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市场状态：
D后受限修复。主线强，广度弱，监管压后排。今晚不冻结正式A池，正式A池=0。明早外盘终值、公告、竞价、9:35承接，只减不加。

主路径：
只看半导体、存储、封测、先进封装。国产算力只作稳定器和容量承接验证，不单独升主攻路径。

S候选：

1. 中芯国际｜半导体制造S候选 + R6待核。看制造端是否稳定。
2. 海光信息｜国产算力S候选。高通AI数据中心只是辅助映射，不作直接升权理由。

主线观察TOP｜非正式A池：

1. 长电科技｜封测 / 先进封装第一核心。明日第一观察。长电强，封测主路径保留；长电弱，封测弹性全部降级。
2. 兆易创新｜存储容量核心 + R6待核。异动、高PE、高成交、存储价格回归风险。只看承接，不逻辑续命。
3. 澜起科技｜HBM / 存储接口容量观察。辅助确认存储容量承接。
4. 通富微电｜封测弹性 + R6待核。只验证长电扩散，不是独立主攻核心。
5. 佰维存储｜存储趋势弹性。只验证存储弹性，不替代兆易和澜起。

存储弹性读数：
德明利、北京君正、聚辰股份、太龙股份。
强，只说明存储弹性强；弱，可污染存储后排；不替代兆易和澜起。

半导体扩散读数：
亚翔集成、至纯科技、中微半导、精测电子。
太极实业降权待核，不涉及HBM，工程服务占比高，只作半导体工程扩散观察。

二级强分支：
PCB / 覆铜板 / 电子材料：东山精密、沪电股份、生益科技、中材科技、超声电子、中京电子、深南电路。PCB相对比MLCC干净，但不能压过存储/封测。

MLCC / 电容 / 元件：仍是强分支，但监管温度高。风华高科只作MLCC风向标，不作进攻核心。三环集团、江海股份、铜峰电子仅观察。火炬电子、艾华集团、昀冢科技、龙磁科技降权，不扩后排。

CPO / 光通信：新易盛、天孚通信、中天科技、信维通信、杰普特。只看换锚，不看全板块普涨。中际旭创、光迅科技、长飞光纤、剑桥科技、太辰光、光库科技、德科立继续作为分歧锚。

金融修复支线：
长江证券、东方财富、同花顺、中信证券、指南针。
金融是修复支线，不是主路径。长江看弹性，东财看容量。银之杰不作为金融验证核心。

支线观察：
TCL科技 / 京东方A：AI终端、面板、玻璃基板支线。TCL只作二级观察；京东方A玻璃基封装载板尚未量产营收，不升权。
海科新源：锂电材料、VC涨价、液冷丙二醇映射。支线待核，不进主线观察TOP。高换手承接不等于主力洗盘确认。

硬风险锚：
中船特气、昀冢科技、利和兴、旭光电子、世名科技、爱迪特、富信科技、金安国纪、中巨芯、长盈通、宝鼎科技。
这些不进观察TOP，只看是否污染科技高位、电子材料、MLCC、液冷、CPO后排。

严重异动临界：
风华高科、艾华集团、鼎泰高科、索辰科技、宿迁联盛、国际复材、鑫宏业、宏景科技、普申股份、光智科技。
只作风险观察，不作进攻依据。

公告R6降权：
兆易创新、通富微电、聚辰股份、太极实业、火炬电子、艾华集团、龙磁科技、飞龙股份、圣阳股份、京东方A。
不一定剔除，但不能写成干净票。

主线成立条件：
长电不弱；兆易不被兑现杀；澜起稳住；中芯 / 海光至少一个稳定；通富不明显弱于长电；存储弹性不集体高开低走；风险锚不污染科技主线。

主线降级条件：
长电弱；兆易高开低走；澜起弱；中芯、海光同步弱；通富明显弱于长电；德明利、北京君正、聚辰、佰维集体兑现；风华触发风险并污染MLCC；中船特气复牌负反馈扩散；昀冢停牌影响MLCC后排；后排强、核心弱。出现任意三条，主路径降级。

最终一句话：
明天只看长电、兆易、澜起、中芯、海光这条核心链承接。通富、佰维、德明利、北京君正、聚辰只做扩散和弹性验证。PCB、CPO只看最硬代表；MLCC只看风华是否污染，不做后排扩散。正式A池仍为0，明早只减不加。