一、情绪周期定位：退潮加速 → 冰点过渡，科技内部分化而非全面切换

0626 周五三大指数齐杀，沪指 -2.26%、创业板 -4.07%，全市场 上涨 753 家 / 下跌 4392 家，涨停 60（昨 94）→ 腰斩，跌停 30 家，炸板率 36.84%，成交额 3.55 万亿环比缩 400 亿。

定性：情绪退潮中期向末期过渡的"黑色周五"节点。典型特征——

- 高位 CPO/光通信（