存储财报超预期，但是过于一致？2026-6-25复盘
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科技继续吸血狂欢，存储年中财报超预期？但也许情绪过于一致！
【热门事件】
1. 存储芯片龙头美光科技发布2026财年第三季度财报，经调营收414.6亿美元，同比增逾3倍，大幅超出市场预期。（利好落地）
2. 苹果正式涨价！MacBook、iPad最高涨300美元 （利空）
3. IBM开创“亚1纳米”芯片时代：指甲盖大小塞进千亿晶体管 （利好）
4. 中行23.67亿避税曝光，将私募改装公募免税，直指这只500亿基金 （利空）
5. 国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》（国家政策 3）
6. 6月24日的韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上，康宁公开了多项光互联架构、技术与产品，均与CPO及玻璃基板紧密相关。
【大盘】
【年线】
从年线来看，上证指数已经到了比较高点的地方了，所以我们可以得出如下结论
1. 牛市已经快到末期了，从202409-202606,21个月，已经大于平均值17个月
2. 股市已经要考虑风险性的问题了，换句话说，要考虑牛市结束的问题了
3. 就等放天量的信号了
【日线】
量：3.6万亿（+3120亿），放量上涨
价：沪指上证，深成指几乎接近前日新高，科创板和创业板历史新高
时：6月底，7月年中期报，所以只能看业绩好的，其他的不需要看了
空：科创板和创业板历史新高不判断空间了，上证指数 4090~4137，如果指数破了4060，那么考虑后续是ABC浪下跌行情了
涨跌比：1231：4228
涨跌停比：92:79
风格：科技权重股为主，抱团严重，其他板块毫无活口
环境：纳斯达克继续下跌，标普继续上涨，日韩上涨，标明为：美股偏好从科技转向传统，日韩存储半导体是科技的指明灯，而且是现在唯一表现可靠的科技股了。
多空持仓：中信加仓，没有太大的看空
情绪：61.5（中位）
国家队表现：国家队大幅减仓-＞系统风险加大
盘面表现：市场热点较为杂乱，全市场超4200只个股下跌。从板块来看，存储芯片概念爆发，北京君正20cm涨停，德明利涨停，均创历史新高。超级电容概念走强，黑猫股份5天4板，新疆众和涨停。先进封装概念表现活跃，长电科技4天3板，续创历史新高。CPO概念震荡上扬，新易盛大涨创历史新高，华盛昌涨停。PCB概念盘中拉升，中京电子、中材科技、红板科技、超声电子涨停。大金融板块反复活跃，长江证券4天3板。下跌方面，贵金属概念集体调整，兴业银锡、紫金矿业等纷纷下挫。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。
【板块】
上涨指数共振板块：证券+AI硬件（元件，存储芯片，超级电容（MLCC），，半导体，CPO，PCB）
上涨指数横盘板块：液冷，光刻胶，银行，锂电池，创新药
上涨指数逆势板块：其他老登，黄金白银
【进攻板块-存储芯片】
驱动事件： 存储巨头美光发布超预期财报，预计2026财年资本支出约270亿美元，2027财年各季度资本支出都将超过2026财年第四季度。
事件类型：财报预期+科技经济
持续性：财报是短期的，而且感觉会利好落地转利空，中长期看好
短线周期：情绪高潮
盘面表现：存储及上游产业链受此提振再掀高潮，兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储、江波龙等多股创出历史新高。随着美光、SK海力士等海外巨头先后发布大额扩产计划，先进封装以及半导体设备股持续站上风口，太极实业、长电科技、美埃科技、亚翔集成均报收涨停并刷新历史高点。
领涨龙头：存储：兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储，先进封装：长电科技，洁净室：太极实业、、美埃科技、亚翔集成
辅助核心：兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储，长电科技
潜力标的：香浓芯创，柏诚股份，时空科技，大为股份
