昨夜又一只靴子落地，5月美国核心PCE数据公布符合预测，令市场加息预期降温。美光财报公布之后，多家投行上调美光目标价最高2倍，而小摩发表研报认为存储还有8倍增长空间。昨夜美股科技股走势严重分化，科技七巨头几乎全线下跌，拖累了纳指四连跌，但存储、光通信、材料、设备都在涨，费城半导体指数大涨3.5%，资金转而追捧卖铲人，这一点美股和A股倒是比较一致。[淘股吧]
昨夜昀冢科技停牌，今天中船特气复牌，中船的走势就很关键了，有承接则对冲利空，无承接那短线情绪又要承压了。按美股映射，对果链消费电子、云计算板块是利空。
今天的盘前热点，在昨晚复盘贴和评论区已经提前深度分享了，要盯什么方向心中应该有数了，首先看存储是否继续强势、800V是否发酵，其次看涨价线。

盘前热点消息

一、重大政策与重大项目
1、两部门印发《新型能源体系建设“十五五”规划》
事件动态：国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确提出到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。主要目标包括：煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体。规划还提出强化可控核聚变、太空电站等理论研究和技术创新，加强大型新能源基地与国家算力枢纽协同布局，推动算电协同一体化发展，大力发展新型储能，2030年新型储能装机达到3亿千瓦。
核心逻辑：新能源政策顶层设计落地，风光发电、新型储能、算电协同等方向迎来长期确定性利好。
概念股：隆基绿能、通威股份、阳光电源、宁德时代、国电南瑞、许继电气
2、商务部发布《产业链供应链安全调查工作办法》
事件动态：商务部制定并公布《产业链供应链安全调查工作办法》，明确外国在产业链供应链方面对我国采取歧视性禁止、限制或其他类似措施，商务部可以对其开展产业链供应链安全调查。
核心逻辑：政策强化产业链供应链安全保障，利好国产替代及自主可控方向，特别是半导体、新材料等关键领域。
概念股：北方华创、中微公司、沪硅产业、中芯国际
3、央行开展5000亿元MLF操作
事件动态：央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月25日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
核心逻辑：央行加大中长期流动性投放，有利于稳定市场资金面，提振实体经济及资本市场信心。
4、中美经贸磋商进展：同意成立贸易理事会，讨论对等降税
事件动态：商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上表示，按照中美经贸磋商达成的共识，双方同意成立贸易理事会，并将在理事会项下讨论对等降税等合作。双方经贸团队将就此开展进一步磋商。
核心逻辑：中美经贸关系出现积极信号，利好出口导向型企业及跨境贸易。
5、美国5月核心PCE数据公布，交易员削减对美联储加息押注
事件动态：美国5月核心PCE同比增长3.4%（符合预期），第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%（高于预期1.6%）。短期利率期货在经济数据公布后上涨，交易员削减对美联储加息的押注。
核心逻辑：通胀数据符合预期，加息预期降温，利好全球风险资产。

