存储是AI的记忆；功率/电容是AI的能源供给；当NV电源功率升级后功率半导体价值量将迎来8-10倍增幅。
【2021年功率行情复盘】：大厂官方涨价10-30%叠加现货渠道炒至7-8倍，斯达两年涨574%， #士兰微涨270% ，英飞凌SegmentMargin升至25%以上——龙头利润率高点大约在25-30%区间，持续4-6个季度。
为什么推荐IDM？-当下产能挤占且上游涨价，一体化公司可以做到利润最大化（参考CCL一体化建滔。）
【相关标的】：
上游SIC： 天岳先进 （衬底龙头）、晶升股份 （长晶炉龙头+磷化铟设备出货）。
自有IDM： 士兰微 （IDM龙头产能满载+O/硅光新布局）、华润微。
AI敞口： 扬杰科技 、捷捷微电 （切入服务器电源）、宏微科技 （海外AI服务器认证、SST预期差）、新洁能 （AI积极布局）、东威半导（AI高敞口）。