6月25日早盘：海外CXO共振走强，药明康德放量突破后怎么走



各位早上好，我是孔明博士。

昨天药明康德大涨，一度涨停。股价创新高，我从去年四五十开始写药明康德，昨天约117，三年新高。

凡是跟着我坚守到今天的，全部赚了钱的。

大家去留自便。我自己一直重仓50%以上仓。

大账户基本没动，小账户短线账户昨天收盘用陶博士蓝色砖石选股没信号。

 

隔夜外盘科技股延续震荡，但医药外包赛道逆势活跃，和昨日A股CXO的大涨形成海内外联动。

开盘前把所有核心行情、政策、持仓动态全部核对清楚，做到心里有数，开盘不慌。

一、隔夜外盘：科技延续调整，原油重挫，CXO板块逆势活跃

昨夜美股走势分化，纳指录得三连跌，但跌幅持续收窄，道指靠周期与消费股托底收涨。

- 三大指数：道琼斯涨0.35%，报51848.9点；标普500跌0.10%，报7358.22点；纳斯达克跌0.43%，报25476.64点。
- 核心异动：
- 大型科技股多数走弱，微软跌超2%领跌七巨头，特斯拉跌超1%，英伟达小幅收跌0.56%，仅亚马逊微涨翻红。
- 海外CXO龙头集体走强，查尔斯河实验室、IQVIA均录得大幅上涨，全球资金对医药外包赛道的悲观预期正在持续修复，和A股昨日的行情形成呼应。
- 大宗商品大幅调整，WTI原油主力合约收跌4.56%，报69.87美元/桶，创近四个月新低；黄金、白银同步走弱。
- 中概股：纳斯达克金龙指数跌1.77%，多数科网股走弱，整体表现弱于大盘。

一句话总结外盘影响：科技股的情绪压制仍在，但海外CXO板块的集体走强，对昨日启动的A股医药板块有正向加持；

原油暴跌对油链是利空，对制造业、盐湖提锂等下游赛道则是成本端利好。

二、昨日A股复盘：指数分化成长领涨，CXO板块全线爆发

昨日A股呈现明显的结构性行情，权重疲软、成长领涨，指数收涨但个股跌多涨少。

- 上证指数涨0.11%，报4110.81点；深证成指涨1.24%，报16051.32点；创业板指涨1.41%，报4251.42点；科创50大涨3.82%，领涨全市场。
- 两市合计成交3.28万亿元，较前一日缩量约1560亿元，属于正常的结构性分化节奏。
- 盘面主线：

半导体、锂矿、CXO三大成长赛道领涨，

煤炭、农业、银行等权重板块走弱。
- 核心持仓表现：
- 药明康德盘中一度涨停，收盘大涨8.55%，报115.40元，全天成交额78.4亿元，主力资金大幅流入，创新高；凯莱英同步涨停，博腾、泰格等全线跟涨。
- 盐湖股份全天强势，收涨7.73%，报31.34元，锂矿板块迎来超跌后的集体修复。
- 牧原股份收跌1.48%，报32.53元，继续在周期底部震荡磨底，股价刷新阶段新低。

三、今早核心要闻速览

整理了三大证券报、财联社的头版核心，挑和市场直接相关的说：

1. 央行今日开展5000亿元MLF操作，净投放2000亿元
半年末关键节点连续第二个月加量续作，中期流动性保持充裕，市场不存在系统性的资金收紧风险，这是大盘能稳住的底层支撑。
2. 上交所启动“提质增效重回报”2.0行动
引导上市公司明确分红、回购的量化目标，鼓励真金白银回报投资者，长期利好低估值蓝筹股的估值修复。
3. BIO 2026全球生物大会今日收官
全球药企密集签订研发合作与外包订单，

CXO行业的需求预期持续升温，

是近期板块走强的重要产业催化。

四、核心持仓动态跟踪

1. 药明康德：放量突破箱体，估值修复进入第二阶段

昨天药明放巨量突破110元的长期震荡平台，盘中摸到涨停，这不是单纯的情绪反弹，是多重逻辑共振的结果。

第一，海内外板块共振。

隔夜海外CXO龙头集体走强，说明这不是A股独有的行情，

是全球资金都在修正对医药外包行业的过度悲观预期。
第二，政策底持续兑现。

三部门稳外资新政里的药品跨境分段生产、扩大生物技术开放，

直接利好头部CXO的全球产能布局，这个逻辑会持续发酵。
第三，基本面托底扎实。

公司刚用1亿元真金白银在106-109元区间回购，叠加全年近200亿的盈利预期，低估区间已经被市场反复验证。

按照之前和大家说的估值标尺：100元以下是极度低估，100-120元是偏低估区间。现在刚进入偏低估区间的上沿，距离120-150元的合理估值中枢还有空间。

仓位重的可以边涨边分批兑现部分利润，仓位轻的继续持有即可，不用因为单日大涨就盲目追高。

2. 盐湖股份：单日大涨7.73%，按超跌反弹对待

昨天锂矿板块集体反弹，盐湖股份领涨，核心是前期跌幅较大后的估值修复，叠加市场对锂价企稳的预期升温。
额外提一句，昨夜国际原油暴跌，石化路线的锂盐成本进一步下移，反而更凸显盐湖提锂的成本优势。
短期看就是情绪反弹，中长期逻辑没变：

钾肥业务提供稳定现金流，锂盐贡献业绩弹性。

手里有仓位的可以趁反弹分批兑现部分，不用追高加仓。

3. 牧原股份：继续磨底，按计划反弹减仓

牧原昨天继续创阶段新低，基本面上没有新增利空，就是猪周期底部的正常磨底。

行业产能去化速度慢于预期，拐点还需要时间等待。

五、今日盘面预判与操作思路

1. 大盘整体：流动性托底，没有系统性风险，继续是结构性行情，资金在成长赛道内部轮动，权重板块暂时难有大表现。
2. 核心方向：

CXO/创新药有海内外共振催化，是今天最值得关注的主线，重点观察成交量和板块持续性；

半导体有修复预期，但高位品种仍需谨慎；

锂矿是超跌反弹，不追高。
3. 操作：

药明康德持有为主，仓位重的逢高分批减仓兑现利润，留好底仓；

盐湖股份逢高分批兑现部分仓位；

牧原股份左侧交易。整体仓位保持平稳，不追涨杀跌。

 

每个交易日开盘前，锁定孔明博士，全球行情、政策要闻、持仓动态一网打尽。

大家觉得今天CXO板块能延续强势吗？评论区聊聊你的看法。