二、科技与产业创新
1、中船特气停牌核查完成，6月26日复牌
事件动态：中船特气公告，公司股票交易停牌核查已完成，将于6月26日开市起复牌。公司现就六氟化钨产品相关事项说明：截至公告日，公司六氟化钨产品现有产能为2000吨/年，产品规格均为6N级，从未公开披露过六氟化钨产品价格的相关信息。若上游钨材料价格上涨，可能增加原材料采购成本，挤压利润空间。
核心逻辑：六氟化钨概念龙头复牌，前期炒作或趋于理性，关注基本面支撑。
概念股：中船特气（复牌）、昊华科技、中巨芯
2、美光科技Q3业绩炸裂，盘后大涨
事件动态：美光科技第三财季经调整营收414.6亿美元（预期356.9亿美元），同比增超3倍；毛利率84.9%；净利润282.4亿美元；调整后每股收益25.11美元（预期20.49美元），同比增超12倍。预计第四财季营收490-510亿美元（预期432.4亿美元），调整后EPS为30-32美元（预期25.31美元）。公司预计AI存储供应紧张将延续至2027年以后，HBM产能持续供不应求。摩根大通预计全球存储市场总规模将从2025年的2140亿美元飙涨至2028年的1.68万亿美元，增幅接近8倍。
核心逻辑：存储超级周期持续超预期，AI存储需求爆发式增长，利好存储芯片全产业链。
概念股：兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、澜起科技、深科技
3、SK海力士提交美股IPO申请，拟募资约294亿美元
事件动态：SK海力士已提交美国IPO申请，计划在纳斯达克上市，股票代码为“SKHY”，计划通过发行存托凭证筹资约45.45万亿韩元（约294亿美元），预计7月10日开始交易。
核心逻辑：全球存储芯片龙头赴美上市，HBM需求持续旺盛，利好存储及HBM产业链。
概念股：兆易创新、澜起科技、深科技、香农芯创
4、IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术
事件动态：IBM推出全球首款亚1纳米芯片技术，新芯片设计性能最高提升50%，能效比2纳米节点芯片提高70%。将近1000亿个晶体管封装在一颗指甲大小的芯片上，密度几乎是2纳米芯片的两倍。
核心逻辑：芯片制程持续突破，利好半导体设备及材料产业链。
概念股：北方华创、中微公司、华海清科
5、OpenAI首颗自研芯片Jalapeño问世，9个月完成流片
事件动态：OpenAI首度展示与博通合作开发的定制AI芯片“Jalapeño”（墨西哥辣椒），9个月完成从白纸到流片，创行业最快纪录。早期测试显示，芯片在“每瓦性能方面将明显优于当前最先进水平”。
核心逻辑：AI大模型巨头自研芯片加速，利好AI算力产业链及半导体设计。
概念股：寒武纪、海光信息、景嘉微
6、京东方A：玻璃基封装载板试验线已通线并送样
事件动态：京东方A在调研中表示，公司玻璃基封装载板试验线于2026年上半年实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月。已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等全流程工艺拉通，并于2025年完成大尺寸高层数（20层）玻璃基载板样品开发和送样，部分客户进入技术测试阶段，尚未实现批量生产及量产营收。
核心逻辑：玻璃基板在先进封装领域应用加速，面板龙头积极布局。
概念股：京东方A、沃格光电、凯盛科技、通富微电
7、昀冢科技：股票交易严重异常波动，6月26日起停牌核查
事件动态：昀冢科技公告，公司股票自2026年5月7日至6月25日期间累计上涨277.95%，显著偏离基本面，多次触及异常波动。为维护投资者利益，公司股票将于6月26日开市起停牌，预计停牌不超过3个交易日。
核心逻辑：MLCC概念龙头停牌核查，相关概念炒作或阶段性降温。
概念股：昀冢科技（停牌）
8、MLCC缺货潮持续，高容MLCC报价较5月翻倍
事件动态：据深圳华强北代理商反映，现货市场本轮MLCC涨价自5月起明显加速，高容MLCC涨价尤为突出，多数产品报价相较5月份已翻倍。村田、三星电机、太阳诱电等MLCC大厂相继宣布产品调价，AI服务器用高容MLCC涨幅普遍达15%-35%。中信证券表示MLCC在服务器、光模块广泛应用，有望迎量价齐升机遇。
核心逻辑：MLCC超级景气周期延续，涨价由高端向中低端扩散，利好国内MLCC厂商及上游材料。
概念股：风华高科、三环集团、国瓷材料、洁美科技、斯迪克
9、兆易创新：存储行业周期上行，但供给与需求终将走向再平衡
事件动态：兆易创新异动公告，公司所处存储芯片行业周期上行，由于供给短缺带来价格较大幅度上涨。但存储行业历史上呈现显著的周期性波动特征，供给与需求终将走向再平衡。后续随着宏观经济环境、行业周期等因素变化，主要产品价格可能向合理水平回归，届时将对公司盈利能力产生影响。
核心逻辑：存储龙头提示行业周期风险，需关注行业景气拐点变化。
概念股：兆易创新（风险提示）
10、AI Server供电架构：英伟达打造800V HVDC方案
事件动态：根据TrendForce集邦咨询研究，英伟达正积极打造800V HVDC Power Rack方案，目标于2026年第三季完成备货，提供Vera Rubin客户选用。从各机柜功耗设计来看，800V Power Rack应于2027年下半年Rubin Ultra系列后逐步放大采用。
核心逻辑：AI服务器供电架构升级，利好高压直流电源及配套产业链。
概念股：中恒电气、麦格米特、科华数据、欧陆通

三、产业动态
1、恒逸石化上半年净利润预增超23倍
事件动态：恒逸石化公告，预计上半年归母净利润55亿元-60亿元，同比增长2326.31%-2546.88%。Q2净利润预计环比增长75%-100%。文莱炼厂满产满销，单吨盈利维持高位；PTA及聚酯产业链稳步复苏。
核心逻辑：化工龙头业绩爆发式增长，受益于炼化一体化及行业景气回升。
概念股：恒逸石化、荣盛石化、桐昆股份
2、苹果宣布上调Mac、iPad及家居设备价格
事件动态：苹果公司宣布上调Mac、iPad及家居设备价格，以应对AI数据中心扩张引发的内存芯片及存储器空前短缺所带来的成本压力。调价为全球性涨价，iPhone价格暂未调整。苹果发言人表示“从未见过零部件价格涨得如此之快、如此之多”。
核心逻辑：存储涨价传导至下游终端，消费电子产业链成本压力上升。
3、沪市公司半年报预约披露时间出炉，中船特气拔得头筹
事件动态：沪市公司2026年半年报预约披露时间出炉，中船特气将于7月18日率先披露半年报，海通发展7月21日，龙软科技、神通科技7月23日。
4、通化金马阿尔茨海默病1类创新药获批
事件动态：通化金马公告，公司收到国家药监局核准签发的琥珀酸安维吖啶片（商品名：耄安通®）《药品注册证书》，为化学1类创新药，用于轻、中度阿尔茨海默病症状的治疗，具有双靶点协同作用优势。
核心逻辑：国产AD创新药填补空白，利好创新药及脑科学产业链。
概念股：通化金马、恩华药业、京新药业
5、永太科技与宁德时代签订VC供货协议
事件动态：永太科技公告，全资子公司永太新能源与宁德时代签订《电解液原材料合作协议》，就电解液添加剂-碳酸亚乙烯酯（VC）进行购销合作。协议有效期至2029年12月31日，其中2027年交付2万吨±5%，2028年交付3万吨±10%，2029年交付4万吨±12%。
核心逻辑：VC（碳酸亚乙烯酯）需求持续增长，锂电添加剂龙头锁定长期大单。
概念股：永太科技、天赐材料、新宙邦
6、石英股份：石英纤维布专用高纯石英棒已小批量供货
事件动态：石英股份在互动平台表示，公司石英纤维布专用高纯石英棒已实现小批量供货，产品工艺稳定，具备量产能力。公司通过全资子公司天水太平洋新材料布局了石英纤维布专用材料生产线，预计2026年底投产。
核心逻辑：石英材料在高端PCB及半导体领域应用拓展，国产替代加速。
概念股：石英股份、菲利华
7、美的集团：顺德液冷智造基地预计2027年8月投产
事件动态：美的集团在路演活动中表示，公司已于2026年3月启动顺德液冷智造基地建设，总投资超10亿元，预计2027年8月投产，实现液冷核心组件自主规模化量产。
核心逻辑：家电巨头加速布局液冷赛道，AI算力散热需求持续释放。
概念股：美的集团、英维克、高澜股份
8、通富微电：大基金持股比例降至5%以下
事件动态：通富微电公告，持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司因自身经营管理需要减持及股权激励导致持股比例被动稀释，持股比例由11.72%降至5.00%，合计减少6.72%。本次权益变动后，产业基金持股比例下降至5%以下。
核心逻辑：大基金减持短期情绪影响，但不改公司长期价值。

