长光华芯的核心选股逻辑在于“AI算力光芯片国产替代”。作为国内稀缺的IDM光芯片龙头，公司100G EML芯片已量产并打入头部客户，深度受益于AI算力爆发带来的供需缺口。

但需注意，目前公司扣非净利润仍为负，光通信业务毛利率偏低，且200G新品放量尚需时间。短期股价受资金博弈影响较大，适合看好光芯片长期赛道、能容忍短期业绩波动的投资者。