盘面分析：存储芯片已经涨了很久了，今天掀起涨停潮，情绪过于一致，那么明天必然走向分化，锚点（德明利，北京君正，兆易创新），如果明天他们不负反馈，那么存储依然可以继续，但是注意，今天的德明利和兆易创新已经登上龙虎榜了，而每一次它们上榜，后续都变现不佳。所以，个人看存储明天是最后一冲，情绪过于一致，不是好事，短线可以先走一部分，中长线不做评价
【进攻板块-PCB】
驱动事件：6月25日凌晨，英伟达2026年度股东大会收官，大会内容显示，Blackwell产能持续爬坡的同时，Vera Rubin 新一代平台2026 下半年批量交付，2027 财年大规模放量。
事件类型：科技经济+涨价周期
持续性：短中期
短线周期：调整上升
盘面表现：PCB产业链上游电子布、树脂概念股中材科技、圣泉集团、中化国际、贤丰控股等多股封涨停。
领涨龙头：中材科技、圣泉集团、中化国际，中国巨石
行业龙头：国际复材，宏和科技，生益科技，（胜宏科技，沪电股份，东山精密，深南电路，鹏鼎控股）
潜力标的：贤丰控股
盘面分析：在前天微调后，PCB再次上涨2天，放量上涨，个人认为机会大于危险（短线来说），聚焦有业绩的个股是非常不错的选择，但是上游材料表现的比PCB更好，锚点（国际复材，宏和科技，中国巨石，沪电股份）如果它们都没有负反馈的话，那么是可以适当参与的。
【进攻板块-MLCC】
驱动事件：摩根大通调研MLCC：涨价凶猛但下游无感，中国企业有望承接溢出订单，江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类
事件类型：科技+行业涨价
持续性：短中长期
短线周期：主升
盘面表现：艾华集团（1），江海股份（2），黑猫股份、时代新材、火炬电子、圣泉集团等涨停。
领涨龙头：江海股份、时代新材、火炬电子、圣泉集团
辅助核心：黑猫股份、风华高科（行业龙头，但在监管中）
潜力标的：国瓷材料，鸿远电子，海星股份
盘面分析：MLCC作为PCB延伸的分支，表现几乎和PCB一致，在震荡调整后，开始上攻，今天表现亮眼，涨停板也非常多，锚点（艾华集团），只要它不负反馈，另外江海股份和风华高科有一个不负反馈，那么MLCC依然有预期，短线是可以参与的。
【进攻板块-玻璃基板】
驱动事件：康宁推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤。该技术主要面向CPO及玻璃基板半导体封装市场，为下一代AI数据中心架构提供连接。
事件类型：科技
持续性：短中期
短线周期：xxx
盘面表现：xx
领涨龙头：沃格光电，太辰光，飞凯材料
辅助核心：京东方A
潜力标的：
盘面分析：资金流入不多，看明天竞价表现
【进攻板块-CPO】
驱动事件：CPO光芯片卡脖子是上游材料，比如磷化铟光芯片
事件类型：行业+科技
持续性：中长期
短线周期：。。。
盘面表现：光通信方面，光纤上游的光棒、四氯化硅，以及光芯片上游的磷化铟芯片同样表现亮眼，兴业科技晋级5连板，中天科技、泰和新材、宿迁联盛等多股涨停。上游高纯红磷材料的紧缺提振磷化工板块活跃，兴发集团实现连板晋级并创出阶段新高，澄星股份、兴福电子一度触及涨停。
领涨龙头：兴业科技（1），宿迁联盛（2），泰和新材（3）
辅助核心：中天科技、云南锗业，株治集团
潜力标的：澄星股份、兴福电子，天通股份，华盛昌
盘面分析：CPO在高位之后，上游材料也涨价，锚点（兴业科技）如果它不负反馈，那么都可以追踪这个板块，另外核心云南锗业也需要不负反馈（大概率）
【连板】
连板晋级率降至16.67%，2只实现晋级的连板股今日均以一字涨停实现晋级，随着昨晚三只高位人气股新进或延长异动监管，高位股人气继续承压，其中旭光电子全天低开低走一度触及跌停，锆金属概念人气股爱迪特跌超10%。虽然多只昨日实现反包板个股今日仍实现连板晋级，但走势仍以趋势抱团主导的趋势抱团个股为主。
AI硬件：PCB+超级电容+上游材料
【资金流向】
元件+半导体+证券（感觉分类好乱）
MLCC可以参与一下，存储芯片可以短线落袋为安
【后市展望】
0. 除了科技股，其他不能碰，锂电看竞价集合
1. 明日冲高，是否回落不知道，不能过于低开，或者低开不能低走。
1.1 存储情绪过于一致，危险大于机会，先减仓大部分，落袋为安
1.2 MLCC+PCB 可以适当参与(2/3周期)
2. 注意大盘在7月份有危险
3. 长鑫在7月份IPO，注意躲避存储板块，或者所有板块，看具体时间
【美股】
这根线的成交量是什么意思，为什么从这天看是，纳斯达克指数不行了，纳斯达克开始牛转熊了吗？
美光科技
