结论：英飞凌GaN禁售+国产高端电容突破，双线利好第三代半导体（GaN）、高端MLCC/硅基电容、先进封装、上游材料；利空依赖英飞凌GaN的下游、日韩高端电容厂商。





 





一、核心利好板块





 





1. 氮化镓（GaN）功率器件：英飞凌在华年销约30亿，禁售缺口由国产承接。





2. 高端MLCC/硅基电容：AI服务器刚需，国产三维片上电容突破，替代日韩。