2026年6月26日 股市早报（短线版·完整版）
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早报摘要：昨日科创50再创新高，存储芯片全线爆发，兴业科技5连板成全场最高标，但超4200股下跌，极致二八分化延续。隔夜美股纳指四连跌，芯片股逆势大涨（闪迪+22%、美光+15%、应用材料+13%），苹果跌超6%；日韩今日低开（KOSPI-1.3%，日经-1.08%）。今日聚焦存储芯片与PCB中低位，回避5板高位兑现与有色旧周期。
一、昨日复盘（6月25日）
指标 数值
上证指数 4120.28点，+0.23%
深证成指 16344.08点，+1.82%
创业板指 4371.99点，+2.84%，创历史新高
科创50 +3.87%，再创历史新高
两市成交额 3.59万亿（较昨日放量3099亿）
上涨/下跌 1794家 / 4200+家
实际涨停 86-92只
实际跌停 79-86只
连板股总数 16只
连板晋级率 16.67%
连板高标（完整梯队）：
高度 个股 板块 说明
5连板 兴业科技 磷化铟/光芯片 全场唯一最高标
3连板 宏柏新材 光纤上游 一字涨停晋级
2连板 长电科技 先进封装 4天3板，续创历史新高
2连板 太极实业 存储封测 5天3板
2连板 超声电子 PCB 8天5板
2连板 艾华集团 被动元件 7天6板
2连板 泰和新材 通信 14天7板
2连板 兴发集团 化工/通信 4天3板
2连板 长江证券 证券 4天3板
2连板 航锦科技 存储芯片 —
2连板 航天电器 华为概念 —
2连板 鸿远电子 MLCC —
2连板 博迁新材 MLCC —
2连板 江海股份 被动元件 —
断板与亏钱效应：
· 连板晋级率仅16.67%，三只高位人气股新进或延长异动监管
· 旭光电子一度触及跌停，爱迪特跌超10%
· 超4200只个股下跌
市场情绪定性：创业板指、科创50双双创历史新高，但超4200只个股下跌，极致二八分化延续。连板晋级率不足二成，市场可参与连板高度仅剩2板，资金从连板博弈转向趋势抱团。
二、资金动向
1、龙虎榜机构动向（6月25日）
6月25日，38只个股龙虎榜出现机构身影，机构合计净买入24.16亿元，净买入21股、净卖出17股。
机构净买入TOP10：
排名 股票 机构净买入 板块
1 TCL科技 8.96亿元 半导体显示
2 风华高科 4.45亿元 MLCC/被动元件
3 圣阳股份 2.23亿元 算力/液冷
4 斯迪克 2.09亿元 电子材料
5 中化国际 2.03亿元 通信材料
6 北京君正 1.89亿元 存储芯片
7 航天电器 1.67亿元 华为概念
8 帝奥微 1.35亿元 半导体
9 德明利 1.31亿元 存储芯片
10 高特电子 1.02亿元 储能BMS
龙虎榜总净买入TOP10：
排名 股票 龙虎榜净买额 涨跌幅
1 TCL科技 9.93亿元 +10.1%
2 风华高科 8.53亿元 +10.0%
3 德明利 5.07亿元 +10.0%
4 北京君正 4.91亿元 +20.0%
5 斯迪克 4.05亿元 +17.8%
6 中微半导 2.98亿元 +20.0%
7 长江证券 1.99亿元 +10.0%
8 方大炭素 1.89亿元 +10.1%
9 聚杰微纤 1.64亿元 +20.0%
机构净卖出前三：汇成股份（-5.13亿）、北大荒（-2.7亿）、冰轮环境（-2.04亿）。
游资动向：葛卫东席位重仓北京君正、长电科技；作手新一聚焦亚翔集成及PCB小票。
2、北向资金
6月25日北向资金参与龙虎榜个股共31只，全天净流入42.76亿元。机构+北向共振买入：TCL科技、风华高科。北向加仓方向：存储芯片、先进封测、PCB、MLCC；净卖出方向：钨钼稀土、锂矿、煤炭地产。
