[红包]6.28 下周修复预期怎么看。
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周五早盘回顾：
指数回调，也没有破掉预期低点。周五市场大幅杀跌，有韧性的围绕涨价线及业绩线或市场利好的分支板块。涨价线的MLCC、玻璃基板、陶瓷基板、业绩线的存储及产业线、CCL及产业线。 深度捆绑指数的光通信，跟随指数大幅跌严重，周四全天市场不拉中际，拉新易盛来顶市场，尾盘中际旭创竞价阶段回落1个点，埋下伏笔，易中天幅回调，以及整个板块光芯片、光上游、以及盘中利空小作文的光纤（目前已经做澄清）。指数经过回调，直接空间换空间，那么下周开始布局修复预期。
板块梳理：
一、光通信：
上游材料：
磷化铟：云南锗业、光智科技（映射美股AXT）磷化铟衬底出口放宽，首批货5月底发货。英伟达预测2026-2030年InP晶圆需求激增约20倍。衬底2英寸价格涨至2500美元，供不应求。
磷酸锂：天通股份 、福晶科技（供1.6T 3.2T光模块）
晶振：泰晶科技（供1.6T 3.2T光模块）
光元器件：
有源光器件：
调制器：光库科技、天通股份、光迅科技、
光放大器：德科立、光迅科技、光库科技
光引擎：天孚通信、安孚科技、光莆股份、（光迅科技、华工科技）
光电探测器：仕佳光子、光迅科技
TOSA/ROSA组件：天孚通信、仕佳光子、光讯科技、华工科技、新易盛
无源光器件：
光隔离器：东田微、福晶科技、光库科技
WDM/AWG器件：仕佳光子、长芯博创、东田微
陶瓷插芯：三环集团、天孚通信
光分路器：佳光子、长芯博创、太辰光
光芯片：逻辑看点：扩产落地，业绩增速。
东山精密(200G) 、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份、光迅科技、华工科技
光模块：中际旭创、新易盛 等
设备：罗博特科 科瑞技术
测试：联讯仪器 华盛昌
光纤：亨通光电、长飞光纤 中天科技、永鼎股份 活跃情绪标：杭电股份、通鼎互联
重点个股点评：
中际旭创：板块绝对龙头中军。指数捆绑重要锚定。目前在20日线支撑，分时允许破，但要能收回，最迟隔日要收回。他还在20日线以上，板块还有得看。
东山精密：252-277左右的箱体中，目前10日线支撑。
云南锗业：5日线趋势，向上向下远离过多就会回归5日均值。
亨通光电/长飞光纤：周五受盘中消息影响，整个光纤被砸最凶。盘后已澄清。
二、PCB：
电子布：涨价线
宏和科技、国际复材、中材科技 、中国巨石
CCL:涨价线、中报业绩
生益科技、南亚新材、金安国纪、华正新材 （受益于CCL现货价Q2飙升61%，部分厂停止接单，进入卖方市场。生益科技对供应商关联交易额上调185.4%）
树脂：东材科技、圣泉集团、宏昌电子
钻针：鼎泰高科、中钨高新、等
铜箔：德福科技、铜冠铜箔、隆扬电子 诺德股份、
铜箔设备：泰金新能
药水：光华科技、天承科技
聚四氟乙烯：中英科技、沃特股份
球形硅微粉：凌玮科技、联瑞新材
钻孔设备：大族数控、大族激光
PCB：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、景旺电子
重要个股点评：
生益科技：CCL及整个上游端重要锚定。目前10日线支撑。
金安国纪：7.1号出监管。板块如有修复，提前博弈。
国际复材/宏和科技：涨价线，周四还在新高，周五板块活口还在创新高，下周先手局，继续加速不好追，补跌预期，回调5日线再观察。
三、电容、电感、电源
MLCC：
逻辑看点：涨价线、超级周期刚开始，国产替代加速、增量（MLCC出货量将从2026年的千亿颗规模增至2030年的4000亿颗以上、）
风华高科：板块核心。国产MLCC产能、市占率双第一，月产能约600亿只，MLCC产品占营收约40%，高端MLCC占MLCC营收35%-40%。
