写在前面[淘股吧]
1、感恩，吃水不忘挖井人。感谢@东北玄，玄师科技逻辑布道。感谢@股海贼王，贼王实盘布道。
2、初衷，后人不忘前世之师。我受益于股吧各老师的熏陶，记录既是类似课后写作业，也是分享，有缘人一起交流。
3、记录，交易唯有自渡！！！高位看筹码，低位看逻辑，逻辑服从于纪律，不要用逻辑给扛单找借口！！！

本文结合了玄师周末直播和近期的问答，以及千问查找公开资料，和结合市场这两天共振个股进行汇总。

目录
一、MLCC上涨结构拆解
二、MLCC强趋势个股梳理
三、其他AI电容强趋势个股梳理
四、AI电感强趋势个股梳理

（电容稳压，电感稳流）


一、MLCC上涨结构拆解

在【半导体材料一文中】，我有写到自指数5.14下行后，市场走出了3波流畅的趋势行情，
结构：MLCC—CCL/电子特气—PCB/MLCC
MLCC：风华高科,5.18-6.4（第一波，第二波在酝酿）
CCL：金安国际，6.5-至今；6.5大阳新高，当日风华补跌，强势分离
电子特气：中船特气，6.4-至今；6.5涨停新高，后续走趋势，6.10,6.11两根大阳彻底引爆半导体材料方向
MLCC：风华高科，6.15涨停，6.16板开，6.17控异动，注意在下午PCB回落时，逆势拉升（代表 国瓷材料）

综上，
MLCC穿越了，CCL和特气的小结构行情，6.15和指数再次共振二波。强度很高。催化消息不断。
亮点：
国瓷材料下午主动拉升，维持MLCC板块强度，顺络电子主动卡风华控异动契机，看能否带电感二波。超级电容，海星3连板，江海2连板。
二、MLCC强趋势个股梳理
1、景气度
份额上涨：本轮MLCC的上涨催化于大摩英伟达rubin方案服务器拆解，份额上涨227%
结构调整：国际4大厂保供高端，空出中低端市场，国产在中低端份额增加，叠加涨价，盈利向好。
2、趋势强度（统计6.15涨幅）
昀冢科技＞宏达电子＞国瓷材料＞宏明电子＞利和兴＞双星新材＞风华高科
3、逻辑强度
国际4大厂：日本村田制作＞三星电机＞太阳诱电＞京瓷
注：4大厂约占高端市场97%份额。日韩比我们早1H开盘，可以观察日韩开盘强度，调整操作策略。

上游5大材料---国、博、双、洁、斯
国瓷材料：（陶瓷粉体龙头）
内市占率高达80%以上，全球市占率约10%以上，打破了日本堺化学的垄断。目前已批量供货三星电机、风华高科等全球头部大厂。
博迁新材：（金属粉体/镍粉龙头）
国内MLCC用镍粉市占率超70%，全球约10%。作为三星电机中国境内核心镍粉供应商。
双星新材/洁美科技 / 斯迪克：（离型膜）
双星新材：高平滑离型膜国内市占率约33%位居第一。
斯迪克：国内PET离型膜龙头，国内客户100%全覆盖，在高端超薄市场的市占率约为7%，随着新增产能释放，预计将提升至22%以上
洁美科技：高端离型膜也取得重大突破，已进入三星、村田供应链

中游2大厂：
三环集团（垂直一体化标杆）
技术壁垒：实现“材料-元件-设备”全产业链布局，陶瓷粉体100%自研自给，高容MLCC毛利率达42.3%。
市占情况：全球高容市占率约2.5%，位居大陆厂商第一。高容产品已间接供货英伟达。
风华高科（平台型产能龙头）
技术与壁垒：国内全品类MLCC量产能力的综合龙头，车规MLCC龙头。AI服务器MLCC已批量用于GPU电源滤波等核心环节。
市占情况：全球排名第六，国内产能龙头（月产能达635亿只）。祥和工业园高端电容基地结项，高端产品营收占比已提升至35%-40%。
4个特种厂：
宏明电子、鸿远电子、火炬电子、宏达电子
宏明电子：宏明电子是全国最大的特种MLCC，军用有机薄膜电容器市占率超过40%，四川国资委控股
宏达电子：（军工级别），存在预期差
注：因宏达主要做军工级（钽电容），民用很少，所以AI服务器民用逻辑不成立，市场在炒作【光配套】，800G光模块的SLCC及陶瓷薄膜电路。
在军用高可靠领域需求刚性稳定

2个新军：
昀冢科技：为抢占市场份额，公司拟投资超11.2亿元建设片式多层陶瓷电容器项目，达产后将实现年产720亿只MLCC的庞大产能。
利和兴：公司MLCC业务的高端生产设备占比已大于85%

三、其他AI电容强趋势个股梳理
江海股份：A股电容平台型龙头，MLPC突破：在GPU高频供电场景中，全球仅松下与江海能量产服务器级超低ESR固态电容。
海星股份：国内电极箔龙头，固态电容器电极箔已实现交付，受益于高端铝电解电容需求爆发。
艾华集团：铝电解电容龙头，其MLPC叠层固态电容正稳步推进AI服务器客户认证与导入。

四、电感强趋势个股梳理

顺络电子：国内电感绝对龙头，TLVR高端电感已批量供货英伟达、华为昇腾， hk01005 超微型电感实现国产唯一量产。
铂科新材：全球金属软磁粉芯龙头，A股唯一通过英伟达高端电感认证的企业，独家供货谷歌TPU，深度绑定AI算力供应链。
麦捷科技：一体成型电感大陆出货第一，大电流TLVR电感已切入英伟达、Meta AI服务器供应链，AI赛道弹性极大。
龙磁科技：软磁全产业链布局，芯片电感项目正加速量产，成为全球少数能匹配英伟达等巨头研发需求的企业。

电感方向，顺络电子定位，等同于MLCC的风华高科。
趋势强度
顺络电子＞铂科新材＞麦捷科技＞＞龙磁科技

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祝，每一个股友都能在这轮科技行情里有所收获。
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我是股海萧炎，
一个受惠于@股海贼王，贼王实盘。@东北玄，玄师科技逻辑布道的，淘金者。
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