[淘股吧]

• 上证指数：4110.81点，+0.11%，守住5日线与20日线

• 深证成指：16051.32点，+1.24%

• 创业板指：4251.42点，+1.41%

• 科创50：1989.43点，大涨3.82%，成长指数领涨全场

• 两市总成交：3.28万亿元，较昨日小幅缩量1564亿，依旧维持高流动性水平

• 个股结构：仅1433家上涨，4032家下跌，涨跌比不足三分之一，典型赚指数不赚钱行情，资金高度抱团大市值科技龙头

二、盘面行情回顾

隔夜外围半导体大跌，早盘市场低开下探，沪指最低回踩4075点支撑，随后资金回流科技成长赛道，午后各大指数震荡翻红。
盘面呈现极端割裂：权重科技股拉升指数，绝大多数中小盘、微盘股被抽血走弱，黄白线持续大幅分化，存量博弈特征极强。

三、板块涨跌与资金流向

领涨主线（资金抱团核心）

1. 半导体全产业链（全场主线）
电子板块大涨4.15%，主力净流入超300亿。先进封测、半导体设备、HBM存储、芯片材料集体爆发，长电科技、通富微电、太极实业放量大涨。逻辑：昨日错杀修复+存储涨价+国产替代+中报业绩预增，资金从光模块分流进入芯片制造与封测环节。

2. 基础化工、建材、锂矿资源跟随反弹，周期细分迎来修复。

领跌板块

农林牧渔、煤炭、白酒银行、地产、传媒等高股息蓝筹普遍走弱；部分高位光通信标的遭遇主力资金兑现，板块内部出现高低切换。

资金全貌

全市场主力净流入226亿，资金几乎全部集中在科创板与沪深300大票；创业板小票资金小幅流出，散户题材股缺乏增量资金。北向资金小幅分化，卖出部分算力龙头，保留芯片仓位。

四、技术面判断

1. 上证指数：回踩确认4070—4080支撑有效，短期震荡箱体4070—4150，中期多头趋势没有破坏，属于半年末机构调仓震荡。

2. 创业板与科创：完成短期止跌反弹，成长主线韧性依旧，但连续冲高后波动会进一步加大。

3. 量能：成交维持3万亿以上，流动性无忧，短期不存在系统性大跌风险，行情将继续维持结构性分化。

五、后市要点与操作思路

1. 行情主线：短期市场重心牢牢锁定半导体（封测、设备、存储芯片），科技硬件仍是机构主攻方向，板块内部从光模块向芯片制造、材料轮动。

2. 风险点：半年收官临近，机构持续兑现高位题材小票，小盘垃圾股仍会持续承压，尽量避开无业绩纯题材个股。

3. 仓位策略：整体保持中性仓位，优先布局有业绩支撑的半导体核心标的；蓝筹低估值暂时规避，等待科技主线轮动结束再做切换。

4. 关键观察：后续量能能否稳住3.2万亿之上；沪指能否站稳4150压力位。

风险提示：以上内容仅为盘面复盘，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