三环集团： 板块中军。国内电子陶瓷元件全产业龙头，内地最大MLCC供应商，
昀冢科技： 主要应用于消费电子领域。停牌核查，7.1号复牌
利和兴： 应用于车规级MLCC领域 7.9号出监管。
火炬电子、鸿远电子、宏明电子： 应用于商业航天、低空经济供应链。
振华科技、宏达电子：应用于军工电子。
达利凯普： 国产射频微波MLCC龙头，在该细分赛道市占率全球前五、中国第一。
上游材料端：
介质陶瓷粉体：
国瓷材料：国内绝对龙头，全球第二 。 国内市占率80-90%，全球超30%。
红星发展、三环集团、厦门钨业、龙佰集团、钛能化学、凯盛科技、
内电极：博迁新材、有研粉材
外电极：风华高科、三环材料、聚合材料、贵研铂业
离心膜：斯迪克、双星新材、洁美科技
粘结剂：皖维高新、国风新材、万华化学、双欣材料
分散剂：万华化学、富淼科技、东材科技
烧结助剂：国瓷材料、长裕集团、湘潭电化
设备端：
检测设备：博杰股份、精测电子、华兴源创
钽电容：东方钽业、振华科技、宏达电子、顺络电子 、火炬电子、
铝电解电容：江海股份、艾华集团、海星股份、新疆众和、新宙邦、华金资本、五洲特纸、宏达电子
超级电容：江海股份、东阳光、思源电气、新宙邦、元力股份
薄膜电容：江海股份、爱华集团、法拉电子、铜峰电子、大东南
核心个点点评：
风华高科：板块绝对核心。30天200%异动，要绕到周二结束。近期能维持住横盘震荡，板块相对低位个股就能持续发育。
国瓷材料：10日100%异动，上面空间也不大，10日异动也是要绕到周三以后，如果有涨又要面临20日异动，要到周三以后才有空间。88-101附近的箱体维持5日线震荡为良性。
三环集团：板块中军，144-164的箱体，5日线做支撑，10日线做防守。
板块内处于监管状态：利和兴（9号出监管）、昀冢科技（1号复牌）
板块点评：7月份重心关注方向。
电感：
顺络电子： 国内电感 市占率第一
麦捷科技： 国内唯一直接供货英伟达的电感厂商，产品价格仅为日企的 60%-70%
铂科新材、龙磁科技、风华高科、美信科技、铭普光磁、可立克
上游材料：
铂科新材： 国内金属磁粉芯龙头
中钢天源、横店东磁、龙磁科技、天通股份、悦安新材、东睦股份、屹通新材、春光集团
核心个股点评：
顺络电子：66.5-77.5的箱体，强势突破继续看。目前10日线支撑。
麦捷科技：目前处于箱体横盘中，回调缺口不破完叠加10日线支撑，就是低吸点。以及后续强势突破新高（同顺络电子主创协同强势）也是买点。
板块点评：7月份重心关注方向。
玻璃基板：
TGV玻璃：沃格光电、蓝思科技、蓝特光学、兴森科技、美迪凯、赛衡电子
显示玻璃基板：京东方A、彩虹股份、东旭光电
上游材料：
玻璃原片/粉料：彩虹股份、东旭光电、旗滨集团、凯盛科技、戈碧迦、石英股份、力诺药包、安彩高科、
电镀液：天承科技、江化微、艾森股份、
靶材：有研新材、江丰电子、欧莱新材、
下游：
TGV封装：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、易天股份
显示面板应用：雷曼光电、利亚德、聚飞光电、鸿利智汇、华灿光电
设备：
钻孔切割：帝尔激光、德龙激光、大族激光、华工科技
检测/清洗：精测电子、中科信息、捷佳伟创
电镀：东威科技、盛美上海、汇成真空 、三孚新科
板块核心：沃格光电：5日线强趋势，从起爆到现在基本沿着5日线在走趋势，回踩10日线做支撑防守。
板块走势：7月份重心关注方向，目前板块大多数核心和次核心围绕布林上轨缠绕走势，下周还是先手局，加速不宜追，在上轨的找5日低吸，在10日线以上的找10日线低吸，找相近均线做支撑观察。
陶瓷基板:
中瓷电子：公司已成为国内规模最大的高端电子陶瓷外壳（基板）制造商。产品包括氮化铝薄膜基板、薄厚膜复合基板、AMB基板、DBC基板等全系列陶瓷基板产品.