3、主力资金板块流向
· 净流入TOP1：PCB（+107.8亿）
· 净流入TOP2：存储芯片（+76.0亿）
· 净流入TOP3：MLCC被动元件（+71.6亿）
· 净流出TOP1：有色金属（-89.6亿）
· 净流出TOP2：新能源锂矿（-66.8亿）
· 净流出TOP3：人形机器人（-53.3亿）
三、热门题材（持续性分析）
排序 题材 昨日表现 核心逻辑 持续性
TOP1 存储芯片/半导体 32股涨停，北京君正20cm、德明利涨停 美光财报超预期（营收+346%）+供需紧张至2027年后 ★★★★★
TOP2 MLCC/被动元件 艾华集团7天6板、风华高科涨停 江海股份涨价函落地+高盛看多MLCC景气 ★★★★
TOP3 先进封装/封测 长电科技4天3板、太极实业5天3板 存储扩产带动封测需求 ★★★★
TOP4 PCB/通信 超声电子8天5板、中材科技12天6板 AI算力硬件需求持续+英伟达CPO澄清 ★★★★
❌退潮 有色金属 板块领跌，主力净流出89.6亿 半年末机构集中兑现 全程规避
❌退潮 AI应用 方向领跌 资金切换至硬件 短期回避
四、隔夜重要消息
美股：纳指四连跌，芯片股逆势暴涨
美东时间6月25日收盘：
指数 收盘 涨跌幅
道指 51920.62点 +0.14%（盘中创历史新高）
纳指 25358.60点 -0.46%（四连跌）
标普500 7357.49点 -0.01%
芯片股逆势爆发（美股映射→A股存储/半导体设备）：
· 闪迪：涨近22%
· 美光科技：涨超15%
· 应用材料：涨超13%
· 费城半导体指数涨2.90%
科技七巨头全线下跌：
· 苹果跌超6%（创2025年4月以来最大跌幅）
· 微软跌超3%、亚马逊跌超3%
· Meta跌超2%、英伟达跌1.6%
热门中概股：纳斯达克中国金龙指数跌2.70%，阿里巴巴跌超4%、拼多多跌超3%。
宏观数据：美国5月核心PCE同比+3.4%（创2023年10月以来最高），Q1 GDP终值+2.1%（高于初值1.6%），市场预计美联储年底前至少加息25个基点。
日韩股市今日低开
据财联社6月26日08:01消息：
· 韩国KOSPI：开盘下跌1.3%报8813.18点，跌幅扩大至2%
· 日经225：低开1.08%报71587.71点，期货早盘跌1.85%
国内政策 amp;产业催化
事件 内容 影响板块
新型能源体系建设“十五五”规划 发改委、能源局印发，新增西电东送8000万千瓦以上 新能源、电力设备
商务部发布会 中美同意成立贸易理事会，讨论对等降税 外贸、出口
国新办发布会 “十五五”新型能源体系建设规划 新能源、储能
北京低空经济展 6月26-28日举办 低空经济、无人机
世界智能救援机器人大会 6月26-28日召开 机器人、AI
惠科股份今日上市 深交所主板（001399） 次新股、半导体显示
MLCC/覆铜板涨价
多家MLCC、覆铜板厂商发布7月涨价函，涨价逻辑持续强化。
高位监管
高位人气股收到监管异动问询，5板空间板短期炒作受限。
五、近期重要会议与事件日历
时间 会议/事件 对应板块
6月26日（今日） 国新办新型能源体系建设新闻发布会 新能源、储能
6月26-28日 北京国际低空经济与无人机展 低空经济、无人机
6月26-28日 世界智能救援机器人发展大会 机器人、AI
6月26日（今日） 惠科股份上市（001399） 次新股、半导体显示
6月27日 全球被动元器件高峰论坛 MLCC、电阻电容
6月28日 稀土产业供需座谈会 稀土（高位规避）
六、财经早餐/券商观点摘要
中信证券：存量主线切换至半导体硬件，美光存储景气逻辑长期有效；日韩早盘低开叠加美股科技巨头回调，今日芯片高位分化加剧，优先布局3板及以下低位标的，远离5板兴业科技。周期资源股无修复机会。
