光模块调整，不能简单理解成CPO逻辑没了。消息面已经有产业端澄清，CPO量产并不存在传闻中的推迟，但短线资金没有选择直接回流，说明盘面交易的重点已经变了。

前面这条线涨得太满，资金给的是AI网络升级、1.6T放量、CPO导入三层预期。现在澄清只能解决“传闻压制”，解决不了“到底什么时候贡献订单”这个问题。英伟达Spectrum-X以太网CPO交换机计划在2026年下半年启动量产和客户导入，这个