一、指数与宏观：货币数据不支持向上，308筑顶格局不变

今天这波大跌，全市场九成以上的人躲不过去。根本原因在于我们的货币数据并不支持指数和大金融全面向上掉头。上周中际旭创大涨纯粹是因为沃什的中性发言，早在上周三尾盘就讲过那是套利行为。不要因为日内阳线改变三观，场内依旧是中际旭创筑顶阶段，算力机房各大项轮番轮动的格局。

很多人说科技跌了市场就能好起来——今天科技跌了，好起来了吗？今天这个科技下杀给出的警示就是：后续的趋势博弈点应该往后移，右侧一点更安全。

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二、明日关键：防一路向南，正常看修复

科技线今天全面大分歧，按理说不是坏事。但有一种情况会出问题——明天指数直接一路向南，走5月15号的走势。如果出现，那就暂时告一段落。 除此之外，科技线明天能看到修复，光通信和存储是重点。

正常节奏：明天惯性下杀、分歧衰竭之后接修复。今天尾盘拿的是先手优势，明天后手拿的是价格优势，各有千秋。

核心指导思想：延续分歧看修复，抗跌品种看态度。

· 如果受美股影响低开：开盘就延续分歧，延续分歧后接修复，竞价是加仓点，修复后把加仓的出去。
· 如果平开或小低开直接修复：先减仓，防止先修复再转分歧。

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三、趋势选手：像猎豹一样蹲守，不要抄底

短线选手现在应该谨慎而兴奋。趋势慢牛走法就是振幅很大，一直逼空哪来的买点？下一轮趋势机会要等调整结束之后找右侧的新开机会。 现在要做的就是观察，像猎豹一样蹲守。

拿PCB举例：此刻PCB是最需要调整的题材，反而这是研究PCB的好时候。把所有值得的品种放到自选池里，每天盯着，一旦再次集体走强，才是出手的时候。

节奏不好的人，不要抄底！ 调整几天、调整到哪条均线，只有算命的知道。做短线，不要被套住再研究，要先研究再被套住。逻辑一直是那个逻辑，主线一直是那个主线。

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四、各分支现状：有业绩预期的方向才有人维护

今天上午短暂回流中，回流最顺畅的是光纤光缆和存储芯片。 有业绩预期的方向才会有人维护——上游材料、存储、光纤光缆，还是月初老几样。

PCB：以最核心的铜箔举例，预期就是不断降速。除非原地反包，否则明天就算蹭到修复也是大幅减仓点。没人会主动修复阻力过强的位置。 今天液冷带崩盘面，发酵力度不亚于中兴通讯涨停。

算力：这个位置非常抗跌，几近突破新高，但无先手可以战略性放弃。

各分支抗跌品种梳理：

· 电子布：中国巨石
· 存储：同有科技、德明利
· MLCC：风华高科、彩虹股份
· PCB：大族激光、大族数控
· 光纤：长飞光纤
· 芯片半导体：华虹宏力、士兰微、华润微
· 液冷：英维克
· CPO：中际旭创、仕佳光子

操作上分两类：

1. 今天跟随分歧下跌的品种（如宏和科技）：如果明天指数低开它也跟着低开，竞价是加仓点，修复后把加仓的T出去；如果平开或小低开直接修复，先减仓。
2. 今天逆势抗跌的品种（如德明利）：明天修复就需要率先表态，否则就是不及预期，要及时兑现。

该表态的不表态，那就有问题。

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五、情绪面：主板全面放空，短线不好开仓

整体情绪分歧加剧，高位集体释放风险。旭光跑去躲异动，正式迈入区间震荡时代。20厘米那边世名科技没有溢价，爱迪特就不可能去接。长盈通不确定性非常高，可能补跌也可能走成大普微，无法博弈。

30厘米汇丰钻石派大面，联迪信息派大面。但整体来说纯做情绪还是30厘米好，金戈新材今天也还好，低位也有些异动产品。

主板最高还是和远气体，涨的是啥不用赘述。 明天江钨能不能过去尚未可知，不像活人。这个位置不要主动考虑切低，考虑切低就是跟老登坐一桌。

要不空仓，要不躺着。

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六、最害怕的事：PCB半修不修

明天最怕的就是PCB又来了，走一个半修不修。调整就好好调整，退了之后再回来又不是不跟了，别一副只活明天一天的架势。

材料这个位置很抗跌，但有可能大哥一出狱就补跌，做的就是大哥未完成的使命。

短线买点等调整结束，中线格局到格局不动为止。 国瓷材料和长飞光纤的走势图已经画好了。

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七、连板与后市

连板空间板旭光温和断板躲异动，后续转走趋势可能性大。次高板江钨烂板晋级，明天竞价能否弱转强很关键。如果旭光反包或江钨晋级成功，连板情绪破局；如果都没有，将迎来第八次冰点。冰点试错，拐点加仓，断板出局。

后续进入6月下旬，半年报业绩预告即将来临，行情大概率倾向于主线+中报业绩。有业绩支撑的光通信、光纤、存储仍是核心。券商中报业绩确定性较强，有望在主线分歧时反复表现。医药没有与放量阳线共振，只是超跌反弹，持续性存疑。

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一句话总结：延续分歧看修复，抗跌品种看态度。趋势选手蹲守等右侧，不要抄底。情绪面主板放空，短线不好开仓。有业绩的方向才有人维护，没提到的板块全部不看。