东方财富财经早餐：昨日放量确认科技主线，但外围昨夜科技龙头普跌，今日市场进入主线内部分化；箱体区间4100-4175，无量突破压力位前不追高空间板。
财联社早间策略：半年末机构调仓尾声，资金持续抛弃有色、锂矿；半导体细分存储、PCB基本面支撑最强，博弈点集中低位首板、2板，高位连板兑现风险优先规避。
市场共识：外围情绪小幅利空科技开盘，主线内部高低切换是今日核心节奏，轻仓3成以内操作，不重仓博弈5板最高标。
七、今日关注（6月26日）
⚡ 预期连板股（晋级概率）
股票 当前高度 今日预期 核心逻辑
兴业科技 5连板（一字） 5进6：25% 全场最高标，获利盘巨大，监管问询，兑现压力强
宏柏新材 3连板（一字） 3进4：35% 位置中等，无巨额获利盘
长电科技 4天3板 趋势延续 机构持续锁仓，千亿趋势龙头，低吸最优
艾华集团 7天6板 趋势延续 被动元件龙头，涨价逻辑
火炬电子 2连板 2进3：28% MLCC，板块有支撑
⚠️ 潜在风险股
风险类型 个股/方向 原因
高位分化 兴业科技（5板） 连板晋级率仅16.67%，5进6风险极大，监管问询
异动监管 高位人气股 三只个股新进或延长异动监管
板块退潮 有色金属 主力净流出89.6亿，板块领跌
板块退潮 AI应用 方向领跌，资金切换至硬件
断板惯性 旭光电子、爱迪特 昨日触及跌停/跌超10%
中概股映射 互联网平台 中概金龙跌2.70%，阿里巴巴跌超4%
✅ 潜在机会方向
1. 存储芯片：美光财报超预期（营收+346%），供需紧张至2027年后 → 北京君正、德明利、兆易创新
2. MLCC/被动元件：江海股份涨价函落地 → 艾华集团、风华高科、火炬电子
3. 先进封装：长电科技78亿扩产项目 → 长电科技、太极实业
4. PCB/通信：算力硬件需求持续 → 超声电子、中材科技
八、操作策略（大白话）
仓位
· 总仓位：2-3成（极致分化行情，不加重仓）
· 指数站稳4100：维持2-3成
· 指数跌破4080：降至1成
核心机会方向
✅ 存储芯片前排（北京君正、德明利、兆易创新）——美光财报持续催化
✅ MLCC/被动元件（艾华集团、风华高科、火炬电子）——涨价逻辑
✅ 先进封装（长电科技、太极实业）——存储扩产受益
风险规避方向
❌ 5板以上高位连板（兴业科技）——获利盘巨大，监管问询，兑现压力强
❌ 有色金属（板块领跌，主力净流出89.6亿）
❌ AI应用（方向领跌）
❌ 异动监管个股（高位人气股承压）
核心纪律
极致分化行情延续，聚焦存储芯片/MLCC/先进封装前排，回避高位连板与退潮板块。美光财报持续催化存储芯片，连板晋级率仅16.67%，严控仓位至2-3成，不追高。
6月26日早报 存储芯片续强·极致分化延续
隔夜美股
纳指四连跌 芯片股逆势暴涨
闪迪+22% 美光+15% 应用材料+13%
费城半导体+2.90%
苹果-6% 英伟达-1.6%
中概金龙-2.70%
日韩开盘
KOSPI-1.3%→-2% 日经-1.08%
昨日A股复盘
沪指4120 +0.23% 成交3.59万亿
涨停92只 超4200股下跌
最高标：兴业科技5连板
连板晋级率16.67%
资金动向
机构净买入：TCL科技8.96亿 风华高科4.45亿 圣阳股份2.23亿
北向净流入42.76亿
主力流入：PCB+107.8亿 存储+76亿 MLCC+71.6亿
主力流出：有色-89.6亿
主线排序
存储芯片（美光催化） 最强
MLCC被动元件 涨价逻辑
先进封装 存储扩产受益
PCB通信 算力需求
有色金属 彻底退潮
今日催化
新型能源体系十五五规划
北京低空经济展
惠科股份今日上市
今日风险
兴业科技5进6 监管问询
异动监管压制人气
有色金属持续退潮
操作策略
仓位2-3成
