$江波龙(sz301308)$ 目标价880元。1. 全栈自研技术壁垒（国内存储模组独一档）
- 自研黄山PCIe5.0企业级主控、UFS主控，配套全套FTL、磨损均衡、HLC缓存固件；同行大多外购慧荣/群联主控，受制于人。
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- 独创SPU存储处理单元（5nm），硬盘内置AI算力，节省40% DRAM ，适配AI服务器、AIPC，国内仅此一家。
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- 自有封测（东莞+苏州元成），掌握C