现在的市场，越来越像两个世界。

一个世界是科技。AI、算力、光模块、存储芯片、人形机器人、先进制造，一路高歌猛进。股价不断创出新高，估值不断刷新认知，市场似乎相信只要沾上科技两个字，就拥有无限可能。

一个世界是传统行业。消费、医药、地产链、部分周期行业不断下探，不少龙头企业甚至跌破了2024年市场最悲观时期的低点。业绩没有明显恶化，但估值却一压再压。

这种冰火两重天，并非偶然。从政策层面看，