聚焦存储芯片/MLCC/先进封装
回避高位连板与退潮板块
```
免责声明：本文内容仅为基于公开信息的行情复盘与数据分析，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，读者应基于独立判断自主决策。龙虎榜数据均来自公开披露，可能存在统计口径差异，最新动态请以交易所官方数据为准。
一、昨日复盘（6月25日）
指标 数值
上证指数 4120.28点，+0.23%
深证成指 16344.08点，+1.82%
创业板指 4371.99点，+2.84%，创历史新高
科创50 +3.87%，再创历史新高
两市成交额 3.59万亿（较昨日放量3099亿）
上涨/下跌 1794家 / 4200+家
实际涨停 86-92只
实际跌停 79-86只
连板股总数 16只
连板晋级率 16.67%
连板高标（完整梯队）：
高度 个股 板块 说明
5连板 兴业科技 磷化铟/光芯片 全场唯一最高标
3连板 宏柏新材 光纤上游 一字涨停晋级
2连板 长电科技 先进封装 4天3板，续创历史新高
2连板 太极实业 存储封测 5天3板
2连板 超声电子 PCB 8天5板
2连板 艾华集团 被动元件 7天6板
2连板 泰和新材 通信 14天7板
2连板 兴发集团 化工/通信 4天3板
2连板 长江证券 证券 4天3板
2连板 航锦科技 存储芯片 —
2连板 航天电器 华为概念 —
2连板 鸿远电子 MLCC —
2连板 博迁新材 MLCC —
2连板 江海股份 被动元件 —
断板与亏钱效应：
· 连板晋级率仅16.67%，三只高位人气股新进或延长异动监管
· 旭光电子一度触及跌停，爱迪特跌超10%
· 超4200只个股下跌
市场情绪定性：创业板指、科创50双双创历史新高，但超4200只个股下跌，极致二八分化延续。连板晋级率不足二成，市场可参与连板高度仅剩2板，资金从连板博弈转向趋势抱团。
二、资金动向
1、龙虎榜机构动向（6月25日）
6月25日，38只个股龙虎榜出现机构身影，机构合计净买入24.16亿元，净买入21股、净卖出17股。
机构净买入TOP10：
排名 股票 机构净买入 板块
1 TCL科技 8.96亿元 半导体显示
2 风华高科 4.45亿元 MLCC/被动元件
3 圣阳股份 2.23亿元 算力/液冷
4 斯迪克 2.09亿元 电子材料
5 中化国际 2.03亿元 通信材料
6 北京君正 1.89亿元 存储芯片
7 航天电器 1.67亿元 华为概念
8 帝奥微 1.35亿元 半导体
9 德明利 1.31亿元 存储芯片
10 高特电子 1.02亿元 储能BMS
龙虎榜总净买入TOP10：
排名 股票 龙虎榜净买额 涨跌幅
1 TCL科技 9.93亿元 +10.1%
2 风华高科 8.53亿元 +10.0%
3 德明利 5.07亿元 +10.0%
4 北京君正 4.91亿元 +20.0%
5 斯迪克 4.05亿元 +17.8%
6 中微半导 2.98亿元 +20.0%
7 长江证券 1.99亿元 +10.0%
8 方大炭素 1.89亿元 +10.1%
9 聚杰微纤 1.64亿元 +20.0%
机构净卖出前三：汇成股份（-5.13亿）、北大荒（-2.7亿）、冰轮环境（-2.04亿）。
游资动向：葛卫东席位重仓北京君正、长电科技；作手新一聚焦亚翔集成及PCB小票。
2、北向资金
6月25日北向资金参与龙虎榜个股共31只，全天净流入42.76亿元。机构+北向共振买入：TCL科技、风华高科。北向加仓方向：存储芯片、先进封测、PCB、MLCC；净卖出方向：钨钼稀土、锂矿、煤炭地产。
3、主力资金板块流向
· 净流入TOP1：PCB（+107.8亿）
· 净流入TOP2：存储芯片（+76.0亿）
· 净流入TOP3：MLCC被动元件（+71.6亿）