【热门事件】
1. 存储芯片龙头美光科技发布2026财年第三季度财报，经调营收414.6亿美元，同比增逾3倍，大幅超出市场预期。（利好落地）
2. 苹果正式涨价！MacBook、iPad最高涨300美元 （利空）
3. IBM开创“亚1纳米”芯片时代：指甲盖大小塞进千亿晶体管 （利好）
4. 中行23.67亿避税曝光，将私募改装公募免税，直指这只500亿基金 （利空）
5. 国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》（国家政策 3）
6. 6月24日的韩国首尔“AI数据中心光通信互连技术大会”上，康宁公开了多项光互联架构、技术与产品，均与CPO及玻璃基板紧密相关。
【大盘】
【年线】
从年线来看，上证指数已经到了比较高点的地方了，所以我们可以得出如下结论
1. 牛市已经快到末期了，从202409-202606,21个月，已经大于平均值17个月
2. 股市已经要考虑风险性的问题了，换句话说，要考虑牛市结束的问题了
3. 就等放天量的信号了
【日线】
量：3.6万亿（+3120亿），放量上涨
价：沪指上证，深成指几乎接近前日新高，科创板和创业板历史新高
时：6月底，7月年中期报，所以只能看业绩好的，其他的不需要看了
空：科创板和创业板历史新高不判断空间了，上证指数 4090~4137，如果指数破了4060，那么考虑后续是ABC浪下跌行情了
涨跌比：1231：4228
涨跌停比：92:79
风格：科技权重股为主，抱团严重，其他板块毫无活口
环境：纳斯达克继续下跌，标普继续上涨，日韩上涨，标明为：美股偏好从科技转向传统，日韩存储半导体是科技的指明灯，而且是现在唯一表现可靠的科技股了。
多空持仓：中信加仓，没有太大的看空
情绪：61.5（中位）
国家队表现：国家队大幅减仓-＞系统风险加大
盘面表现：市场热点较为杂乱，全市场超4200只个股下跌。从板块来看，存储芯片概念爆发，北京君正20cm涨停，德明利涨停，均创历史新高。超级电容概念走强，黑猫股份5天4板，新疆众和涨停。先进封装概念表现活跃，长电科技4天3板，续创历史新高。CPO概念震荡上扬，新易盛大涨创历史新高，华盛昌涨停。PCB概念盘中拉升，中京电子、中材科技、红板科技、超声电子涨停。大金融板块反复活跃，长江证券4天3板。下跌方面，贵金属概念集体调整，兴业银锡、紫金矿业等纷纷下挫。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨1.82%，创业板指涨2.84%。
【板块】
上涨指数共振板块：证券+AI硬件（元件，存储芯片，超级电容（MLCC），，半导体，CPO，PCB）
上涨指数横盘板块：液冷，光刻胶，银行，锂电池，创新药
上涨指数逆势板块：其他老登，黄金白银
【进攻板块-存储芯片】
驱动事件： 存储巨头美光发布超预期财报，预计2026财年资本支出约270亿美元，2027财年各季度资本支出都将超过2026财年第四季度。
事件类型：财报预期+科技经济
持续性：财报是短期的，而且感觉会利好落地转利空，中长期看好
短线周期：情绪高潮
盘面表现：存储及上游产业链受此提振再掀高潮，兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储、江波龙等多股创出历史新高。随着美光、SK海力士等海外巨头先后发布大额扩产计划，先进封装以及半导体设备股持续站上风口，太极实业、长电科技、美埃科技、亚翔集成均报收涨停并刷新历史高点。
领涨龙头：存储：兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储，先进封装：长电科技，洁净室：太极实业、、美埃科技、亚翔集成
辅助核心：兆易创新、德明利、北京君正、佰维存储，长电科技
潜力标的：香浓芯创，柏诚股份，时空科技，大为股份
盘面分析：存储芯片已经涨了很久了，今天掀起涨停潮，情绪过于一致，那么明天必然走向分化，锚点（德明利，北京君正，兆易创新），如果明天他们不负反馈，那么存储依然可以继续，但是注意，今天的德明利和兆易创新已经登上龙虎榜了，而每一次它们上榜，后续都变现不佳。所以，个人看存储明天是最后一冲，情绪过于一致，不是好事，短线可以先走一部分，中长线不做评价
【进攻板块-PCB】
驱动事件：6月25日凌晨，英伟达2026年度股东大会收官，大会内容显示，Blackwell产能持续爬坡的同时，Vera Rubin 新一代平台2026 下半年批量交付，2027 财年大规模放量。
