$诺德股份(sh600110)$ 1、基本盘：锂电电解铜箔（收入占比超 80%）铜箔是锂电池负极集流体核心材料，越薄电池能量密度越高。主力产品：3μm、4.5μm 超薄极薄铜箔，国内少数稳定量产 3μm 铜箔企业，4.5μm 及以下高端产品占比 70%+客户：宁德时代、比亚迪、中创新航、LG 新能源、松下、特斯拉供应链，锁定26 万吨长期供货协议四大生产基地：惠州、黄石、西宁、江西贵溪2、增长第二曲线：AI 高端电子铜箔（HVLP 超低轮廓铜箔）用于 AI 服务器、高速光模块、高端 PCB，单机用量远高于普通服务器，国产替代空间大公司公告提示：HVLP、RTF、载体铜箔目前仅小批量送样认证，未规模化量产，业绩兑现不确定3、前瞻赛道：复合铜箔（PET 铜箔）+ 固态电池复合集流体（铜 / 铝复合箔），适配下一代动力电池、固态电池手握复合铜箔大额长单，排产至 2027 年，是市场炒作核心题材之一