· 净流出TOP1：有色金属（-89.6亿）
· 净流出TOP2：新能源锂矿（-66.8亿）
· 净流出TOP3：人形机器人（-53.3亿）
三、热门题材（持续性分析）
排序 题材 昨日表现 核心逻辑 持续性
TOP1 存储芯片/半导体 32股涨停，北京君正20cm、德明利涨停 美光财报超预期（营收+346%）+供需紧张至2027年后 ★★★★★
TOP2 MLCC/被动元件 艾华集团7天6板、风华高科涨停 江海股份涨价函落地+高盛看多MLCC景气 ★★★★
TOP3 先进封装/封测 长电科技4天3板、太极实业5天3板 存储扩产带动封测需求 ★★★★
TOP4 PCB/通信 超声电子8天5板、中材科技12天6板 AI算力硬件需求持续+英伟达CPO澄清 ★★★★
❌退潮 有色金属 板块领跌，主力净流出89.6亿 半年末机构集中兑现 全程规避
❌退潮 AI应用 方向领跌 资金切换至硬件 短期回避
四、隔夜重要消息
美股：纳指四连跌，芯片股逆势暴涨
美东时间6月25日收盘：
指数 收盘 涨跌幅
道指 51920.62点 +0.14%（盘中创历史新高）
纳指 25358.60点 -0.46%（四连跌）
标普500 7357.49点 -0.01%
芯片股逆势爆发（美股映射→A股存储/半导体设备）：
· 闪迪：涨近22%
· 美光科技：涨超15%
· 应用材料：涨超13%
· 费城半导体指数涨2.90%
科技七巨头全线下跌：
· 苹果跌超6%（创2025年4月以来最大跌幅）
· 微软跌超3%、亚马逊跌超3%
· Meta跌超2%、英伟达跌1.6%
热门中概股：纳斯达克中国金龙指数跌2.70%，阿里巴巴跌超4%、拼多多跌超3%。
宏观数据：美国5月核心PCE同比+3.4%（创2023年10月以来最高），Q1 GDP终值+2.1%（高于初值1.6%），市场预计美联储年底前至少加息25个基点。
日韩股市今日低开
据财联社6月26日08:01消息：
· 韩国KOSPI：开盘下跌1.3%报8813.18点，跌幅扩大至2%
· 日经225：低开1.08%报71587.71点，期货早盘跌1.85%
国内政策 amp;产业催化
事件 内容 影响板块
新型能源体系建设“十五五”规划 发改委、能源局印发，新增西电东送8000万千瓦以上 新能源、电力设备
商务部发布会 中美同意成立贸易理事会，讨论对等降税 外贸、出口
国新办发布会 “十五五”新型能源体系建设规划 新能源、储能
北京低空经济展 6月26-28日举办 低空经济、无人机
世界智能救援机器人大会 6月26-28日召开 机器人、AI
惠科股份今日上市 深交所主板（001399） 次新股、半导体显示
MLCC/覆铜板涨价
多家MLCC、覆铜板厂商发布7月涨价函，涨价逻辑持续强化。
高位监管
高位人气股收到监管异动问询，5板空间板短期炒作受限。
五、近期重要会议与事件日历
时间 会议/事件 对应板块
6月26日（今日） 国新办新型能源体系建设新闻发布会 新能源、储能
6月26-28日 北京国际低空经济与无人机展 低空经济、无人机
6月26-28日 世界智能救援机器人发展大会 机器人、AI
6月26日（今日） 惠科股份上市（001399） 次新股、半导体显示
6月27日 全球被动元器件高峰论坛 MLCC、电阻电容
6月28日 稀土产业供需座谈会 稀土（高位规避）
六、财经早餐/券商观点摘要
中信证券：存量主线切换至半导体硬件，美光存储景气逻辑长期有效；日韩早盘低开叠加美股科技巨头回调，今日芯片高位分化加剧，优先布局3板及以下低位标的，远离5板兴业科技。周期资源股无修复机会。
东方财富财经早餐：昨日放量确认科技主线，但外围昨夜科技龙头普跌，今日市场进入主线内部分化；箱体区间4100-4175，无量突破压力位前不追高空间板。