国瓷材料：公司已完成 “高端粉体→陶瓷基板→金属化”的纵向一体化全产业链布局，围绕氮化铝、氮化硅、高纯氧化铝三大核心材料打造综合性陶瓷基板产业平台
富乐德、博敏电子、科翔股份、三环集团、旭光电子
设备：
帝尔激光、德龙激光、大族激光、
板块点评：玻璃基板在涨的时候，这边就存在预期差。周五板块整体回调，在左侧里面找右侧买点。
存储：中报业绩线。
晶圆原厂：长江存储、长芯存储
设计：兆易创新、北京君正、普冉股份、澜起科技、
存储模组：大普微、德明利、江波龙、佰维存储、朗科科技
封测：长电科技、太极实业、通富微电、华天科技
存储系统：浪潮信息、中科曙光、
配套：北方华创（存储刻蚀）、雅克科技（HBM前驱体材料）、鼎龙股份（抛光液）、沪硅产业、立昂微、神工股份（大硅片）、盛美上海（清洗） 华海诚科（封装材料）
板块点评：最近受益于老M美光的业绩超预期，板块周五逆势延续大涨，下周还是先手局，大多核心个股都是5日线强趋势，目前远离5日线过多，延续上涨不宜追涨，加速不宜追，在上轨的找5日低吸，在10日线以上的找10日线低吸，找相近均线做支撑观察，既然是业绩线，在中报7.15号以前还是能继续看，依托5日线或10日线等短期均线作为防守和低吸点，既能顺应板块的中长期上涨趋势，又能有效降低持仓成本，短期来看，板块在连续拉升后积累了大量获利盘，确实面临震荡消化和资金兑现的预期，避免被日内的剧烈波动打乱节奏，在右侧趋势里面找左侧买点。
半导体就不统一梳理了：5.16号有过统一梳理。链接：https://www.tgb.cn/a/2rQH8g0G9Nc
下周思路：
在以上板块里面找业绩核心、中报集中在中旬，在这之前都是能看，注意节奏。涨价线在7月份还是重点关注对象。
技术层面低吸思路：
1.针对周五抗跌的核心标的，可在重要均线（如5日线、10日线）寻找支撑低吸。
针对周五逆势领涨但远离5日线的标的，需防范周一补跌风险，等待其回踩均线后再做观察。
2.分支内部细分找预期差/内部高低切，比如上次科技回调逆势大涨的是陶瓷基板，周五就到玻璃基板。上轮抗跌的光纤，周五就轮到电容。PCB端上轮是CCL，周五是电子布，以及细分内部先调整的先止跌，案例：德福科技先于铜冠调整，南亚新材先于板块调整，周五下午板块回流先止跌。
指数回调，也没有破掉预期低点。周五市场大幅杀跌，有韧性的围绕涨价线及业绩线或市场利好的分支板块。涨价线的MLCC、玻璃基板、陶瓷基板、业绩线的存储及产业线、CCL及产业线。 深度捆绑指数的光通信，跟随指数大幅跌严重，周四全天市场不拉中际，拉新易盛来顶市场，尾盘中际旭创竞价阶段回落1个点，埋下伏笔，易中天幅回调，以及整个板块光芯片、光上游、以及盘中利空小作文的光纤（目前已经做澄清）。指数经过回调，直接空间换空间，那么下周开始布局修复预期。
板块梳理：
一、光通信：
上游材料：
磷化铟：云南锗业、光智科技（映射美股AXT）磷化铟衬底出口放宽，首批货5月底发货。英伟达预测2026-2030年InP晶圆需求激增约20倍。衬底2英寸价格涨至2500美元，供不应求。
磷酸锂：天通股份 、福晶科技（供1.6T 3.2T光模块）
晶振：泰晶科技（供1.6T 3.2T光模块）
光元器件：
有源光器件：
调制器：光库科技、天通股份、光迅科技、
光放大器：德科立、光迅科技、光库科技
光引擎：天孚通信、安孚科技、光莆股份、（光迅科技、华工科技）
光电探测器：仕佳光子、光迅科技
TOSA/ROSA组件：天孚通信、仕佳光子、光讯科技、华工科技、新易盛
无源光器件：
光隔离器：东田微、福晶科技、光库科技
WDM/AWG器件：仕佳光子、长芯博创、东田微
陶瓷插芯：三环集团、天孚通信
光分路器：佳光子、长芯博创、太辰光
光芯片：逻辑看点：扩产落地，业绩增速。
东山精密(200G) 、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、永鼎股份、光迅科技、华工科技
光模块：中际旭创、新易盛 等
设备：罗博特科 科瑞技术
测试：联讯仪器 华盛昌
