一、PCB概念概述

PCB（印制电路板）是电子产品零件装载的基板，为电子元器件提供支撑和电气连接，被业内誉为 "电子产品之母" 。PCB概念股即主营业务涉及PCB制造、上游材料（覆铜板、铜箔、电子布等）及相关设备的上市公司。截至2026年6月18日，A股PCB概念股共222家，总市值约8.47万亿元。

二、近期市场表现

前期强势上涨：6月15日，PCB板块收涨8.17%，报4800.44点创历史新高，152家公司中26家涨停。6月16日再掀涨停潮，鸿仕达涨超23%，本川智能、逸豪新材、合力泰等多股涨停。深南电路6月17日涨停，股价报444.27元/股创历史新高，总市值突破3000亿元，年内上涨超90%。

6月23日集体回调：德福科技跌超11%，光华科技、诺德股份跌停，圣泉集团、联瑞新材、鼎泰高科等跌超9%，鹏鼎控股、生益科技等跌超6%。分析认为中游PCB板厂将在2026年Q3迎来明确业绩拐点。

三、核心驱动因素

1. AI算力需求爆发

AI算力基建的刚性需求拉动PCB产业链开启全面"量价齐升"。IDC披露，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。英伟达Rubin Ultra架构有望成为2026-2027年PCB行业最强需求催化。

2. 史上最强扩产潮

2025年8月至2026年6月9日，至少20家A股PCB公司发布扩产公告，涉及总投资超800亿元。头部厂商资金高度投向"高阶、高多层、高频高速、HDI/类载板"等高端产能：

· 胜宏科技：年度总投资不超200亿元
· 沪电股份：年内累计投资约176亿元
· 鹏鼎控股：拟在淮安投资110亿元
· 深南电路：定增募资不超48.82亿元投向AI算力电子电路项目

3. 涨价周期与业绩兑现

5月底建滔积层板再度涨价，板料涨10%、PP涨20%。电子布年内完成五轮提价，均价较2025年三季度低点涨幅高达100%。业绩方面，金安国纪、南亚新材一季度净利润同比增长超500%，生益科技、兴森科技、东山精密等业绩翻倍。

4. 机构密集调研

6月16日盘后多家PCB公司集中披露机构调研，产能利用率、未来产能布局及高端市场拓展成关注焦点。沪电股份表示全球CSP大幅增加资本支出，为PCB行业带来强劲结构性增长动能。

四、相关概念股（部分）

类别 代表公司
PCB制造龙头 生益科技（总市值超4000亿）、深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技
消费电子ETF成分 生益科技、方正科技、景旺电子、华工科技、东山精密
上游材料 宏和科技、金安国纪、诺德股份、东材科技
涨停活跃标的 本川智能、逸豪新材、合力泰、正业科技、国际复材、铜冠铜箔

五、风险提示

1. 短期波动风险：PCB概念股经历大幅上涨后，6月23日出现集体回调
2. 产能集中释放风险：新增产能预计2026年下半年至2028年集中释放，届时可能面临供给过剩
3. 原材料成本传导：建滔积层板20天内两次涨价创历史最短周期，成本能否顺利传导至下游存在不确定性
4. 技术迭代风险：若PCB工艺进展不及预期，或算力服务器需求不及预期，将影响行业扩产节奏

以上内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。