四、其他重要资讯
中船特气复牌（见科技部分）
昀冢科技停牌核查（见科技部分）
兆易创新风险提示（见科技部分）
利和兴澄清：MLCC暂未应用于AI算力服务器，元器件业务仍亏损
事件动态：利和兴公告，公司自制MLCC产品主要应用于消费电子领域，暂未应用于AI算力服务器。公司电子元器件业务2025年度处于亏损状态，2026年第一季度虽有所好转，但业务规模相对有限。
核心逻辑：MLCC概念炒作需甄别，部分公司相关业务仍处亏损或早期阶段。
概念股：利和兴（澄清）
艾华集团澄清：超级电容产品暂无销售收入
事件动态：艾华集团异动公告，超级电容产品目前非公司主营业务，暂无销售收入；AI服务器及液冷业务处于导入与产能爬坡阶段，收入占比极低，业务尚属早期。
核心逻辑：超级电容概念炒作需谨慎，相关业务尚未贡献收入。
概念股：艾华集团（澄清）
火炬电子澄清：自产MLCC业务收入占比较小
事件动态：火炬电子异动公告，截至2025年底，公司自产MLCC业务收入占主营业务收入比例较小，在算力基础设施方向应用尚处培育期，相关业务收入占比极低。
核心逻辑：MLCC概念需甄别，部分公司相关业务占比极低。
概念股：火炬电子（澄清）
轻纺城副总经理高晓辰被立案调查并留置
事件动态：轻纺城公告，公司副总经理高晓辰被柯桥区监察委员会立案调查并实施留置措施。
核心逻辑：公司治理风险事件，短期情绪或受影响。
ST洲际副总经理张可接受纪律审查和监察调查
事件动态：ST洲际公告，公司副总经理张可涉嫌严重违纪违法，正接受海南省纪委监委纪律审查和监察调查。该事项系张可个人事项，与公司无关。
苹果首款折叠屏iPhone进入量产准备阶段，预计7月下旬量产
事件动态：据The Elec报道，苹果已完成折叠屏iPhone主要规格确认，正式进入量产准备阶段，富士康负责初期生产，量产预计于7月下旬前后启动。
核心逻辑：苹果折叠屏产品量产在即，利好折叠屏产业链。
概念股：蓝思科技、宜安科技、立讯精密、京东方A
宇树科技双足人形机器人R1降价至2.99万元起
事件动态：宇树科技宣布双足人形机器人R1官方售价由3.99万元下调至2.99万元起，并开放现货销售。
核心逻辑：人形机器人价格下探，有望加速消费级市场渗透。
概念股：绿的谐波、埃斯顿、双环传动

No.1 盘前热点事件

一、昨日热点
磷化铟：兴业科技
存储芯片：太极实业
MLCC：火炬电子、艾华集团
四氯化硅：宏柏新材
PCB：超声电子
洁净室：亚翔集成
封测：长电科技
算力：航锦科技

二、沪市半年报预约披露时间出炉
中船特气拔得头筹，将于7月18日披露半年报。此外，海通发展将于7月21日披露半年报，龙软科技、神通科技将于7月23日披露半年报。

三、英伟达正积极打造自家800V HVDC Power Rack方案
根据TrendForce集邦咨询最新AI Server供电架构研究，N VIDI A（英伟达）正积极打造自家800V HVDC Power Rack方案，目标于2026年第三季完成备货，提供有需求的Vera Rubin客户选用，非标准配备。从各机柜的功耗设计来看，NVIDIA 800V Power Rack应将于2027下半年的Rubin Ultra系列后逐步放大采用情形，实际大规模采用目前估计将落在2028年。
HVDC：麦格米特、科士达、中恒电气、科华数据、欧陆通

四、央视财经：我国具身智能市场规模将突破万亿元 中国超10000家企业入局具身智能
1、数据显示，2025年中国具身智能市场规模约9150亿元，预计2026年将达10904亿元。目前，全国具身智能相关企业数量已突破万家。产业链的成熟，带来的是创新效率的根本性变化。（央视财经）
2、摩根士丹利近日发布最新研究报告，持续上调我国人形机器人出货量预期，行业商业化落地进程超出市场预期，我国人形机器人产业迎来加速发展窗口期。报告显示，机构将2026年中国人形机器人出货量预测上调至5万台，较此前2.8万台的预测值近乎翻倍。这已是摩根士丹利年内第二次上调相关数据，今年1月其预测出货量仅为1.4万台，行业增长速度持续超预期。
机器人：模塑科技、大业股份、巨轮智能、斯菱智驱、三瑞智能
北交所+机器人：丰光精密、巨能股份、万达轴承

