美伊停火核心影响：

利好全球经济与风险资产、利空油价与油气上游，但协议脆弱、供给修复慢，长期仍有不确定性。

一、核心利好（宏观 + 市场）

1. 全球通胀降温，降息预期升温

霍尔木兹海峡（全球 30% 原油运输）解封，油价单日暴跌 4%-8%，地缘风险溢价快速回落。

能源、物流、化工成本下降，输入性通胀压力缓解，利好中国、日韩等能源进口国。

美联储加息预期降温、降息预期升温，美元走弱、