$宏桥控股(sz002379)$即便退一步，假设海峡真的全面恢复通航，中东那些停产的电解槽也不是说开就能开起来的。电解铝生产连续性极强，一旦冷修停产，从烘槽、启动到达产，完整复产周期动辄就要6到12个月。如果供电系统或设备有结构性损坏，那时间线还得拉长。摩根大通都预测今年中东铝产量可能同比掉36%，年度损失约240万吨。在产业数据没拿出实质性复产证据之前，供应缺口这个核心逻辑没那么容易逆转。