假期里思考了一下最近几天海力士链条大涨的原因

sk这次三倍扩产的本质其实就是hbm的利润率太高了，争夺资源份额，作为全球最大，市场占有的份额当然也是最大的

那么第一个问题就来了，同样数量生产线，原来的hbm和dram都有属于自己的产能，利润率高了为了抢市场，投产和换线全力加码，这就引出了dram涨价的本质:dram的产量少了，但市场需求并没有减少，导致求大于供

那说这个有什么用呢，太极实业是sk链条里专门封装dram的，除此之外还有封测电子和雅克科技，单纯价格的上升也直接引起利润率上升，整个链路大家都有钱挣这是好事，再说回盘面，太极实业是量化主控，但这本质不是坏事，唯一不好的就是会随情绪自动跑分，因为量化的存在也会让地板起来，让涨停板炸开，所以每次大跌和回踩都是加码的机会，预期差还在就有得炒作

然后再说到hbm扩产最直接受益，也是逻辑里最硬的，通富微电，唯一一家去年盒sk签署专门封测先进hbm。

hbm先进封装本身都是sk内部自行来做，扩产后光有自己是吃不下这个大蛋糕的，那么为了加快推进扩产计划，还有落地后尽快的从小英那里拿到最多最大的份额，hbm扩产后的封测份额就成为了当下最大的预期差，通富微电自身的基本面也是很硬气，q1也比较超预期，后期的扩产预期差以及增量逻辑方向都很完美，那么现在持筹一直到q2业绩落地也是一个不错的选择，或者一直等到sk份额消息出来也行

越有预期差的东西，资金的盈亏比就越高。