上周综述：整体走势呈现冲高回落，周五重挫。周初政策利好带动上涨，周中震荡，周五受外部扰动 +机构调仓 + 热点兑现三重压力普跌个股分化极致，全周约17.73 万亿元创历史新高。板块轮动强势主线：存储芯片、光刻胶、半导体（美光财报催化），周中多次爆发。周五退潮。算力、CPO、贵金属等高位赛道集体回调，跌停潮显现。防御崛起：储能、军工、猪肉、地产、建材等低估值板块逆势走强。核心逻辑：科技成长股短期拥挤