光纤：亨通光电、长飞光纤 中天科技、永鼎股份 活跃情绪标：杭电股份、通鼎互联
重点个股点评：
中际旭创：板块绝对龙头中军。指数捆绑重要锚定。目前在20日线支撑，分时允许破，但要能收回，最迟隔日要收回。他还在20日线以上，板块还有得看。
东山精密：252-277左右的箱体中，目前10日线支撑。
云南锗业：5日线趋势，向上向下远离过多就会回归5日均值。
亨通光电/长飞光纤：周五受盘中消息影响，整个光纤被砸最凶。盘后已澄清。
二、PCB：
电子布：涨价线
宏和科技、国际复材、中材科技 、中国巨石
CCL:涨价线、中报业绩
生益科技、南亚新材、金安国纪、华正新材 （受益于CCL现货价Q2飙升61%，部分厂停止接单，进入卖方市场。生益科技对供应商关联交易额上调185.4%）
树脂：东材科技、圣泉集团、宏昌电子
钻针：鼎泰高科、中钨高新、等
铜箔：德福科技、铜冠铜箔、隆扬电子 诺德股份、
铜箔设备：泰金新能
药水：光华科技、天承科技
聚四氟乙烯：中英科技、沃特股份
球形硅微粉：凌玮科技、联瑞新材
钻孔设备：大族数控、大族激光
PCB：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、景旺电子
重要个股点评：
生益科技：CCL及整个上游端重要锚定。目前10日线支撑。
金安国纪：7.1号出监管。板块如有修复，提前博弈。
国际复材/宏和科技：涨价线，周四还在新高，周五板块活口还在创新高，下周先手局，继续加速不好追，补跌预期，回调5日线再观察。
三、电容、电感、电源
MLCC：
逻辑看点：涨价线、超级周期刚开始，国产替代加速、增量（MLCC出货量将从2026年的千亿颗规模增至2030年的4000亿颗以上、）
风华高科：板块核心。国产MLCC产能、市占率双第一，月产能约600亿只，MLCC产品占营收约40%，高端MLCC占MLCC营收35%-40%。
三环集团： 板块中军。国内电子陶瓷元件全产业龙头，内地最大MLCC供应商，
昀冢科技： 主要应用于消费电子领域。停牌核查，7.1号复牌
利和兴： 应用于车规级MLCC领域 7.9号出监管。
火炬电子、鸿远电子、宏明电子： 应用于商业航天、低空经济供应链。
振华科技、宏达电子：应用于军工电子。
达利凯普： 国产射频微波MLCC龙头，在该细分赛道市占率全球前五、中国第一。
上游材料端：
介质陶瓷粉体：
国瓷材料：国内绝对龙头，全球第二 。 国内市占率80-90%，全球超30%。
红星发展、三环集团、厦门钨业、龙佰集团、钛能化学、凯盛科技、
内电极：博迁新材、有研粉材
外电极：风华高科、三环材料、聚合材料、贵研铂业
离心膜：斯迪克、双星新材、洁美科技
粘结剂：皖维高新、国风新材、万华化学、双欣材料
分散剂：万华化学、富淼科技、东材科技
烧结助剂：国瓷材料、长裕集团、湘潭电化
设备端：
检测设备：博杰股份、精测电子、华兴源创
钽电容：东方钽业、振华科技、宏达电子、顺络电子 、火炬电子、
铝电解电容：江海股份、艾华集团、海星股份、新疆众和、新宙邦、华金资本、五洲特纸、宏达电子
超级电容：江海股份、东阳光、思源电气、新宙邦、元力股份
薄膜电容：江海股份、爱华集团、法拉电子、铜峰电子、大东南
核心个点点评：
风华高科：板块绝对核心。30天200%异动，要绕到周二结束。近期能维持住横盘震荡，板块相对低位个股就能持续发育。
国瓷材料：10日100%异动，上面空间也不大，10日异动也是要绕到周三以后，如果有涨又要面临20日异动，要到周三以后才有空间。88-101附近的箱体维持5日线震荡为良性。
三环集团：板块中军，144-164的箱体，5日线做支撑，10日线做防守。
板块内处于监管状态：利和兴（9号出监管）、昀冢科技（1号复牌）
板块点评：7月份重心关注方向。
电感：
顺络电子： 国内电感 市占率第一
麦捷科技： 国内唯一直接供货英伟达的电感厂商，产品价格仅为日企的 60%-70%
铂科新材、龙磁科技、风华高科、美信科技、铭普光磁、可立克
上游材料：
铂科新材： 国内金属磁粉芯龙头
