一、市场总揽

沪指-0.43%收4090点被权重拖累滞涨；创业板+2.05%、科创50大涨3.84%创阶段新高；两市成交3.31万亿放量。上涨1948家、下跌3443家，极致结构性行情，赚指数不赚钱。北向净流入42.68亿抱团科技，场内主力连续5日净流出兑现旧题材仓位。

二、情绪感知

短线情绪分化明显：科技股涨停抱团紧密，炸板率偏低；周期、地产、煤炭小票批量大跌，亏钱效应集中在非科技板块。连板梯队高度稳定，高位筹码承接尚可，节前资金抱团主线避险，无大面积恐慌踩踏。

三、题材解析

主线唯一：算力、光模块、半导体设备、PCB覆铜板、液冷HBM硬件，资金长期扎堆，陆家嘴论坛+芯片利好持续催化，是全场核心抱团方向；
支线零星：医药超跌小幅反弹无持续性；
避坑方向：煤炭、贵金属、地产、高位老题材小票资金持续出逃，尽量回避。

四、连板梯队

高度板：3板PCB覆铜板龙头；
二板：世名科技等20cm算力分支标的；
首板：批量半导体、光器件低位首板，梯队结构整齐，主线晋级成功率高。

五、龙虎榜

机构+北向合力加仓科创芯片、光模块前排标的，净买入集中龙头中军；游资聚焦连板小票做换手接力；机构大幅卖出周期、地产旧赛道个股，资金切换迹象明确。

六、明日预案（周一节后开盘）

1、仓位：半仓以内，只做科技主线低吸，不追高位加速板；
2、买点：科创、PCB分支分歧低吸龙头回调点位，不碰后排杂毛；
3、风控：周期、地产类一律不抄底，高位板放量滞涨直接止盈离场；
4、备选：观察医药超跌小幅反弹机会，轻仓试错即可不重仓。