各位朋友晚上好，简单分享两个来自北美市场的情报。

1.亚马逊的蓝色起源火箭爆炸了，北美市场航空股暴跌

 2.英伟达的新产品将在下周揭幕，大概率是联合微软正式推出端侧PC 算力产品

先说亚马逊的蓝色起源火箭爆炸，火箭出事不新鲜了，但是这次不太一样，新格伦火箭这次不仅是自己炸了，还对卡纳维拉尔角的 36 号发射台造成了严重破坏（从直升机地面传回的图片来看，雷电塔倒塌、强烈的火球）。考虑到今年4月新格伦才刚发生过上级飞行异常，美国空管局FAA下周大概率会介入并正式宣布无限期停飞Gr­o­u­n­d­ed直至调查结束。

调查要6个月才能结束，这也意味着航空产业链的相关收入确认都要延迟6个月，华尔街（如德意志银行）周五已经开始批量下调相关公司的评级。下周一、周二，随着更多券商研究报告（关于亚马逊 Ku­i­p­er 星座的释出)太空板块的整体估值承压可能还会有一波惯性下杀。

2. 5月29日，英伟达、微软、Arm 官方账号在社交媒体X上同步发布了完全相同的预热内容——“A new era of PC”（PC的新时代），并附带了台北流行音乐中心（黄仁勋 6 月 1 日 Co­m­p­u­t­ex 2026 主旨演讲所在地）的经纬度。

这一极其罕见的“巨头联手高调对齐”，基本已经彻底坐实了：下周 Co­m­p­u­t­ex，英伟达的超级重头戏之一绝对是端侧 AI PC（PC端AI）。

长线传闻的“N1X/N1”芯片大概率正式落地，这是让整个 PC 产业和华尔街最兴奋的点。英伟达这次要颠覆传统的 x86 架构（In­t­el和AMD），直接杀入 Wi­n­d­o­ws on Arm 的生态。

英伟达下周的打法非常清晰：用 Ru­b­in/Ve­ra 稳住云端高密算力的绝对垄断统治力，同时用 N1X 在 PC 端（端侧AI）开辟出一条全新的高毛利增长曲线。

云端： 关注 Ru­b­in 架构带来的散热（液冷）、高带宽内存（HBM4 的潜在风向）以及先进封装（TSV/混合键合）的产能缺口持续扩大。

端侧： 随着英伟达把如此高规格的 SoC 塞进 PC 笔记本，由于 Arm 架构 + 高性能 GPU 在本地处理高频 AI 信号时对时钟控制和信号纯净度要求极高，端侧 AI PC 对高频、超小型化、低功耗的高端晶振（甚至差分晶振）的单机价值量和用量，将迎来极其显著的拉动。

下周制冷，先进封装，PCB以及晶振相关股票可能有比较大的波动，各位提前打好心理预期。

$胜宏科技(sz300476)$