事件类型：科技经济+涨价周期
持续性：短中期
短线周期：调整上升
盘面表现：PCB产业链上游电子布、树脂概念股中材科技、圣泉集团、中化国际、贤丰控股等多股封涨停。
领涨龙头：中材科技、圣泉集团、中化国际，中国巨石
行业龙头：国际复材，宏和科技，生益科技，（胜宏科技，沪电股份，东山精密，深南电路，鹏鼎控股）
潜力标的：贤丰控股
盘面分析：在前天微调后，PCB再次上涨2天，放量上涨，个人认为机会大于危险（短线来说），聚焦有业绩的个股是非常不错的选择，但是上游材料表现的比PCB更好，锚点（国际复材，宏和科技，中国巨石，沪电股份）如果它们都没有负反馈的话，那么是可以适当参与的。
【进攻板块-MLCC】
驱动事件：摩根大通调研MLCC：涨价凶猛但下游无感，中国企业有望承接溢出订单，江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类
事件类型：科技+行业涨价
持续性：短中长期
短线周期：主升
盘面表现：艾华集团（1），江海股份（2），黑猫股份、时代新材、火炬电子、圣泉集团等涨停。
领涨龙头：江海股份、时代新材、火炬电子、圣泉集团
辅助核心：黑猫股份、风华高科（行业龙头，但在监管中）
潜力标的：国瓷材料，鸿远电子，海星股份
盘面分析：MLCC作为PCB延伸的分支，表现几乎和PCB一致，在震荡调整后，开始上攻，今天表现亮眼，涨停板也非常多，锚点（艾华集团），只要它不负反馈，另外江海股份和风华高科有一个不负反馈，那么MLCC依然有预期，短线是可以参与的。
【进攻板块-玻璃基板】
驱动事件：康宁推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤。该技术主要面向CPO及玻璃基板半导体封装市场，为下一代AI数据中心架构提供连接。
事件类型：科技
持续性：短中期
短线周期：xxx
盘面表现：xx
领涨龙头：沃格光电，太辰光，飞凯材料
辅助核心：京东方A
潜力标的：
盘面分析：资金流入不多，看明天竞价表现
【进攻板块-CPO】
驱动事件：CPO光芯片卡脖子是上游材料，比如磷化铟光芯片
事件类型：行业+科技
持续性：中长期
短线周期：。。。
盘面表现：光通信方面，光纤上游的光棒、四氯化硅，以及光芯片上游的磷化铟芯片同样表现亮眼，兴业科技晋级5连板，中天科技、泰和新材、宿迁联盛等多股涨停。上游高纯红磷材料的紧缺提振磷化工板块活跃，兴发集团实现连板晋级并创出阶段新高，澄星股份、兴福电子一度触及涨停。
领涨龙头：兴业科技（1），宿迁联盛（2），泰和新材（3）
辅助核心：中天科技、云南锗业，株治集团
潜力标的：澄星股份、兴福电子，天通股份，华盛昌
盘面分析：CPO在高位之后，上游材料也涨价，锚点（兴业科技）如果它不负反馈，那么都可以追踪这个板块，另外核心云南锗业也需要不负反馈（大概率）
【连板】
连板晋级率降至16.67%，2只实现晋级的连板股今日均以一字涨停实现晋级，随着昨晚三只高位人气股新进或延长异动监管，高位股人气继续承压，其中旭光电子全天低开低走一度触及跌停，锆金属概念人气股爱迪特跌超10%。虽然多只昨日实现反包板个股今日仍实现连板晋级，但走势仍以趋势抱团主导的趋势抱团个股为主。
AI硬件：PCB+超级电容+上游材料
【资金流向】
元件+半导体+证券（感觉分类好乱）
MLCC可以参与一下，存储芯片可以短线落袋为安
【后市展望】
0. 除了科技股，其他不能碰，锂电看竞价集合
1. 明日冲高，是否回落不知道，不能过于低开，或者低开不能低走。
1.1 存储情绪过于一致，危险大于机会，先减仓大部分，落袋为安
1.2 MLCC+PCB 可以适当参与(2/3周期)
2. 注意大盘在7月份有危险
3. 长鑫在7月份IPO，注意躲避存储板块，或者所有板块，看具体时间
【美股】
这根线的成交量是什么意思，为什么从这天看是，纳斯达克指数不行了，纳斯达克开始牛转熊了吗？
美光科技
主题股票：
主题概念：
声明：遵守相关法律法规，所发内容承担法律责任，倡导理性交流，远离非法证券活动，共建和谐交流环境！
继续国外的氛围推测，开盘预期低开，如果快速上攻，而且不放量的话，那就是诱多，如果缩量下杀，那就是诱空，存储预期高开。
但是德明利和兆易创新在每次上榜后都表现一般，需要注意风险，预期不能太高。
最清晰的复盘，没有之一