五、硅片涨价
立昂微10%-15%涨价（6-12英寸硅片），将于7月起正式执行，预计下半年再次提价；有研硅提价在即；西安奕材给晶合集成涨价20%；海外硅片公司预计Q3密集涨价，Q4涨明年长协价格。产业趋势非常明确，5年维度的上行周期刚刚开始。
硅片：西安奕材、立昂微、沪硅产业、有研硅、TCL中环

六、PCB涨价
杭州猎板科技发出涨价函，近期PCB核心材料严重缺货，目前建滔、生益、南亚等大厂订单排满，交期拉长到2-3个月，并已实行限购。近期部分层数和板厚的pcb交期不能确保如期交付。由于原材料价格己经翻倍涨价，pcb价格也会同步上涨。
CCL：生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材
电子布：中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技
铜箔：宝鼎科技、方邦股份、德福科技、铜冠铜箔
设备：大族激光、大族数控、合锻智能

七、刀具涨价
泰珂洛超硬工具发出涨价函，鉴于硬质合金原材料价格长期维持在高位水平，刀具生产成本并无缓解迹象。为确保泰珂洛能持续、稳定地为客户提供服务，我司经过审慎研究后决定，自2026年7月1日起对泰珂洛产品部分价格体系进行调整。
欧士机(上海)精密工具发出涨价函，由于受全球原材料价格上涨，能源费、人工费、辅材费以及物流费等持续上涨，日本产硬质合金刀具产品、日本产高速钢刀具产品自7月1日起涨价。
刀具：华锐精密、欧科亿、新锐股份、中钨高新

八、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》
主要目标是：2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。能源综合生产能力达到58亿吨标准煤，电力系统互补互济和安全韧性水平全面提升，能源进口多元可控；煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%、成为电力装机主体，非化石能源发电量比重达到50%、成为电量主体。强化可控核聚变、太空电站、高温超导输电等理论研究和技术创新，加强大型新能源基地与国家算力枢纽协同布局。
风电、太阳能、核电、氢能源、算电协同、电网、虚拟电厂

九、行业要闻
1、石英股份：石英纤维布专用高纯石英棒已实现小批量供货。（互动平台）
2、龙磁科技：高端芯片电感多款产品在国际知名半导体电源厂商测试验证 部分料号已取得客户认证。（互动平台）
3、软通动力：与某头部大模型厂商在北京签署智算服务协议。（产业新闻）
4、中国电信高性能服务器集中采购项目近日完成评审并公示中标候选人，华为鲲鹏中标81.61亿元。（神州数码、拓维信息）
5、DeepSeek发布消息，计划将所有部门的员工人数增加至少一倍。（杭钢股份、每日互动）
6、中美经贸磋商达成的共识，双方同意成立贸易理事会，并将在理事会项下讨论对等降税等合作。（跨境通）
7、我国首台重载智能盾构换刀机器人正式发布，机器人整机软硬件实现100%国产化。
8、六部门联合印发《美丽中国建设全民行动促进计划（2026—2030年）》。


No.2 公告精选

一、日常公告
通化金马：获得琥珀酸安维吖啶片药品注册证书 填补国产阿尔茨海默病创新药的空白
京东方A：玻璃基封装载板试验线已通线并送样客户进入技术测试阶段
精测电子：控股子公司签订1.35亿元半导体量检测设备销售合同
杭州柯林：签订2.16亿元储能系统采购合同
大族激光：控股子公司拟投资不超25.2亿元建设光纤及预制棒项目
鼎龙股份：高端光刻胶新增近千加仑批量订单 抛光液业务收入增速良好
信德新材：碳纤维制品在光纤、光伏，热处理领域验证较顺利 目前已经开始小批量供货
中航光电：已与多家头部客户在硅光模块、Elsfp、NPO、CPO等应用领域展开深度合作 具备批量交付能力
永太科技：全资子公司与宁德时代签订电解液原材料合作协议
东吴证券：购买东海证券83.68%股份事项获上交所受理

二、半年报业绩
恒逸石化：预计上半年净利55亿元-60亿元，同比增长2326%-2547%
百润股份：预计上半年净利4.65亿元-4.90亿元，同比增长19.51%-25.94%

三、停复牌
*ST智胜：复牌，摘帽，川大智胜
*ST宇顺：复牌，摘帽，宇顺电子
中船特气：复牌，股票交易停牌核查已完成

昀冢科技：停牌核查，5月7日至6月25日股价累计上涨277.95%
天壕能源：停牌，筹划购买天壕新能源股份有限公司100%股权
*ST中基：停牌一天，摘帽，中基健康

四、地雷阵
博硕科技：股东拟减持4.90%股份
卡 莱 特：股东拟减持4.48%股份
天虹股份：股东拟减持3.00%股份
新特电气：股东拟减持3.00%股份
同惠电子：股东拟减持2.00%股份
宇瞳光学：股东拟减持1.08%股份
捷安高科：股东拟减持0.97%股份
奕瑞科技：股东拟减持0.95%股份
新 莱 福：股东拟减持0.43%股份
神宇股份：股东拟减持0.31%股份

