$盛剑科技(sh603324)$盛剑科技（ 603324 ）近期连续走强（5/20、5/21、5/28、5/29多次涨停），核心是半导体国产替代+AI算力扩产+自身基本面拐点+资金与事件催化四条主线共振。

一、行业逻辑：AI+存储双轮驱动，国产替代加速

- AI算力爆发→晶圆厂疯狂扩产：长江存储、长鑫存储等启动上市/扩产，拉动半导体设备与耗材需求。
- 废气治理是刚性支出：晶圆厂废气处理占资本开支5%–8%，且受环保强约束，订单确定性高。
- 国产替代核心受益：公司覆盖国内80%+12英寸晶圆厂，深度绑定中芯国际、长江存储、长鑫存储，国产设备导入加速。
- 先进封装/Chiplet/光刻胶概念火热，公司兼具绿色厂务+半导体设备+电子化学品三重属性。

二、公司基本面：业绩拐点+技术突破+产能落地

- 电子化学品高增：2025年电子化学品收入4949万元（+72.28%）；光刻胶显影液（TMAH）回收技术验证成功，蚀刻液回收研发完成，打开新成长空间。
- 半导体设备批量验证：工艺废气处理设备、真空/温控设备完成国产化研制，进入头部客户验证，即将放量。
- 产能释放：半导体制程附属设备一期投产，电子化学品项目试生产，业绩兑现可期。
- 投资浮盈：战略投资西安奕斯伟，浮盈超6000万元，增厚利润。

三、事件催化：回购+股权激励，信心拉满

- 股份回购（5/22）：拟回购不超59.53万股，彰显公司对估值与未来的信心。
- 限制性股票激励（5/21）：覆盖近200名骨干，绑定核心团队利益，提升经营效率。

四、资金面：主力+游资合力，情绪爆棚

- 5/28主力净流入7840万元（21%成交额）；5/29主力净流入3844万元，资金抢筹明显。
- 多次登龙虎榜，游资高度参与，短线情绪强。

五、一句话总结

AI+存储扩产→半导体国产替代→公司废气治理+电子化学品双轮高增→技术验证+产能落地+回购激励→资金抱团拉升。

个人观点不构成投资建议