财联社早间策略：半年末机构调仓尾声，资金持续抛弃有色、锂矿；半导体细分存储、PCB基本面支撑最强，博弈点集中低位首板、2板，高位连板兑现风险优先规避。
市场共识：外围情绪小幅利空科技开盘，主线内部高低切换是今日核心节奏，轻仓3成以内操作，不重仓博弈5板最高标。
七、今日关注（6月26日）
⚡ 预期连板股（晋级概率）
股票 当前高度 今日预期 核心逻辑
兴业科技 5连板（一字） 5进6：25% 全场最高标，获利盘巨大，监管问询，兑现压力强
宏柏新材 3连板（一字） 3进4：35% 位置中等，无巨额获利盘
长电科技 4天3板 趋势延续 机构持续锁仓，千亿趋势龙头，低吸最优
艾华集团 7天6板 趋势延续 被动元件龙头，涨价逻辑
火炬电子 2连板 2进3：28% MLCC，板块有支撑
⚠️ 潜在风险股
风险类型 个股/方向 原因
高位分化 兴业科技（5板） 连板晋级率仅16.67%，5进6风险极大，监管问询
异动监管 高位人气股 三只个股新进或延长异动监管
板块退潮 有色金属 主力净流出89.6亿，板块领跌
板块退潮 AI应用 方向领跌，资金切换至硬件
断板惯性 旭光电子、爱迪特 昨日触及跌停/跌超10%
中概股映射 互联网平台 中概金龙跌2.70%，阿里巴巴跌超4%
✅ 潜在机会方向
1. 存储芯片：美光财报超预期（营收+346%），供需紧张至2027年后 → 北京君正、德明利、兆易创新
2. MLCC/被动元件：江海股份涨价函落地 → 艾华集团、风华高科、火炬电子
3. 先进封装：长电科技78亿扩产项目 → 长电科技、太极实业
4. PCB/通信：算力硬件需求持续 → 超声电子、中材科技
八、操作策略（大白话）
仓位
· 总仓位：2-3成（极致分化行情，不加重仓）
· 指数站稳4100：维持2-3成
· 指数跌破4080：降至1成
核心机会方向
✅ 存储芯片前排（北京君正、德明利、兆易创新）——美光财报持续催化
✅ MLCC/被动元件（艾华集团、风华高科、火炬电子）——涨价逻辑
✅ 先进封装（长电科技、太极实业）——存储扩产受益
风险规避方向
❌ 5板以上高位连板（兴业科技）——获利盘巨大，监管问询，兑现压力强
❌ 有色金属（板块领跌，主力净流出89.6亿）
❌ AI应用（方向领跌）
❌ 异动监管个股（高位人气股承压）
核心纪律
极致分化行情延续，聚焦存储芯片/MLCC/先进封装前排，回避高位连板与退潮板块。美光财报持续催化存储芯片，连板晋级率仅16.67%，严控仓位至2-3成，不追高。
6月26日早报 存储芯片续强·极致分化延续
隔夜美股
纳指四连跌 芯片股逆势暴涨
闪迪+22% 美光+15% 应用材料+13%
费城半导体+2.90%
苹果-6% 英伟达-1.6%
中概金龙-2.70%
日韩开盘
KOSPI-1.3%→-2% 日经-1.08%
昨日A股复盘
沪指4120 +0.23% 成交3.59万亿
涨停92只 超4200股下跌
最高标：兴业科技5连板
连板晋级率16.67%
资金动向
机构净买入：TCL科技8.96亿 风华高科4.45亿 圣阳股份2.23亿
北向净流入42.76亿
主力流入：PCB+107.8亿 存储+76亿 MLCC+71.6亿
主力流出：有色-89.6亿
主线排序
存储芯片（美光催化） 最强
MLCC被动元件 涨价逻辑
先进封装 存储扩产受益
PCB通信 算力需求
有色金属 彻底退潮
今日催化
新型能源体系十五五规划
北京低空经济展
惠科股份今日上市
今日风险
兴业科技5进6 监管问询
异动监管压制人气
有色金属持续退潮
操作策略
仓位2-3成
聚焦存储芯片/MLCC/先进封装
回避高位连板与退潮板块
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