五、异动公告
艾华集团：超级电容产品暂无销售收入
太极实业：公司半导体业务目前不涉及HBM产品
惠丰钻石：公司散热产品收入极少 占营业收入比例极低
火炬电子：自产MLCC业务收入占主营业务收入的比例较小
长荣股份：控股子公司鸿华视像营业收入及净利润占公司整体比重较小
宏柏新材：规划建设2万吨高纯四氯化硅产能 力争在今年下半年全面开工建设
飞龙股份：液冷领域个别客户部分项目实现小批订单落地 但现阶段收入占比较低
龙磁科技：芯片电感产品处于客户端验证及小批量出货阶段 当前尚未形成稳定营收贡献
聚辰股份：关注存储芯片行业的周期变化 以及当前存储芯片价格已处于历史高位的风险因素

六、动态更新


No.3 全球市场

一、全球市场
美股三大指数收盘涨跌不一。
美股科技股走势分化，芯片股上扬，闪迪涨超21%。
苹果因内存短缺大幅涨价，Mac及iPad多款产品调价幅度达20%，苹果收盘下跌6.1%，创2025年4月以来最大跌幅。

二、热门美股和中概股

三、大宗商品（夜盘品种）


No.4 连板梯队和涨停事件

一、连板梯队和涨停分布图
5连板：兴业科技
3连板：宏柏新材
2连板：太极实业、返利科技、航锦科技、超声电子、亚翔集成、火炬电子、艾华集团、中材科技、盛视科技、美盈森、长电科技、泰和新材、航天电器、兴发集团

二、连板晋级回顾推演

三、涨停事件
1、PCB（13）
2板：超声电子、中材科技
1板：中化装备、洪田股份、众源新材、聚杰微纤、中京电子、中化国际、东方钽业、圣泉集团、万盛股份、世华科技、贤丰控股
事件：AI推理瓶颈迭代与架构演进，推动PCB价值定位实现根本性跃升，Rubin、 ASIC 、LPU等多元需求爆发，持续拓宽PCB行业成长空间。

2、电容（13）
2板：火炬电子、艾华集团
1板：江海股份、新疆众和、海星股份、祥和实业、博迁新材、鸿远电子、黑猫股份、横店东磁、铜峰电子、风华高科、时代新材
事件1：7月1日起，村田AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在10%—40%之间。
事件2：江海股份6月20日发出产品价格调整通知，铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类涨价。

3、半导体（12）
2板：亚翔集成
1板：维 信 诺、莲花控股、国投中鲁、华源控股、聚石化学、TCL科技、至纯科技、贵州燃气、美埃科技、迪 生 力、利 尔 达
事件1：存储扩产周期叠加AI算力对先进制程和先进封装的拉动，有望推动设备材料环节景气度持续超预期。
事件2：据 SEMI 最新预测，2028年，全球预计将新建108座晶圆厂，其中中国大陆将新建47座，洁净室产能刚性极其紧缺、量价齐升。

4、光通信（9）
3板：宏柏新材
2板：泰和新材、航天电器、兴发集团
1板：华 盛 昌、宿迁联盛、天通股份、光电股份、帝 奥 微
事件1：Yole预计2026年磷化铟衬底缺口率将超过70%，传导至高纯磷源市场持续紧张。
事件2：近期全球光纤市场正经历一轮‌价格上涨‌，其中标准单模光纤价格短期涨幅达‌400%‌。

5、存储芯片（5）
2板：太极实业
1板：中微半导、太龙股份、万润科技、北京君正、德 明 利
事件：6月25日，美光科技财报超预期，带动存储芯片盘后全线上涨。

6、公告涨停（6）
兴业科技：拟5500万元收购青岛立昂磷化铟衬底及半导体电子材料的研发、制造与销售业务（6.22）
返利科技：实控人将变更为苗润财（6.25）
长电科技：拟投资78亿元建设高端先进封测工厂（6.25）
红板科技：拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线智能化改造项目（6.25）
祥鑫科技：拟通过现金收购与增资相结合的方式取得液冷散热公司酷尔芯科技51%股权（6.25）
蓝科高新：公司拟现金收购中国空分51%股权事项已回复上交所问询函（6.25）

7、算力（5）
2板：航锦科技、盛视科技
1板：法 狮 龙、神州数码、中科曙光
事件：Token调用量呈现井喷式增长，2026年3月我国日均Token调用量突破140万亿。

8、消费（5）
2板：美盈森
1板：佳禾食品、梦 百 合、博纳影业、宁波中百
事件：5月份，社会消费品零售总额同比下降0.6%，1-5月份的累计增速回落至1.4%。求是网评论员文章，以更大力度提振消费。

