磷化铟出口边际放松，全球供应链拐点已至

1️⃣2025 年磷化铟出口管制升级后，海外核心厂商供给大幅受限，产品交付周期持续拉长，海外产能基本无法满足下游激增需求；

2️⃣当前中美贸易氛围缓和，民用端出口许可明显松动，国内合规产能的稀缺价值彻底凸显，海外订单持续向国内龙头回流。
行业需求全面爆发，供需严重错配，行业进入长期缺货周期

1️⃣AI 算力高速迭代带动 800G、1.6T 高端光模块全