中钢天源、横店东磁、龙磁科技、天通股份、悦安新材、东睦股份、屹通新材、春光集团
核心个股点评：
顺络电子：66.5-77.5的箱体，强势突破继续看。目前10日线支撑。
麦捷科技：目前处于箱体横盘中，回调缺口不破完叠加10日线支撑，就是低吸点。以及后续强势突破新高（同顺络电子主创协同强势）也是买点。
板块点评：7月份重心关注方向。
玻璃基板：
TGV玻璃：沃格光电、蓝思科技、蓝特光学、兴森科技、美迪凯、赛衡电子
显示玻璃基板：京东方A、彩虹股份、东旭光电
上游材料：
玻璃原片/粉料：彩虹股份、东旭光电、旗滨集团、凯盛科技、戈碧迦、石英股份、力诺药包、安彩高科、
电镀液：天承科技、江化微、艾森股份、
靶材：有研新材、江丰电子、欧莱新材、
下游：
TGV封装：长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、易天股份
显示面板应用：雷曼光电、利亚德、聚飞光电、鸿利智汇、华灿光电
设备：
钻孔切割：帝尔激光、德龙激光、大族激光、华工科技
检测/清洗：精测电子、中科信息、捷佳伟创
电镀：东威科技、盛美上海、汇成真空 、三孚新科
板块核心：沃格光电：5日线强趋势，从起爆到现在基本沿着5日线在走趋势，回踩10日线做支撑防守。
板块走势：7月份重心关注方向，目前板块大多数核心和次核心围绕布林上轨缠绕走势，下周还是先手局，加速不宜追，在上轨的找5日低吸，在10日线以上的找10日线低吸，找相近均线做支撑观察。
陶瓷基板:
中瓷电子：公司已成为国内规模最大的高端电子陶瓷外壳（基板）制造商。产品包括氮化铝薄膜基板、薄厚膜复合基板、AMB基板、DBC基板等全系列陶瓷基板产品.
国瓷材料：公司已完成 “高端粉体→陶瓷基板→金属化”的纵向一体化全产业链布局，围绕氮化铝、氮化硅、高纯氧化铝三大核心材料打造综合性陶瓷基板产业平台
富乐德、博敏电子、科翔股份、三环集团、旭光电子
设备：
帝尔激光、德龙激光、大族激光、
板块点评：玻璃基板在涨的时候，这边就存在预期差。周五板块整体回调，在左侧里面找右侧买点。
存储：中报业绩线。
晶圆原厂：长江存储、长芯存储
设计：兆易创新、北京君正、普冉股份、澜起科技、
存储模组：大普微、德明利、江波龙、佰维存储、朗科科技
封测：长电科技、太极实业、通富微电、华天科技
存储系统：浪潮信息、中科曙光、
配套：北方华创（存储刻蚀）、雅克科技（HBM前驱体材料）、鼎龙股份（抛光液）、沪硅产业、立昂微、神工股份（大硅片）、盛美上海（清洗） 华海诚科（封装材料）
板块点评：最近受益于老M美光的业绩超预期，板块周五逆势延续大涨，下周还是先手局，大多核心个股都是5日线强趋势，目前远离5日线过多，延续上涨不宜追涨，加速不宜追，在上轨的找5日低吸，在10日线以上的找10日线低吸，找相近均线做支撑观察，既然是业绩线，在中报7.15号以前还是能继续看，依托5日线或10日线等短期均线作为防守和低吸点，既能顺应板块的中长期上涨趋势，又能有效降低持仓成本，短期来看，板块在连续拉升后积累了大量获利盘，确实面临震荡消化和资金兑现的预期，避免被日内的剧烈波动打乱节奏，在右侧趋势里面找左侧买点。
半导体就不统一梳理了：5.16号有过统一梳理。链接：https://www.tgb.cn/a/2rQH8g0G9Nc
下周思路：
在以上板块里面找业绩核心、中报集中在中旬，在这之前都是能看，注意节奏。涨价线在7月份还是重点关注对象。
技术层面低吸思路：
1.针对周五抗跌的核心标的，可在重要均线（如5日线、10日线）寻找支撑低吸。
针对周五逆势领涨但远离5日线的标的，需防范周一补跌风险，等待其回踩均线后再做观察。
2.分支内部细分找预期差/内部高低切，比如上次科技回调逆势大涨的是陶瓷基板，周五就到玻璃基板。上轮抗跌的光纤，周五就轮到电容。PCB端上轮是CCL，周五是电子布，以及细分内部先调整的先止跌，案例：德福科技先于铜冠调整，南亚新材先于板块调整，周五下午板块回流先止跌。
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