No.5 机构席位和游资动向


No.6 股价新高

今日收盘价创新高83家，昨日89家，前日45家（找对标，看行业趋势）
主要集中在半导体、PCB、光通信


No.7 新股



No.8 人气热榜

同花顺热榜：天娱数科、京东方A、长电科技、太极实业、华天科技
东方财富热榜：长电科技、太极实业、北京君正、京东方A、中天科技




热点题材深度解析-----HVDC+算电协同+TGV玻璃基板+电缆+ISO3洁净室

题材一、HVDC
驱动事件：TrendForce集邦咨询发布了AI服务器供电架构研究报告，指出英伟达正打造自家800V HVDC Power Rack方案，目标于2026年第三季度完成备货，提供给有需求的Vera Rubin客户选用。预计2028年将真正大规模采用。
解析：英伟达亲自下场推800V高压直流供电方案，这是继之前向韩国电力设备企业提出800V需求后，又一次明确了高压直流的路线图。
AI服务器功耗越做越高，供电架构迟早要改。以前数据中心多用交流供电，电从电网进来以后，要经过多次交直流转换，每一次转换都会损耗能量，也会增加设备、铜排、散热和机房空间压力。
HVDC能减少交直流转换次数，效率更高。英伟达把时间表定在2026年三季度备货、2028年大规模采用，给国内HVDC厂商的产能准备和客户导入留出了窗口期。后续要关注英伟达800V方案的客户采用情况，以及国内HVDC厂商的订单进展。
题材介绍：HVDC是高压直流供电的缩写，
传统数据中心多用交流供电，电力进入服务器前要经过UPS、整流、逆变、再整流等多个环节，效率会被一层层消耗。HVDC把供电链路简化，集中完成转换后直接向IT设备供电，可以省设备、省空间，也能提高效率。800V HVDC主要面向高功率AI机柜，核心设备包括整流模块、直流配电单元、DC/DC模块、保护器件和控制系统。
第一家：中恒电气
公司高压直流系统HVDC市占率约28%，在国内排第一，产品已用在阿里、腾讯和百度等头部互联网公司的数据中心。英伟达推800V HVDC方案，行业渗透率有望提升，公司作为市占率第一的厂商最先受益。
第二家：动力源
公司高压直流系统HVDC市占率约19%，排第二，主营通信电源和HVDC产品。英伟达推动HVDC在AI数据中心普及，公司在HVDC方向有技术和客户基础，行业扩容对公司业务有拉动。
第三家：铭普光磁
公司高压直流系统HVDC市占率约11%，排第三，主营通信磁性元器件和电源设备。HVDC行业需求随AI数据中心建设放量，公司在HVDC环节有产品布局，受益于行业景气上行。
第四家：麦格米特
公司在电力电子和服务器电源领域积累较深，并已推出面向800V直流供电的全链路方案，覆盖从电网侧到机柜侧的多个环节。
公司在海外AI服务器电源生态中参与度较高，也具备电源产品研发和制造能力。英伟达800V HVDC路线图明确后，公司这类已经布局高压直流方案的厂商，客户验证和订单弹性还是值得跟踪的。

题材二、算电协同
驱动事件：国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确提出深入实施“人工智能+”能源行动，统筹能源资源配置与算力设施建设，推动算电协同一体化发展。
解析：算电协同正式写进了“十五五”能源规划，政策级别较高。所谓算电协同，就是把数据中心和新能源电站建在一起，光伏风电直接给数据中心供电，省去中间电网的输配电环节，整体用电成本会因此降低。对发电企业来说，数据中心是个稳定的大客户，绿电直供可以锁定长期需求，而且直供电价比卖给电网的上网电价要高，能带来更好的收益。后续要关注各地算电协同项目的落地节奏，以及是否有更多绿电直供项目获批。
题材介绍：算电协同的核心是“就地消纳”。光伏和风电的发电受天气影响，波动较大，如果在电站旁边建数据中心，发的电自己用掉，既省了电网费用，也解决了新能源消纳问题。这个模式对发电企业有利，电站多发多赚，数据中心也能拿到便宜的绿电。
第一家：大唐发电
公司投资建设了全国首个大规模算电协同绿电直供项目，位于宁夏中卫云基地，光伏已全容量并网向数据中心直供绿电。算电协同写入“十五五”规划后，这个模式有望在全国其他算力枢纽复制，公司在绿电直供数据中心领域抢占了先发位置。
第二家：协鑫能科
公司自建智算中心，同时拥有清洁能源发电资产，正在推进“绿电直供+虚拟电厂调度+储能+智算”全闭环模式，在算电协同方向上的布局比较完整。规划将算电协同提到国家层面，公司模式有望获得更多政策支持。
第三家：豫能控股
公司拟参股先天算力打造“源网荷储+智算”一体化项目，主业是火电。算电协同写入“十五五”规划后，发电企业往算力方向延伸有政策依据，公司在河南本地有电力资源，转型方向匹配行业趋势。
第四家：国电电力
公司是国家能源集团旗下核心电力平台，火电装机规模大，新能源装机也在提升。对这种大型发电企业来说，算电协同带来的机会不只是一两个项目，而是未来在能源基地、绿电交易和数据中心负荷之间重新做资源匹配。公司有发电资源和开发能力，如果后续参与大型绿电直供或源网荷储项目，资源端优势会比较明显。



