，液冷成标配。





5. 封测/代工（产能绑定）：中芯+长电深度绑定昇腾910C/950。





6. AI芯片适配（生态协同）：DeepSeek适配，国产推理芯片受益。





 





 





 





二、创业板（整机/光模块/材料）





 





- 300394  天孚通信：昇腾超节点800G/1.6T光模块核心供应商。





- 300308  中际旭创：1.6T光模块独家供昇腾384超节点。





- 301217  铜冠铜箔：高频高速铜箔，AI服务器PCB刚需。





- 300451  创业慧康：昇腾AI医疗适配，行业模型落地。





- 301319  唯特偶：锡膏，先进封装焊料，绑定昇腾载板厂。





 





 





 





三、科创板（连接器/载板/代工/封测）





 





- 688629  华丰科技：昇腾高速背板连接器龙头，华为哈勃持股。





- 688519  南亚新材：高速覆铜板CCL，昇腾认证，订单起量。





- 688981  中芯国际：昇腾910C唯一代工，N+2工艺，百亿级订单。





- 688141 杰华特：服务器电源管理芯片，昇腾电源方案核心。





- 688019  安集科技：CMP材料，昇腾芯片制程配套。





 





 





 





四、北交所（弹性耗材/散热）





 





- 920179 凯德石英：高纯石英，芯片/载板制造耗材。





- 920735 德源药业：昇腾AI药物研发适配，算力赋能创新药。





- 920558 戈碧迦：HBM玻璃载板，先进封装配套。





 





 





 





五、利空板块/个股





 





1. 纯英伟达依赖：无昇腾认证、绑定英伟达GPU的光模块/服务器（如部分低端光模块厂）。





2. 低算力老旧设备：无法适配910C高功耗、无液冷方案的中小服务器厂商。





3. 海外芯片代理：英伟达/AMD芯片贸易商，国产算力替代挤压份额。





 





 





 





六、核心5只（明日盯）





 





1. 300394 天孚通信（光模块·昇腾超节点）





2. 688629 华丰科技（连接器·华为哈勃）





3. 300308 中际旭创（1.6T光模块·独家）





4. 688981 中芯国际（代工·910C唯一）





5. 301217 铜冠铜箔（高速铜箔·AI服务器）