题材三、TGV玻璃基板
驱动事件：财联社6月25日报道，美股光通信板块盘前普涨，康宁涨近9%，迈威尔科技涨超5%，Coherent涨超4%，Lumentum涨超3%。康宁是玻璃基板核心供应商，近期英特尔宣布将其新墨西哥州工厂改造为全球首个玻璃基板量产基地。
解析：康宁领涨光通信板块，跟英特尔推进玻璃基板量产直接相关。玻璃基板是替代传统有机基板的新方案，表面更平整、更薄，能提高芯片集成度和散热性能。
国内TGV玻璃通孔是核心工序，就是把玻璃打出微米级细孔让电路导通，能做好的企业极少。康宁股价上涨带动板块热度，国内玻璃基板产业链的几家核心公司也会跟着受益。后续要关注英特尔量产基地的建设进度，以及国内玻璃基板企业的客户导入情况。
题材介绍：TGV是玻璃通孔的缩写，用激光在玻璃片上打出微米级细孔，填充金属后让上下层电路连通。这是玻璃基封装载板的核心工序，难度在于孔径要控制在10微米级别。产业链上游是玻璃材料和打孔设备，中游是玻璃基载板制造，下游是芯片封装厂。
第一家：沃格光电
公司TGV玻璃通孔技术在国内排第一，是国内唯一能做到10微米级别玻璃通孔的企业。康宁和英特尔推动玻璃基板产业化加速，通孔是卡脖子环节，公司的技术储备直接受益于行业从研发转向量产。
第二家：彩虹股份
公司玻璃基板业务目前在研发阶段，有玻璃材料制备的技术基础。玻璃基封装载板产业化加速后，上游玻璃基板材料的需求量会增加，公司在这个方向有技术积累。
第三家：京东方A
公司2024年已发布玻璃基面板级封装载板，建成试验线向客户送样，部分客户已通过概念认证，还与康宁签署了合作备忘录共同推进玻璃基封装载板方向。
京东方的优势在于面板级制造经验、大尺寸工艺和玻璃加工能力。如果这些能力能迁移到先进封装载板，公司会成为国内玻璃基板产业链里很重要的一环。现在还处在早期，关键看客户测试和后续订单。
第四家：凯盛科技
公司在超薄柔性玻璃方面技术积累较深，30至70微米厚度的超薄柔性玻璃已经具备一定产业化基础。玻璃基封装载板需要高品质玻璃基材，也需要后续通孔、金属化和线路工艺配合。凯盛科技更偏上游材料逻辑，如果半导体封装用玻璃材料开始国产化，公司有技术延伸空间。短期看材料储备，中长期看能否进入封装客户体系。

题材四、ISO3洁净室
驱动事件：美光科技公布强劲业绩并表示芯片短缺将持续到2027年之后，欧洲半导体公司股价大幅上涨。荷兰半导体设备制造商阿斯麦和ASM International分别涨超5%和6.6%，英飞凌涨超6%，意法半导体涨超4%。
解析：美光今天公布的这份业绩，说明AI存储需求还是很强的。
公司判断芯片短缺会持续到2027年之后，这句话对半导体设备、材料和厂务工程都很重要。只要存储和AI芯片继续缺货，晶圆厂扩产和产线升级就没那么快停下来。
芯片厂扩产需要建设新的晶圆厂，晶圆厂对洁净室的要求极高，ISO3级洁净室是高端芯片制造的标配。国内做洁净室工程的企业会跟着受益于芯片厂扩产潮。后续要关注国内主要芯片厂的扩产计划和资本开支节奏。
题材介绍：洁净室是控制空气洁净度、温湿度和压力的人造环境，芯片制造必须在洁净室里进行。ISO3级是半导体行业要求的最高洁净等级之一。洁净室工程包括设计、施工和系统集成，是晶圆厂建设的重要组成部分。
第一家：亚翔集成
公司承接了中芯国际临港基地、长鑫新桥存储二期等标杆项目，还承建了浙江大学微纳超净实验室平台一期工程，项目要求ISO3级洁净环境。芯片厂扩产周期中洁净室工程需求增加，公司在高端洁净室工程领域有项目积累。
第二家：太极实业
公司高端洁净室工程设计市占率国内第一，约50.5%，是国内洁净室工程设计龙头。芯片短缺延续推动晶圆厂扩产，洁净室工程设计需求同步增长，公司作为行业龙头率先受益。
第三家：柏诚股份
公司参建了国内首条12英寸 DRAM 生产线（合肥长鑫）和中芯国际14nm产线等项目，还与北方华创、中微公司合作开发光刻配套洁净环境。芯片厂扩产拉动洁净室工程需求，公司在半导体洁净室方向有客户和项目积累。
第四家：深桑达A
公司旗下中国电子系统工程公司具备高等级洁净室和高科技产业工程服务能力，在半导体、面板等领域有客户基础。央企背景和中国电子体系资源，是公司在高科技产业工程服务中的优势。芯片短缺延续后，国内半导体扩产预期升温，洁净室和厂务工程需求也会提升。后续重点看公司高科技产业工程板块的新签订单和利润率。

题材五、电缆
驱动事件：国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出加快新型电网建设。推动清洁能源基地外送输电通道建设，加强区域间电网互济，提升互补互济能力4000万千瓦左右，推动配电网向源网荷储资源高效配置平台转变，2030年力争具备承载9亿千瓦分布式新能源接入能力。
解析：新能源装机上来以后，电网必须跟着升级。风电光伏建得再多，如果送不出去、接不进来、调不起来，最后还是会卡在消纳上。所以这次“十五五”规划里，新型电网建设非常关键。
外送输电通道，对应的是清洁能源基地往外送电，主要拉动特高压、架空导线和主干网建设。配电网升级，对应的是城市、园区、工商业分布式光伏、储能和充电桩接入，会拉动中低压电缆和配网设备。2030年要承载9亿千瓦分布式新能源接入，这个目标不小，意味着配电网投资规模会比较大，电缆企业直接受益于电网投资的放量。后续要关注各地电网招标的具体规模和节奏，以及电缆企业的订单数据。
题材介绍：电力电缆分架空导线和地埋电缆两大类。清洁能源基地外送主要用特高压架空线路，城市配电网升级和分布式新能源接入主要用中低压电缆。电缆行业集中度不高，营收靠前的几家企业在招标中拿单能力较强。
第一家：远东股份
公司电力线缆年营收约225.9亿元，在A股排第一，产品覆盖特高压架空导线和中低压电力电缆。“十五五”电网投资放量，公司作为行业龙头最先受益于招标规模的扩大。
第二家：亨通光电
公司电力线缆年营收约193.44亿元，排第二，同时拥有光纤光缆和电力电缆两大业务，在特高压和海缆方向也有布局。电网投资和算力网建设同步拉动电缆需求，公司双线受益。
第三家：起帆电缆
公司电力电缆年营收约153.89亿元，排第三，主营中低压电力电缆。配电网升级和分布式新能源接入对中低压电缆需求较大，公司产品线能受益。
第四家：宝胜股份
公司是国内电线电缆主要企业之一，产品覆盖中低压电缆、特种电缆、航空航天、轨交、海工等多个方向。配电网投资增加后，中低压电缆需求会增长，特种电缆也会受益于新能源、军工和高端制造场景。公司业务覆盖面比较宽，后续重点看高附加值订单占比和盈利修复情况。


热点捕捉


1、被动元件涨价潮正从MLCC向电感赛道迅速扩散
行业媒体报道，被动元件涨价潮正从MLCC向电感赛道迅速扩散。在MLCC现货价格持续走高之后，电感行业也正式迎来新一轮涨价周期。

相关公司：顺络电子，横店东磁，麦捷科技，铂科新材


2、全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高
日本中央硝子、关东电化、东曹、京瓷等企业因原材料问题，部分产品大幅减产甚至停产，全球六氟化钨、磷酸等产品价格持续走高。

相关公司：兴业科技、翔鹭钨业、东方钽业、振华股份、兴发集团等


热点解读

1、芯片
①台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5%至10%，影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。
②长电科技拟在上海临港新片区建设高端先进封测工厂，投资总额78亿元；SK海力士计划下月登陆纳斯达克 拟募资294亿美元扩建AI产能。趋势方向，继续持有。

相关公司：中微半导、长电科技、亚翔集成、美埃科技、至纯科技、万盛股份、迪生力。


2、PCB
木林森6月12日官宣全线PCB产品上调20%后，6月17日再次发函，宣布在原有涨幅基础上再次上调10%。建滔积层板于6月16日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。涨价继续，趋势继续，拿好就行

相关公司：中京电子、中材科技、红板科技、超声电子、圣泉集团、世华科技、兴发集团、聚杰微纤、众源新材、中化国际、贤丰控股、洪田股份


3、被动元件
江海股份6月20日发出产品价格调整通知，今年电容器核心原材料（如铝箔、化工原料、碳粉等）及电力成本持续大幅攀升，不得不对产品价格进行调整，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。高景气涨价方向，趋势很好，顺势做即可

相关公司：艾华集团、江海股份、风华高科、三环集团、博迁新材、超声电子、晶赛科技、钧崴电子、法拉电子、泰晶科技


4、 半导体
美光科技最新财报显示，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。美光科技发布财报后，美股存储芯片盘后全线上涨，美光科技涨超14%，西部数据涨超10%，闪迪涨超10%，希捷科技涨超10%。存储高景气，趋势很好，顺势做即可

相关公司：北京君正、佰维存储、芯原股份、德明利、兆易创新、江波龙、长电科技、有研新材、亚翔集成、神工股份、太极实业、汇成股份



盘前策略

指数方面： 指数放量上涨，较昨日放量，科创50、创业板新高，这波科技修复完全，上证指数负责稳。虽然指数好看，但市场结构分化很大，连续两天仅1000余家上涨，小票成为重灾区，跌幅榜一些莫名其妙的跌停，流动性完全虹吸到大成交量个股，平均涨幅5.8%，很夸张的数据。

情绪方面：
整体情绪偏弱，19行情更为极致，现在是大票小票可谓牛熊泾渭分明，科技也只有半导体和AI硬件强势，其他板块全都不行，基本上半导体强势，其他板块基本都歇菜，本来还拉动券商，后面券商都分歧了。短线情绪也没啥好说的，大容量个股波动大，也根本没情绪演绎的空间，昨天市场焦点从分支龙头回到科技权重。

后市展望：
指数没啥大问题，现在指数被科技股绑定，科技股又和美股、韩国股市关联很大，铁索连舟了。
A股科技就俩成分半导体和AI硬件，机器人、航天现在都不叫科技股，越来越集中。现在只有看科技，其他板块是熊市，小票更是完全没机会。科技这两天修复完整，后续需要注意一下节奏，权重大票很疯狂。科技的方向也没法定明确，就是大致的范围，然后就看消息面催化，前天美光业绩很超预期，昨天存储就很强势。江海宣布涨价，元器件及MLCC就大涨，其他的就看分支龙头是否超预期带动板块。这种氛围之下两种思路，一是切核心赚的是强势股溢价，二是切容量，赚的是流动性溢价，科技一调整就是全盘调整，关键是其他板块也不会因此受益，现在反指的板块基本就是非银金融和医药，下次什么逆市也预判不到，关键是没持续性，这基本是市场共识了。所以操作上就是低吸为主，滚动操作，锁定收益